大数据摘要日志 2017-02-26

区块链能否让保险跟上科技发展?

亿欧|互联网保观

区块链之所以能对保险行业产生深刻的影响,得益于其点对点传输方式提高了透明性,智能合约便于在独立交易网络中协商和执行条款,去中心化的特性可以确保安全性,从而帮助企业节省系统维护方面的支出,降低整体的运营成本。【查看更多

从学徒工做起,人工智能成为金融领域的“老司机”要过几道坎?

张书乐

人工智能的求学之路,初期靠自家数据,武功日益千里,后期要多方化缘,殊难精进。【查看更多

银行资产证券化的作用与发展

结构金融研究

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行以企业为基础,而资产证券化则以特定的资产池为基础发行证券,主要包括实体资产、信贷资产等证券化。就像去杠杆是去产能过剩、去库存的货币表现一样,在企业高杠杆的情况下,信贷资产证券化也是实体资产证券化的货币表现。资产证券化的历史不长,但产品的种类已层出不穷,名称千变万化。国外较早的证券化产品以商业银行房地产按揭贷款为支持,称为按揭支持证券(MBS);后可供证券化操作的基础产品越来越多,出现了资产支持证券(ABS)的称谓;再后同时具有股权和债权性质混合型证券越来越多,干脆用CDOs(Collateralized Debt Obligations)概念代指证券化产品;近几年还出现利用金融工程方法,以信用衍生品构造合成CDOs。【查看更多

理财、信托、私募等未来哪些资管计划可以投非标?如何实现非标转标?

金融监管研究院

在不改变整个金融领域机构监管的现状下,通过一行三会的协调,统一资管行业的监管标准。其中主要是用证监会基于基金法对资产管理业务的监管标准来约束银行理财,但整个意见又充分体现了对现有资管行业监管现状的尊重,最终结果就是寻找目前资管行业差异化监管的“最大公约数”,也就是虽然名义上“统一监管标准”,但这个标准多数情况下仍然是目前银监会和证监会都已经达标的一个最低标准。【查看更多

铝系统梳理:看完此文,你也不会错过再生铝这个百亿市场的香饽饽

引一汪活水

在工业用的结构金属中,铝的可回收性是最高的,再生效率也是最大的。由于铝的抗腐蚀性能高,除了某些铝制化工容器与装置外,铝产品在其使用期间基本不被腐蚀,几乎可以得到全部回收。我国是世界上最大的铝生产和消费国之一,但由于受到节能减排、资源紧缺等因素的制约,使得其发展也陷入瓶颈期。而再生铝的实际生产能耗不超过电解铝能耗的5%,所以回收与再生废铝是一项效益巨大的节能工程。【查看更多】【(一):重磅推荐!这篇文章把整个铝产业链说透了】【(二):把握铝资源未来供需情况,你必须了解的铝土矿信息都在这里】【(三):剖析国内外电解铝供需情况,轻松掌握铝市风向标】【(四):工作在这几个领域的朋友,你们要开始关注这次未来之铝了】【(五):电解铝供给侧改革大势所趋?直击你最关心的四大问】【(六):“绝对过剩”与“结构性短缺”并存下,铝的投资机会在哪里?

不良资产证券化:聚焦资产处置和回收

屈庆债券论坛

据媒体报道,第二批不良资产证券化的试点银行将扩大至股份制银行和个别城商行,新入围银行正基金准备不良证券化产品。不良证券化产品一方面在我国商业银行不良率持续走高的背景下,为银行提供新的不良资产处置途径,并主动参与一部分不良资产清收的成果,改善银行财务指标和监管指标;另一方面也为更多的投资者提供更多的产品选择。【查看更多

加强金融基础设施建设,从供给侧助推资产证券化市场发展

结构金融研究

2016年是国家“十三五”开局之年,也是资产证券化市场不平凡的一年。市场呈现出快速扩容、稳健运行、创新迭出的良好发展态势。中央结算公司作为国家核心金融基础设施,自2005年信贷资产证券化启动试点以来,始终为市场提供安全、高效、专业的一体化综合服务,深入参与资产证券化市场改革发展的历程,助推市场发展。【查看更多

史上最全关于PE对赌条款的分析与设计

中国投行俱乐部

PE机构对目标企业投资,通常看重企业未来的成长性,一般体现在营业收入与营业利润的增长上。此外,企业IPO的时间进度直接影响到PE的投资周期,因此IPO的时间安排也是PE机构核心关注的问题。但是,对于PE机构而言,尤其是对于从事财务型、非控股收购的PE机构而言,无法把控目标企业业务与利润的增长,对企业上市节奏的影响力也较小;与此同时,PE机构对目标企业业务与利润增长的判断,以及对未来上市的时间及可能性的判断,很大层面依赖于目标企业及其实际控制人的信心、分析与论证。【查看更多

史上超全关于投贷联动业务模式及政策解读

中国投行俱乐部

投贷联动是“信贷投放”与“股权融资”相结合的一种融资方式,其中,信贷投放主要由商业银行来完成,股权融资的主体则根据不同的投贷联动运作模式会有不同,常见的有外部风险投资机构(VC/PE)、商业银行集团内部具备投资资格的子公司、产业投资基金等。【查看更多

私募基金管理人经营范围及注册资本实证分析

私募通

私募基金管理人的经营范围及注册资本不符合要求,是管理人登记经常被反馈的内容。经营范围除《问答七》规定的内容外可否有其他选择,注册资本多大金额易被接受,本文对近期登记的私募管理人进行汇总梳理,从实证角度对最新动向进行分析。【查看更多

私募基金公司备案前后的18大注意事项

私募通

私募基金是指在中国境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金,包括契约型基金、资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。【查看更多

私募可交换债的4个经典案例及15个案例的具体条款设计

结构化金融

涵盖了P-EB发行目的和退出的基本4种情形:债券持有至到期后摘牌、转股受益超过30%、大股东定增+可交换债、规避并购承诺锁定期提前退出。【查看更多

Prime Broker之作用及现状

数汇金融

在外汇市场,流动性的主要源头是各大国际银行巨头,巨大而多元的客户基础使他们可以提供真实市场流动性,他们开展了一种整合信贷外汇服务,也就是Prime Broker。Prime broker 可以连接流动性提供商与各个中小平台商以及其他专业投资机构、高净值客户等,他们持有大量的外汇、期货、现货等金融产品合约,从而为中小平台商、专业投资机构以及高净值客户提供托管清算、后台运营、研究支持、杠杆融资、资金募集等一站式综合金融服务。【查看更多

期货资管价值浅析:防控风险,多元配置,服务实体经济

金融监管研究院

期货资管行业成立不久,2012年证监会颁布《期货公司资产管理业务试点办法》,期货资管业务正式开闸,但受限于业务模式和规模门槛,业务规模并未突飞猛进。2014年“一对多”业务放开,期货资管牌照主体和业务量开始骤增,其中也包括了大部分通道业务。笔者认为,通道业务占比过高是近年来大资管行业在监管标准各异下的通病,而非某一、两个行业所独有。回顾历史,新生行业往往是先通过通道业务做出规模,然后再逐步提高专业化管理能力、慢慢发展起来的。相比其他历史久、存量大的资管行业,期货资管成立时间短、存量小,对于策引导更容易接受和执行。客观来看,近年大资管行业中频发的违约违规、资金池、利益输送、出卖管理人职责、非法配资、放弃风控案例中,期货资管行业合规事故案例相对较少。【查看更多

详解企业并购的六大核心环节

投行法库

企业并购过程通常包括六大环节:制定目标、市场搜寻、调查评价、结构设计、谈判签约、交割接管。【查看更多