大数据摘要日志 2017-03-05

都说智能投顾能赚大钱,但要先迈过这四个槛

亿欧|黄鑫宇

对于智能投顾,有必要了解它潜在的4大Bug:①深度学习能力有待提升;②成本门槛;③买方投顾or卖方投顾,“中国式的两难选择”;④如果被监管者都成为Alphgo,那监管者怎么办?【查看更多

深交所资产证券化最新问答(2017年3月)

ABS行业观察

新增融资租赁类、应收账款类、公用事业类、入园凭证类、保障房类、商业物业抵押贷款类基础资产的评审关注要点;明确分期、同类项目申报要求;明确PPP项目资产证券化工作流程和要求;完善对挂牌条件确认申请材料的要求,增加管理人和律师尽职调查内容要求;明确对财务报告有效期的要求;明确召开证券持有人会议及变更管理人应履行的程序要求;优化收益分配、信息披露业务流程;更新固收专区业务办理地址及使用指导;添加完善相关文件模板。【查看更多

区块链:一种还未被大多数人发现的“金融润滑剂”

亿欧|网录科技

我国当前供应链的系统模式还相对孤立且不透明,导致了一些供应链的效率低下,甚至由于信息的不真实性,也不乏一些伪供应链混在其中。通过区块链可以帮助简化金融供应链的流程以及安全性。【查看更多

资产证券化信用增级措施

结构金融研究

信用增级作为资产证券化发行过程中的核心技术,最早是从八十年代初的担保抵押债券发展起来的,由于部分机构投资者在投资时只能投资一定信用评级级别以上的金融产品,为了缩小投资人需求和产品基础信用级别之间的差距,需要通过一系列的内部和外部增信措施来保证资产支持证券现金流回收的确定性,提升产品信用质量。除了确保产品的顺利发行,信用增级还可以起到保护投资者利益,降低发行人筹资成本,增加资产支持证券市场流动性的目的。【查看更多

揭秘银行资管如何与资产证券化(ABS)实现完美结合?

中国投行俱乐部

国内金融体系的分业监管背景,决定了目前国内主要的资产证券化业务也分化出四类主要模式,分别是:信贷资产证券化(银监会、央行共同主管)、企业资产证券化(证监会主管)、资产支持票据(交易商协会主管)以及项目资产支持计划(保监会主管)。以上四种模式在发起主体、基础资产、交易结构以及流通场所上存在差异。此外,根据资产证券化发行方式的不同还可分为公募ABS与私募ABS,与公募资产证券化相比,私募资产证券化具有不占用试点额度、流程快、效率高、无需审批等特点,也因此受到众多发行主体的青睐。【查看更多

分众传媒:一个红筹回归的大型样本(全程解读从私有化、红筹回归到借壳上市)

跨境金融监管

8月31日,七喜控股(002027.SZ)发布公告称,公司拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产及配套募集资金方式收购分众传媒。其中拟置出资产作价8.8亿元,拟置入资产作价457亿元,两者差额部分由七喜控股以发行股份及支付现金的方式向分众传媒全体股东购买。当晚,宏达新材同时公告称,由于公司及实际控制人朱德洪被证监会立案调查导致重组进程暂停,分众传媒决定行使其终止权,双方将终止此次重大资产重组。在宏达新材宣告分众传媒借壳后时隔近3个月,分众传媒以闪电改嫁这种独特的方式再度回到大众视野。如果分众传媒此次借壳成功,必将给中概股红筹回归树立一个新的标杆。【查看更多

定增保底协议是否有效

投资并购风险管理

定向增发是常见的再融资方式。实践中,上市公司大股东或实际控制人为了促成交易,可能存在承诺保底收益的情况。通过签订保底协议,约定如果非公开发行股票锁定期解禁后,股价未达到承诺价格或未取得预期收益,由股东及实际控制人负责补偿差价或预期收益。该类协议的有效性,是业内一致关注的问题。【查看更多

阿波罗资产管理公司的投资策略,多样化的风险收益策略,满足投资人从5%到50%的不同收益目标

杜丽虹另类金融说

阿波罗私募股权基金部门的年化毛收益率达到39%,但与此同时公司也通过永续资本平台为保险资金和零售客户提供年化收益率仅5%的低风险产品——同时聚焦于风险收益轴的两端已成为阿波罗资产管理平台的一大特点。从不良资产的机会型投资中赚取业绩报酬,利用收益导向的永续资本平台获取管理费收益,独特的平台策略使阿波罗成为上市另类投资管理公司中管理杠杆和净资产回报率最高的一家。【查看更多

如何利用夹层基金拿下上市公司控股权

金融法视界

并购方法你用对了吗?看实际出资不到3.5亿,利用夹层基金拿下上市公司控股权首战告捷!基于上海证券报《钭正刚3.4亿撬动焦作万方新旧主豪赌股价存玄机》及定增并购圈《5倍杠杆买壳!首例夹层基金参与上市公司控股权收购战》编辑整理。【查看更多

投资界大咖教你看股权投资如何达成终极目标?

投资并购风险管理

中国股权投资历经20余年的蓬勃发展,资产管理规模已经超过5万亿元,每年投资项目数量近万个,投资金额超4500亿元。虽然主板、新三板、注册制等多层次资本市场逐渐完善,但退出依然是国内各大投资机构最为棘手的难题。所谓退出是指股权投资机构在其所投资的创业企业发展相对成熟后,将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程,退出也是股权投资的终极目标,更是判断一个投资机构盈利指标的重要参考,常见的退出方式主要有IPO、并购、新三板挂牌、股转、回购、借壳、清算等。那这些退出方式各有哪些特点呢?【查看更多

全面介绍10张“金融牌照”: 银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照..

互联网金融

一直以来,企业持有的金融牌照数量已然与实力划上了等号。随着近年来互联网金融的发展,行业内也涌现出一批实力雄厚的企业,在混业经营的趋势面前,他们对于金融牌照的“野心”也伴随着实力的增长日益强烈。【查看更多

BAT抢滩大数据风控,为何瞄向了银行业?

亿欧

在2016年及之前,BAT、网易、京东等互联网巨头们已经在云计算、人工智能等领域推出了诸多针对企业级市场的服务,从如今的趋势来看,被畅谈许久的大数据或将是BAT们争夺的又一块价值洼地。【查看更多

消费金融乃互金必争之地,现金贷风险和机会并存!!

消费金融

伴随互联网金融战争的升级,消费金融在国内迅速崛起,越来越多的国人才开始了解、走进消费金融。而国家经济结构升级对消费经济的需求,将成为消费金融发展普及的有力推手。在这场徐徐展开的消金春秋里,虽雄者未定,但谁能最终问鼎,逐渐清晰的格局似乎正在给出答案。【查看更多

互联网金融犯罪证据之电子数据

互联网金融法律顾问

依托互联网技术而兴起的线上支付、网络信贷等金融服务正在进入发展的快车道,但由此引发的犯罪问题也层出不穷。在借助网络实施犯罪过程中,电子数据作为特殊形式被记录并保存下来,包含较多的犯罪信息。如何收集、提取、保存及审查判断是对违法行为定罪量刑的关键。因此,最高人民法院、最高人民检察院、公安部在2016年9月《关于办理刑事案件收集提取和审查判断电子数据若干问题的规定》(简称“《规定》”)中作出了明确的规定。【查看更多

关于众筹创业的十大问题总结

金融法视界

中国有句古话,众人拾柴火焰高。试想,如果你有一个IDEA,能够得到众人的支持,不管是精神上的,还是物质上的支持,岂不是一件美事?于是,众筹模式应运而生,并成为近两年热门的创业模式之一。但是在众筹创业的过程中需要注意哪些法律问题,尽可能的规避潜在的法律隐患,这也是每位创业者需要考虑的,如果众筹不能够规范运作,就有可能触犯法律红线,引发巨大的法律风险。故今日整理此文分享给大家,以供参考。【查看更多

资管业务监管的国际经验

中国金融杂志

此次国际金融危机以来,全球金融治理的牵头机构——金融稳定理事会(FSB)和巴塞尔委员会(BCBS)以防范系统性风险、维护金融体系稳定为目标,在资本、杠杆率、流动性、影子银行、系统重要性金融机构监管等领域制定和实施了一系列新的国际监管标准。在国际金融监管制度重建工作接近完成之际,金融稳定理事会认识到,对于资产管理业务,过去侧重于投资者适当性管理的行为监管已不足以有效防范风险,需要高度重视资管产品的流动性错配、杠杆运作等带来的脆弱性及其对金融稳定的潜在影响,并加强相应的审慎监管措施。金融稳定理事会于2015年3月启动了关于资产管理业务的监管改革研究,将其作为危机后金融监管改革的有机组成部分,并于2017年1月12日正式发布《应对资产管理业务结构脆弱性的政策建议》(Policy Recommendations to Address Structural Vulnerabilities from Asset Management Activities),主要针对资管业务的流动性错配风险、杠杆风险和证券借贷业务风险提出了相关监管建议。【查看更多

外汇监管香港篇|香港证券和期货事务监察委员会(HKSFC)

数汇金融

香港证券和期货事务监察委员会,即香港证监会(HongKong Securities and Futures Commission(HKSFC),以下简称香港证监会),是对香港的外汇经纪商公司进行全面的监督、管理的监管机构,另外还负责香港经纪商公司的牌照发放以及有权对于持牌经纪商的活动进行决策。【查看更多