大数据摘要日志 2017-02-03

新纪年猜想:比特币

零壹财经

比特币在2016涨飞了,全年涨幅180%;到了2017锐势不减,在1月5日冲过8000元——然而,过往业绩不代表未来表现,光荣属于获利离场者,梦想属于跃跃欲试的你我,忐忑的是,这场梦很可能惊险万分。诚然,眼下正值比特币牛市,但翻开比特币的8年简史,会发现它比股市更情绪化,牛市总不持久,往往走出刀尖形大陡坡,在2011年6月、2013年4月、2013年11月均暴涨之后即暴跌,这是历史的重演,也是历史的教训。那在2017年,比特币又会走向何方呢? 【查看更多

雷声大雨点小的区块链行业,如何自省?

一本区块链

时下最火的FinTech(金融科技),非区块链莫属。这个从比特币中涅槃而生的创新技术,被认为可以重塑金融和生活架构。【查看更多

2017年,还玩互联网+?该玩区块链+了!

中关村互联网金融研究院

区块链(Block Chain)技术被认为是互联网发明以来最具颠覆性的技术创新,它依靠密码学和数学巧妙的分布式算法,在无法建立信任关系的互联网上,无需借助任何第三方中心的介入就可以使参与者达成共识,以极低的成本解决了信任与价值的可靠传递难题。区块链技术的重要应用——区块链金融,被认为是传统金融的颠覆者。【查看更多

不良资产证券化能否成为处置银行不良的有效途径

结构金融研究

我国商业银行现阶段处置不良资产大致可分为追缴、重组、出售、核销(持续追缴)、证券化。不良贷款与关注类贷款规模的双重上升,影响了我国银行业的稳健经营,造成银行利润下降。而作为我国金融资产规模占比最大的银行业,其安全性直接影响着经济运行的正常运转。为了保证银行业的稳健运行,除了传统的核销、向AMC转让、债转股之外,资产证券化也成为银行业处置不良贷款的有效途径。【查看更多

不良资产处置最佳模式:盘活重整

投资并购风险管理

近两年,我国经济增速呈现放缓并趋下行走势,银行业整体盈利增速也随之降低、不良贷款增加已经成为行业预期的共识。目前,摆在中国银行业面前两大任务,一方面加强资产风险管控,减少新增不良;另一方面,要持续开展不良资产清收处置工作,解决问题,甩掉包袱,最终达到资产回收最大化的目的。不良资产的产生是市场多因素共同作用的结果,正确处置不良资产,一方面要依托科学的方法论指导,理论与实践相结合,另一方面要客观分析中国目前的经济大环境、金融大趋势、借款人行业周期性的变化,做到因地制宜,形成一套在中国特色市场经济体制下,行之有效的不良资产处置策略。【查看更多

2017年芝麻信用分与FICO分潜在竞争分析

未央网

蚂蚁金服推广的个人信用测分产品“芝麻分”因在中国享有极高人气而广受关注;金融科技公司费埃哲提供的用以量化个人信用的FICO分在美国征信界鼎鼎大名。与美国悠久的征信历史和完备的信用发展制度相比,中国个人征信起步晚、起点低,尚处在探索阶段。不过,芝麻分因蚂蚁金服的关联企业阿里巴巴在线购物市场的繁荣而在短期内成功吸引大量拥趸,相比之下,在美国取得成功的FICO分在中国只是圈内人士熟知而已。那么,这种现状会延续么?2017年FICO分会向芝麻分所在的中国市场发起冲击吗?在淘宝对抗ebay、支付宝比拼贝宝的激烈竞争中连赢两局的马云,在中美企业晒分较量中会再次占优吗?【查看更多

2017年票据业务何去何从?

金融监管研究院

2016年是票据市场极不平凡的一年。年初风险事件频发,监管部门加强监管,监管新政纷纷出台,外部检查、内部自查接连不断,票据市场交易略有回落,但总体仍保持平稳发展。12月8日上海票据交易所正式开业,标志着票据市场进入标准化场内交易的新篇章。资产证券化初步尝试,资产管理蓬勃发展,票据创新性发展不断推进。纵观2016年票据市场,有问题,有亮点;展望2017年票据市场的发展,有期待,有梦想。【查看更多

最全关于债转股的知识大全(含概念、模式、意义等)

中国投行俱乐部

债转股,顾名思义即是将债权转化为股权,是一种债务重组,也是处置不良资产的常用方式之一。本文从债转股的业务模式、历史经验、市场影响、经济意义等方面回答了债转股相关的一系列问题。【查看更多

融资性票据为什么要放开?该如何放开?

保理课堂

随着我国票据市场的迅猛发展,票据市场规模不断扩大,票据的融资功能被市场充分挖掘和利用,使融资性票据需求阶梯式增长。特别是近几年来,随着我国经济结构的深度调整和社会融资结构的发展变化,票据市场的规模快速攀升,大量融资性票据应运而生。据辽宁地区的统计显示,融资性票据业务已成为企业筹资、民间投资、银行增收的重要工具。随着融资性票据的迅猛发展,票据市场的违规违法问题也相伴而生。屡屡出现企业重复签发票据,骗取银行信用投机获利;银行则虚增存贷规模,同业融资隐匿信贷资产等现象。这些违规违法问题,从多个层面反映了融资性票据市场业务存在许多风险隐患。【查看更多

资管产品间如何嵌套?(附典型模式分析)

金融监管研究院

本文分为两大部分,第一部分通过图文结合的方式对各类资管的投资范围及相互投资的规定及实践进行了较为全面的梳理,第二部分主要是对实践中常见的资管相互投资模式做了相应的解释和分析。【查看更多

融资租赁与商业保理运营法律风险对比

保理课堂

融资租赁和商业保理均是供应链金融的重要部分。融资租赁通过融物来融资,商业保理以应收账款转让来融资,各具特色。本文将从融资租赁与商业保理的运营法律风险对比,以飨读者。【查看更多

股票质押式回购和银登中心转让资产是否算非标?

金融监管研究院

其中最具争议的两类资产:股票质押式回购(包括场内)和银登中心转让的各类资产。笔者认为非标监管的核心理论依据是:流动性、信息披露和公允估值三个问题。这三项内容是区分非标和其他我们俗称的“标准化债权”资产的核心差异。当然,从现有监管定义来看,其实并不存在所谓的“标准化债权”资产的定义,有的只是商业银行在填报资产报表时“纳入非标资产”和“不纳入非标资产”两种操作情形。尽管宏观上讲,未来银行理财只要规范化运作,从第三方托管到信息披露到风险隔离到位,非标资产的概念其实最终会退出历史舞台的。但是,仅就当前而言非标资产仍然是实际业务的热点问题。【查看更多

PPP项目公司股权结构浅析

PPP产业大讲堂

PPP项目公司是PPP模式运行的重要载体,通常由项目发起方和投资方以设立项目公司(SPV)的形式实施。在PPP项目中重要的项目发起方和投资方及其他参与主体包括政府及实施机构、社会资本、金融机构、专业运营企业等,各参与主体在PPP项目中分别承担不同的职能。【查看更多

最完整的合伙人股权的进入和退出机制方案

私募通

公司股权的持有人,主要包括合伙人团队(创始人与联合创始人)、员工与外部顾问(期权池)与投资方。其中,合伙人是公司最大的贡献者与股权持有者。既有创业能力,又有创业心态,有3-5年全职投入预期的人,是公司的合伙人。这里主要要说明的是合伙人是在公司未来一个相当长的时间内能全职投入预期的人,因为创业公司的价值是经过公司所有合伙人一起努力一个相当长的时间后才能实现。因此对于中途退出的联合创始人,在从公司退出后,不应该继续成为公司合伙人以及享有公司发展的预期价值。【查看更多

有限合伙企业作为高管持股平台的优势及应注意的几个法律问题

投行法库

有限合伙企业是一种合伙企业,与普通合伙企业相比,有限合伙企业的合伙人分为普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)。【查看更多

不厘清政府和市场边界,债转股如何御风而行?

互联网金融法律评论

从“三期叠加”到“新常态”再到“供给侧结构性改革”的过程,其实也是对中国经济现状和出路不断探索、深化认识的过程。在此背景下推动形成的多元化不良资产处置市场,对更多的社会资本和机构来说,便不仅是简单的参与其中,而是要面对“机遇与挑战并存、机遇大于挑战、挑战十分严峻”的现实格局,需要各方加强合作、功能互补,才能共同化解金融风险、服务经济发展。【查看更多

上市公司与私募基金合作并购基金风险要点

金融法视界

在“上市公司与私募基金合作”模式操作两年之后,国务院于2014年发布意见,允许通过设立股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金、并购基金等形式参与兼并重组。此后两年内,上市公司与私募基金合作并购基金发展如火如荼,而一系列监管措施也紧随其后。经过纪念观察,律海扬帆律师发现大多数并购基金只是模仿一般私募股权投资基金的内部管理模式,并没有设置合理、风险可控的内部合作机制,同时对于外部监管理念也没有足够的重视。今天推荐本文就上市公司与私募基金共同设立并购基金的内部合作与外部监管进行分析,以期对并购基金内部合作模式和应对外部监管风险进行提示。【查看更多

新三板转板IPO步骤烦、难度大、成本高

投资并购风险管理

所谓新三板转板,严格地说,是指在新三板挂牌的公司主动撤出新三板,改为到沪深交易所的主板或创业板上市。这个问题最近被提得比较多,但其实并不新鲜。【查看更多

外管九条重磅新规,所有金融机构和外贸企业必看!(附全文解读、新旧法规表格对比及外管官方答疑)

跨境金融监管

出于“降逆差”的考虑,放开出口项下的外汇贷款结汇,通过鼓励增持外币负债,并且结汇境内使用的方式来增加国内的结汇量,能够起到稳定汇率的作用。在此之前,根据《国家外汇管理局关于实施国内外汇贷款外汇管理方式改革的通知>(汇发「2002」125号),国内的外汇贷款只有“出口押汇和打包放款”可以结汇,除此以外的国内外汇贷款不得结汇,也就是说,此前一般认为只有已经形成物流或者说已经出口报关(即采用赊销方,已形成出口,但资金尚未回笼)的外汇贷款方可结汇。本次新规后,相当于出口企业在签定出口贸易合同后就可以至银行办理“订单融资”等货前贸易融资,并且结汇在境内用于原材料的采购和货物的生产等。外管在2016年就曾表示下阶段的改革方向在“跨境资产转让、国内外汇贷款管理、境外机构境内发债”,因此本次开放外汇贷款结汇也在预期内,利好出口型企业。【查看更多

史上最全59个典型的银行系金融知识

中国投行俱乐部

金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。国际上金融衍生产品种类繁多,活跃的金融创新活动接连不断的推出新的衍生产品。金融衍生产品主要有以下分类方法:①根据产品形态,可以分为远期、期货、期权和掉期四大类;②根据原生资产大致可以分为四类,即股票、利率、汇率和商品。【查看更多

这可能是目前关于第三方支付最好的文章!

图解金融

如今第三方支付已经发展的非常成熟,但是至今仍未有一个比较权威的定义,下面将根据自己的工作经历说明一下第三方支付,文章有点长。【查看更多

马化腾站台的神秘“黄金红包”,这是憋的什么大招?

钛媒体

“现金红包”帮助腾讯打开了线下与支付的双重入口,神神秘秘内测的“黄金红包”使命又是什么?【查看更多

中国5家民营银行生存现状调查报告

查理金融内参

一、5家民营银行的市场定位及业务形态;二、民营银行总资产情况;三、民营银行2016年成绩单;四、民营银行对实体经济的支撑;五、未来三大发展方向。【查看更多

资本市场泡沫、经济波动与货币政策反应

金融读书会

金融危机的实践表明,资本市场震荡可能会对实体经济造成严重影响。本文系统梳理了国外理论研究,并结合中国制度现实,利用MSVAR和滚动回归两种方式对1996年-2015年我国资本市场波动与实体经济的关系,以及货币政策的介入效率等问题进行了实证分析。结果表明,在市场繁荣阶段,泡沫形成主要源自政策干预和流动性驱动,但对实体经济的正面意义较小。相反在萧条阶段,价格下滑对经济有显著负面影响,而货币态势调整却难以改变这种趋势。基于此结论,本文对我国货币政策如何权衡应对资本市场与实体经济波动的问题提出了政策建议。【查看更多

货币政策回顾与展望

中国金融杂志

刚刚过去的2016年,经济运行中出现了不少新情况和新变化,我们所面临的内外部环境也变得更加复杂和严峻。从国际上看,全球“黑天鹅”事件频发,民粹主义高涨,逆全球化、保护主义和孤立主义明显抬头,美元加息预期增强,全球通胀预期有所变化,国际经济金融和流动性形势高度复杂多变。从国内看,经济下行压力有所减轻,经济总体保持平稳增长,尤其是第三季度后回升势头有所加快,供给侧结构性改革、简政放权以及创新驱动战略成效逐步显现,但经济回稳的同时结构性矛盾依然突出,通胀压力有所上升,部分地区资产泡沫问题凸显,经济金融领域的风险暴露增多。面对极其复杂的内外部环境,按照党中央、国务院的部署,人民银行主动适应经济发展新常态,坚持稳中求进工作总基调,一方面做好货币政策调控,尤其是注重根据形势变化把握好调控的节奏、力度和工具组合,加强预调微调,为结构调整和转型升级营造适度的货币金融环境;另一方面坚定推动金融市场化改革,进一步完善货币政策调控框架,疏通传导渠道,有效应对来自宏观格局变化和金融创新的挑战,取得了积极效果。【查看更多