大数据摘要日志 2017-03-03

全方位了解互联网基金销售模式及发展

未央网|未央团队

本次分享主要分为三个部分,一是美国共同基金销售的规模、渠道及互联网化;二是中国公募基金销售规模发展及主要销售渠道;三是中国互联网基金销售的主要模式及行业发展。因为时间有限,所以本次分享仅涉及公募基金领域。【查看更多

消费金融ABS融资1410亿 阿里京东百度进场

中关村互联网金融研究院

据不完全统计,截止3月1日,国内ABS已经发行了1035单,累计发行额20799.57亿元。其中,个人消费贷款类ABS已经发行了77单,发行总额1409.9亿元。消费金融公司主要靠息差、获得单位资产的效率、风险管控能力和杠杆率赚钱。由于ABS能带来大批量低成本资金,使得消费金融公司在风险可控的情况下获得最大息差,引来各大巨头争相发行ABS。【查看更多

场景化消费信贷的交易结构变迁及商户风险防范

和讯名家

近些年大量机构切入场景化消费信贷,将信贷关系内嵌于交易闭环,通过监控资金流把控信贷资产风险,但在这个过程中贷款机构往往会遇到由于商户问题带来的声誉风险传递问题。在很多论坛和网络社群里,我们看到很多消费者在投诉商户之余,也会发泄对贷款机构的不满,甚至不愿意再履行贷款本息偿付义务,对于场景化消费信贷业务的健康发展带来了不利影响。【查看更多

探索美国消费金融,给予中国经济的启示

消费金融

美国消费金融产业兴起于第二次世界大战之后,发展了很长时间,其中有不少值得我们学习借鉴的地方。【查看更多

火爆的的互金消费金融背后:不良率破7%,资产质量迎来分化

亿欧|证券时报

互联网消费金融资产,已经撕开了此前相对封闭的机构投资者市场一道口子,不难预见,互金平台会将应收账款、保理融资债权、小额贷款等资产逐步输出,但急剧膨胀的互金消费金融也在饱受不良率的侵蚀,资产到了要分化的时候。【查看更多

智能投顾的征战:传统与创新的竞合

36氪

笔者将结合智能投顾在美国的发展趋势和国内的发展现状,以及国内理财市场的特点,探索下阶段智能投顾在国内可能的发展趋势。【查看更多

下一个10年,“去中心化”将给金融业带来什么

区块链新金融

“去中心化”引发的效应就是可以做长尾人群的金融业务,原来传统方式向这类群体提供不了服务,所以需求是被压抑的。未来信用体系将不仅包括人民银行征信报告,还包括大数据算法得出的购买行为记录、支出能力以及社会网络关系。【查看更多

区块链:供应链金融“润滑剂”

未央网

2016年是规范发展之年,互联网金融在多年的野蛮生长之后,走进了监管时代;Fintech、金融科技,取代互联网金融、P2P成为热门关键词;消费金融、汽车金融、互联网保险、供应链金融等细分领域亮点纷呈;如今以区块链为代表的新IT技术将驱动润滑金融业务革新。这场波澜壮阔的新金融浪潮,才刚刚开始。【查看更多

从GSL和Corda理解分布式账本

区块链大师

去年年底,DAH公司发布了一份优秀的技术预览白皮书 – 全局共享日志Global Synchronisation Log 简称GSL,本文结合R3的Corda对DLT的相关问题进行简要分析。这份白皮书有助于我们理解分布式账本系统设计的一些关键要素。它指出,应用于关键金融业务领域的分布式账本技术的正确架构应该是基于UTXO模型的。【查看更多

浅析企业ABS的产品设计要点

小时代大资管

近年来企业ABS发展迅速,2016年的发行规模已超8000亿元,企业ABS的产品设计也层出不穷,交易结构出现了循环购买的动态池,基础资产在传统债权的基础上出现了新兴的消费贷款债权。交易结构和基础资产是企业ABS产品的核心内容,下面从这两个方面介绍下企业ABS的产品设计要点。【查看更多

《意见》和4号文对资管全行业影响及应对方案(银信证公私募租赁金交所)

资管君

自去年10月份央行摸底表外理财,并释放将表外理财纳入广义信贷和MPA考核范围信号,到最近牵头发文,出台《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“意见”),无不体现混业监管的主要思路。同时,基金业协会备案管理第四号文(以下简称“4号文”),则突出体现了监管对重点城市房地产融资控制的坚决态度,以各类资管产品为通道投资受监管严格管控。【查看更多

史上最全的契约型基金介绍,看这篇就够了!

中国投行俱乐部

契约型基金又称为单位信托基金(Unit trust fund),指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司,基金管理公司作为委托人通过与受托人签定”信托契约”的形式发行受益凭证——”基金单位持有证”,来募集社会上的闲散资金。契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立,基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上,而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。契约基金与信托一样具有比较完善的法律、法规基础,主要受《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》约束。其产品构架和信托一样施行委托人、受托人、托管人三方分离。【查看更多

2017年2月中国众筹行业发展月报:全面崩盘

未央网|众筹家

据人创咨询最新统计,截至2017年2月底,我国处于运营状态的众筹平台共有514家,其中包括4家新增平台。另外2月共有23家平台下线,1家平台转型。【查看更多

2016中国区域性银行发展报告——封闭式预期收益型理财产品分析

普益标准

为了比较和分析我国不同类型的银行所发行的封闭式预期收益型理财产品的数量和收益率方面上的不同,本部分首先将银行分为四类:国有行、股份行、城商行和农商行。其中,国有行包括中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、中国邮政储蓄银行和交通银行;股份行包括中信银行、民生银行、光大银行、浙商银行、招商银行、兴业银行、浦发银行、平安银行、华夏银行、恒丰银行、广发银行、渤海银行等12家股份制银行;城商行和农商行则包括全国的所有城市商业银行和农村商业银行。【查看更多

互联网小贷法律风险报告

零壹财经

目前网络小贷的存在形态有两种,一种是其母公司为传统实体企业的网络小贷公司,另一种则是以电商、互联网或互联网金融为背景开展网络小贷业务的公司。 目前网络小贷仍处于试点阶段,数量较少,地域集中,广州和重庆地区网络小贷最为活跃;据不完全统计,截至2016年12月26日,全国网络小贷分布在10个省市,共设立78家网络小额贷款公司(含已获地方金融办批复未开业的公司)。其中,广东地区最多,有28家,主要集中在广州;其次是重庆,有17家;江苏位列第三,有11家网络小贷公司;浙江和江西并列第四,均有5家。 【查看更多

PPP资产证券化要注意风险防范

结构金融研究

PPP模式鼓励私营企业、民营资本等社会资本与政府进行合作,参与公共基础设施的建设,建设过程中充分发挥各方的比较优势,试图达成互利共赢,并获得优良的社会效益的同时也能够改善政府治理结构。【查看更多

收费公路类基本操作流程及主要法规指引

PPP知乎

根据2017年2月22日国家发改委公布的消息,截至目前,各地区共上报“PPP证券化”项目41单,其中公路交通项目11单,污水垃圾处理项目21单,城市供热、园区基础设施、地下综合管廊、公共停车场、能源等项目9单。从本文开始,我们将分三篇文章对公路交通项目中的收费公路类资产证券化的发展现状、收费公路类PPP资产证券化的基本操作流程及主要法规指引、基础资产关注要点、交易结构及主要交易结构进行介绍。【查看更多

做证券化业务, 用什么SPV有影响么?

图解金融

对发起人而言,资产证券化业务具有特殊吸引力的主要原因是发起人可以突破自身主体信用的限制,以更低的成本融资,非投资级的企业也可能发行AAA级的债券;对投资人而言,资产支持证券具有投资价值的原因之一是其具有较好的安全性,其收益几乎不受发起人信用等级下降的影响。资产证券化过程中,发起人将资产“真实出售”给特殊目的载体(SPV),实现破产隔离,才使资产支持证券具有上述特性。因此,特殊目的载体在资产证券化的业务中起着非常重要的作用。【查看更多

逐条解读:关于规范金融机构资产管理业务指导意见(内审稿)

金融监管研究院

昨天开始,媒体大肆报道一行三会联合起草的整个资管行业的新规,但文件内容仅为讨论稿,其中部分内容笔者并不认为会最终正式发布,尤其禁止资管产品嵌套。最终正式发布也会大量修订,且实施也将经过漫长的过渡期。所以笔者本着理性思考原则,不过度夸大指导意见,还原其和当前资管混业监管潜在差异。【查看更多

人民币基金等境内机构投资美元项目(红筹项目)的路径分析 (以中通快递和联合信息等已境外上市项目为例)

跨境金融监管

多年以来,业界反复讨论的一个话题是:为什么BAT都在境外上市,都是美元项目,为什么在BAT成为巨头的过程中,赚得盆满钵满的,都是境外的投资机构?个中原因,除了境内外资本市场的判断标准(是否盈利、行业、成长性等等)迥异之外,人民币基金面临的法律困境也是元凶之一。【查看更多

IPO与新三板需梳理的11大财务问题及案例梳理

私募通

上市是一项复杂的系统工程,需要在各个方面满足上市的规范要求,而财务问题往往直接关系功败垂成。据统计,因财务问题而与上市仅一步之隔的企业占大多数。本文拟对企业发行上市过程中应当注意的有关财务问题,结合证监会审核关注点进行说明,以期对后来者所有帮助和借鉴。【查看更多

用案例为你理清期权套保策略

引一汪活水

期权市场的套期保值者在总投资中所占比例不高,却是不可忽视的力量。另外,期权的非线性特性,也给使用期权进行套期保值操作带来了灵活性和多样性,使套保策略的损益特征更加复杂。对于期权来说,由于期权的交易双方在行权履约后要转换为相对应的标的资产的头寸,所以多头和空头的判断不能看其是否为期权合约的买方还是卖方。【查看更多

期权交易里全新时间观及策略应用

期权屋

期权开启了时间与波动率的新交易维度,本账号介绍过了《波动率与期权交易策略选择》,本期来介绍期权交易里的时间观以及由此出发的策略应用。1.时间就是金钱;2.时间是期权买方的敌人;3.妙用水平价差策略。【查看更多

“信托+有限合伙”结构法律问题分析

金融法视界

“信托+有限合伙”的交易结构结合了“信托”和“有限合伙型基金”的各自优势,兼具监管门槛低、节税等特点,已经成为一种被广为采纳的交易结构。但在实际操作过程中,此种模式仍然存在一些法律问题及风险需要关注。信托公司如何避免有限合伙将投资风险转嫁给信托计划,如何确保信托计划资金安全退出、保障投资人收益等方面均需通过交易结构的完善来实现。在监管态度尚不稳定的情况下,如何运用“信托+有限合伙”结构顺利完成投融资项目成为各个机构关注的重点。本文将对“信托+有限合伙”模式的交易结构进行具体分析,提示此种模式中的风险点及解决方案。【查看更多

聊一聊外汇市场中的报价

数汇金融

我们在之前的几篇文章中,从不同角度介绍了流动性。今天的话题依旧与流动性有关,我们要聊的是流动性存在的基础——市场报价。无论是DD还是NDD模式都需要直接或间接对接到国际市场上的交易报价。那么,什么是外汇报价呢?【查看更多

厘清商业交易逻辑是关键

跨境金融监管

中国企业的跨境并购投资交易在刚刚过去的2016年达到了顶峰。总结中国企业的跨境并购交易可以发现,并购交易并不是盲目无序的,而是具有其自身背后的商业逻辑和产业逻辑的。这也是交易能够完成的关键。在中国企业国际化的道路上,尤其是在海外并购交易的过程中,关注交易商业逻辑的合理性和正当性,是迈向成功的第一步。【查看更多

市场潜力突破千亿,阿里、腾讯纷纷盯上金融云市场

亿欧|21世纪经济报道

大数据、云计算以及区块链等下一代金融颠覆性技术正逐步成熟,未来金融机构的核心竞争力很大程度上取决于大数据及其他颠覆式技术的应用能力,能否抓住科技趋势是其能否持续领先或弯道超车的关键。【查看更多

农商银行未来发展9大趋势

普益标准

农商银行正处于战略转型的关键时点。目前,农商银行已形成了多样化的发展趋势,面临着来自外部和内部的多重挑战。一方面,规模增速正呈现逐年放缓趋势,本地市场增长受限,同业竞争加剧市场份额侵蚀。另一方面,农商银行的盈利能力仍落后于其他类型商业银行,其收入结构、资产结构和经营效率仍待改善。同时,还应加强内部管理,注重组织架构和人力资源管理,提升风险管理能力,保障战略规划和业务转型的有效实施。【查看更多

基建投资与政府债务

伍戈经济笔记

随着近期中游重型机械等行业转暖、地方政府投资目标陆续出炉等因素叠加,各界对基建投资加大发力充满了期待。“撸起袖子加油干”的寄语在鼓舞人心的同时,也强化了市场对基建投资加码的预期。今年基建投资真的会超预期吗?政治周期是否会对基建投资产生影响?为了实现稳增长目标,基建投资规模多少方可?基建的资金来源有哪些?政府财力是否可承受基建之重?【查看更多

金融与泛娱乐产业融合白皮书

互联网金融合规君

1.泛娱乐大生态下金融与泛娱乐融合潜力;2.回顾2016,金融与泛娱乐融合典型玩法;3.展望2017,金融与泛娱乐融合发展趋势。【查看更多

中国商业银行企业金融战略转型:拥抱交易银行时代

圆石金融研究院

中国银行业协会近日在北京发布的《中国银行家调查报告(2016)》(以下简称《报告》)显示,超过六成银行家对发展交易银行持积极态度,其中,认为应大力发展的占比19.4%,认为应继续稳步推进的占比46%。此外,有28.1%的银行家持谨慎态度,6.5%的银行家表示将维持现状。本文正是从中国商业银行企业金融战略转型的路径上,提出拥抱交易银行时代,可见只有具备深厚的业务功底和实战经验,才能用朴素的语言讲出交易银行发展真谛,作者从6点体会,深入浅出的指引企业金融如何转型,且看业内权威专家的独特见解。【查看更多

看美日韩如何处置不良资产

融易金融服务

商业银行不良贷款的回收方法通常包括催缴还款、协商和解、法律诉讼、变卖抵押品和重组债务,除此以外,海外金融机构也会通过证券化、拍卖、委托专业机构、成立银行子公司和债转股等方式处置不良贷款。【查看更多

全球Fintech的3种监管模式

零壹财经

金融监管是一门平衡的艺术。 如何在保证金融体系稳定的同时,促进其高效发展?这是各国监管者面临的最根本的问题。 但是稳定和发展两大目标不是简单的对等, 因为在任何特定的时期和国家, 金融监管的侧重都会有所不同。 各国的金融发展过程大都出现类似的现象:一个国家的金融体系在建立初期和成长阶段, 因为体系的不完善,所以更加注重稳定; 而当金融体系成熟,尤其在金融从业者的积极呼吁下,监管就会逐渐开放,释放其活力,这时候监管的侧重点是发展; 而当金融发展过于迅猛,以至于原有的监管体系逐渐落伍甚至最后失效,金融发展就会出现各种问题甚至爆发金融危机。往往问题或者危机后,监管迅速出台一系列监管措施,其重点都在维持金融体系稳定,发展反而退居其后。如此循环往复,监管的偏好就像钟摆,在稳定和发展的两级中不断调整和摇摆,被称之为监管的“钟摆效应”。【查看更多