大数据摘要日志 2017-02-16

券业互联网创新3.0 强调客户粘性及运营效率

金融混业观察

证券业互联网创新进入3.0时代,摆脱佣金战强调客户粘度,并在这两年推出理财超市、人工智能等模式;不过,与过去多讨论长尾客户不同,也有券商开始重视中后台的优化,以投资管理为核心,用金融科技创新提高运营效率,增强对机构客户的粘性。但整体行业中,仍有不少小券商受制于投资和技术力量的薄弱,依赖于第三方交易软件,其中风险潜伏。【查看更多

首单银行间公募REITS简析

结构金融研究

根据上海清算所网站发布的数据,安徽新华传媒股份有限公司(以下简称“皖新传媒”)发起的“兴业皖新阅嘉一期房地产投资信托基金(REIT)资产支持证券”(以下简称“17皖新1”)将于2月16日在银行间市场簿记建档发行,起息日为2月20日。17皖新1为首单银行间市场的公募类REITS产品。【查看更多

从最新银行理财规则看如何正确加杠杆、委外、嵌套?

金融监管研究院

2016年以来去杠杆一直是监管的热门话题,债券和股票市场也经历了腥风血雨。债市去杠杆主要体现在限制回购和代持两方面,而证监会方面,也采取了非常严厉的措施,包括严控股票配资,限制结构化产品杠杆率,限制证券期货管理人及劣后对优先级的保障,甚至正常的结构化资管产品备案时间也大幅度延缓。但对于整个金融市场而言,证监会监管的资管产品只是整个杠杆链条的末端,真正资金杠杆的源头仍然在银行,尤其是银行理财。因此,笔者今天主要从银行理财的监管框架和新的G06报表角度出发,探讨银行理财加杠杆的“正确姿势”。【查看更多

17年ABS市场的新模式与新趋势

ABS实践前沿

同质化、系列化是2016年ABS产品的重要特征之一。远东租赁、花呗、京东白条、民生安驰等同质化强的系列产品的发行降低了投资者的购买成本(报备、产品研究等),同时为市场提供了较好的定价参考。【查看更多

2016债券市场运行情况分析

债券杂志

2016年是我国债券市场发展的重要一年。债券市场增量和存量规模继续扩大,地方政府债务置换有序展开,信用类债券融资规模平稳增长。货币政策较为稳健,债券市场发展享有稳定的货币资金环境。然而,经济增长仍然面临较大压力,个别月份债券违约事件集中出现,且受到季节性等多方因素影响,年末各券种债券收益率大幅上行,债券价格指数亦大幅下跌。债券市场的发展一度成为社会关注的焦点。整体来看,债券市场仍处于发展的快车道,市场创新品种不断丰富,投资者结构日趋多元,债券市场国际化发展迈出新步伐,发行和交易制度建设也日益完善,市场发展的广度和深度逐步加强。【查看更多

2017BAT互金大战战局分析

王云辉

刚进入2017,以百度金融、蚂蚁金服、腾讯、京东金融为首的互联网金融巨头,就已吹响了新的冲锋号。腾讯推黄金红包,马化腾亲自站台内测抢占黄金市场;李彦宏在总监会上的内部讲话中,将金融列为2017年的四大主攻方向之一;蚂蚁金服并购美国MoneyGram,并寻求逾30亿美元融资谋求上市;京东金融申请筹建独立法人资格的直销银行……【查看更多

支付体系创新如何改变金融体系?

支付圈

最终清偿手段经历过商品货币、金属货币、纸币通货等演变。从理论上来看,最终清偿手段的基本特征或要求包括:安全性、可得性、高效性、中性、终结性。在不同的经济发展阶段和人们的支付习惯,不同的支付工具都曾经符合这些门槛要求并充当最终清偿手段。20世纪70年代以来,受IT革命的影响,支付清算手段不断升级,人们逐步习惯于电子支付,活期存款、信用卡等非现金支付工具成为人们普遍认可的最终清偿手段,而不必要一定是现金。由此,中央银行货币——现金的使用量减少,商业银行货币——活期存款成为最终清偿力的主要形式,但也有逐步下降的趋势,二者在现代支付体系中依然必要和关键,但不再居于中心地位。【查看更多

城市轨道交通PPP项目的资产证券化问题

PPP知乎

随着我国PPP改革事业的不断推进,城市轨道交通PPP项目也开始探索包括资产证券化在内的创新融资方式。本文从资产证券化的基本原理出发,结合城市轨道交通PPP项目资产证券化的优势和关键问题分析,表明城市轨道交通PPP项目资产证券化,既是项目融资的一种有效方式,也是PPP项目投资退出的一种合理方式。同时指出轨道交通PPP项目资产证券化,要在不断完善证券化实施方案基础上,对项目的运营收益进行准确的财务测算,并统筹协调好PPP项目和资产证券化之间的关联关系和边界条件,保证我国的城市轨道交通PPP项目资产证券化,健康、顺利发展下去。【查看更多

这是一份跨境投资tips:英国Fintech公司,什么值得投?

钛媒体|孙骋

在英国,网络借贷和支付领域处领先地位,吸收了约90%的金融科技投资,独特的金融科技市场环境使英国在多个金融科技子行业中处于世界领先地位。【查看更多

手把手教你如何用区块链和数字资增加投资流动性

区块链铅笔Blockchain

与数字资产投资相比,传统投资渠道流动性较差、市场估值难度大、市场活跃度不够、交易速度慢、流程复杂。基于区块链的数字资产可以提供更大的交易自由,给更多人及市场发展带来好处。【查看更多

一文让你成为区块链安全专家

区块链大师

本文比较系统的介绍在开发区块链应用时可能会用到密码学知识,也有助于您理解众多区块链项目的技术实现方式,密码学作为区块链的重要技术之一,是您评估区块链项目风险的主要依据【查看更多

比特币与其他金融资产的相关性

量化交易员

比特币被越来越多的人作为被动管理资产和长线投资的选项。不过在比特币成为投资组合的一部分之前,需要研究如下两个问题︰

1.比特币与其他金融资产的相关性是什么?2.是否可以用现有成熟的金融资产复制出比特币的投资仓位?第二点的理由是由于比特币仍然存在较高风险,相比直接投资比特币,如果能用现有成熟的金融资产复制出比特币的投资效果,是更好的选项。【查看更多

从降成本到抑泡沫, 央妈货币政策全方位透视!

图解金融

1)本轮货币收紧的两个特点:创新性地调节资金期限结构,工具箱丰富;2)货币工具创新背后是流动性投放&信用派生机制的变化;3)为什么央行态度变化:4)对实体的影响:5)展望:中性偏紧仍将持续,但直接动用贷款利率的可能性较低,主要工具仍为公开市场、SLF、MLF利率。【查看更多

你在哪里进行外汇保证金交易?

数汇金融

我们通常说外汇保证金交易是OTC市场的场外交易,这句话准备不准确?国内的外汇保证金交易发展过什么样阶段?之前银行也有外汇保证金交易的业务,为什么会被叫停了?今天我们来聊聊这个话题。【查看更多

大宗商品与利率的关联

普益标准

以铜作为代表,一探大宗商品与利率的关系。【查看更多

票据风险控制要肿么做?

保理课堂

票据作为买、卖双方企业最容易接受的融资结算工具,近年来被广泛应用。2002年至2015年,银行承兑汇票的签发量从1.61万亿元增加到22.4万亿元,票据市场已经成为货币市场中至关重要的一部分【查看更多

风险项目处置化解之揭秘

不良资产清收智库

风险项目对金融机构而言是一个不愿谈及但是又不得不面对的棘手问题,也许有的金融机构还没发生过大的风险项目,有的金融机构虽然发生了,但是还尚未经历过一个完整的处置化解周期,本文试图揭开金融机构风险项目处置化解工作的神秘面纱,并公开交流相关经验和思考,以期抛砖引玉,共同促进金融行业不良资产处置的深入探讨和继续发展。【查看更多

私募基金退出机制中对优先级有限合伙人私募基金份额进行回购安排的分析

投资并购风险管理

由于业务领域的关系,笔者团队承办的项目中,经常遇到基金结构中对回购安排的设计,因此笔者拟在本文中试从现行法规的角度,对有限合伙型基金中的劣后级有限合伙人向优先级有限合伙人提供回购安排的问题进行探讨及分析。【查看更多

PE对赌条款的分析与设计

投资并购风险管理

PE机构对目标企业投资,通常看重企业未来的成长性,一般体现在营业收入与营业利润的增长上。此外,企业IPO的时间进度直接影响到PE的投资周期,因此IPO的时间安排也是PE机构核心关注的问题。【查看更多

史上最全关于并购基金六大实战类型及核心模式分析

中国投行俱乐部

传统并购基金的运作模式,是指通过控股或较大比例参股标的企业,以管理提升、整合、重组等方式,提升标的企业价值,最后通过退出来实现投资收益。传统并购基金在并购基金运作手法上,与国际资本市场风格较为类似,着眼于产业长期投资。具有代表性的案例,包括鼎晖投资联合高盛并购双汇集团;弘毅投资整合中国玻璃上市等。【查看更多

并购重组中交叉持股相关问题研究(附案例)

投行并购案例库

上市公司并购重组过程中产生的交叉持股,是监管机构关注的焦点。交叉持股通常涉及两方面的问题:一是是否违反《公司法》及其他相关法律法规的禁止性规定;二是对公司治理产生的影响及解决方案。【查看更多

耶伦:加息与中性利率

中国金融杂志

除实施货币政策外,美联储与其他监管机构在联邦和州等层面强化合作,对银行和其他金融机构实施监管,以确保其稳健运行并公平对待客户。我们将金融体系作为一个整体来实施监测,以提升金融体系的稳健性、防范金融危机及维持信用供给的可持续性。我们稳妥地处理来自银行、政府的支付结算业务,确保银行对存款人的各种需求备有充足的流动性。同时,我们与各类社团机构、非盈利组织、放贷人、教育工作者等一道,倡导良性的金融文化,鼓励平等的信贷获取权,推动经济和社会发展。【查看更多

网贷十年,历久弥新

零壹财经|杨立

从2005年全球第一家P2P网贷平台Zopa创立至今,P2P网贷行业已发展了10余年,经过这10余年的风雨历程,其运作模式已从最初的P2P模式扩展为P2B即个人对企业模式,并为众多中小企业融资拓宽了渠道。 【查看更多

现金流量表能分析出企业的5大财务状况!

保理课堂

一、分析企业投资回报率;二、分析企业短期偿债能力;三、分析经营活动现金净流量存在的问题;四、分析企业固定付现费用的支付能力;五、分析企业资金来源比例和再投资能力。【查看更多

新三板挂牌公司 定向发行股票的基本流程及要点详解

投行法库

定向发行股票(以下称“定向发行”)作为新三板挂牌公司股权融资的主要途径,对挂牌公司引进战略投资者,满足挂牌公司资金需求发挥了极为重要的作用。【查看更多

新三板公司股票发行认购协议6类特殊条款详解

供应链金融

公司挂牌新三板后,常常会向符合规定的特定投资者发行股票,募集资金,用于主营业务发展。这个行为如果放在公司挂牌前比如种子期,那就是引进投资者,双方互看顺眼条件谈妥后,一纸投资协议的事儿。纠缠来去也就投资协议经济性条款和控制型条款的博弈,关注点是向内的,着眼于找到双方利益的平衡点,不违反现行法律法规即可。 【查看更多

22家P2P网贷问题平台宣判情况汇总

盈灿咨询

截至2017年1月底,P2P网贷行业停业及问题平台数量为3493家,其中问题平台数量为1811家,在这1811家问题平台中,我们发现问题平台立案的不足5%,而已经完成宣判的平台数量更少。据不完全统计,截至2017年1月底,历史累计共有22家平台进行宣判,其中2014年共有3家、2015年共有5家、2016年至2017年1月底共有14家,以下将根据22家宣判后的公开资料进行汇总分析,介绍22家宣判网贷平台的基本情况、涉案金额(发生问题时平台待还本金)、审理周期(发生问题至宣判的时长)、平台交易损失情况、宣判结果、宣判依据。【查看更多

红包:社交和金融的融合

零壹财经|蔡凯龙

红包的本质,是社交和金融在特定时空的融合。而社交和金融,一直以来是互联网企业最主要的两大板块。红包的活跃期,又恰逢是中国人的春节黄金假期,是消费者最闲暇,最愿意支出,社交活动最活跃的时期,也是商家最佳的营销时机。红包特有的中国文化历史因素,使得红包营销的接受度高,也让国外公司即使再有创意,技术再领先,也无法染指。 在中国互联网企业的眼里,红包天姿禀赋,集千万宠爱于一身,是抢夺巨大中国市场的聚宝盆。2014年以来的春节,各互联网企业尤其是腾讯和阿里两大企业的红包大战可谓高潮迭起。【查看更多