大数据摘要日志 2017-03-14

商业银行不良资产证券化的模式与展望

五道口金融沙龙

证券化处置不良资产是被国际经验证明的市场化处置不良资产的重要途径。2016年初,银监会提出要明确提升银行业市场化、多元化、综合化处置不良资产的能力,开展不良资产证券化和不良资产收益权转让试点。在当前经济转型和产业结构调整、信用风险不断暴露的背景下,商业银行开展不良资产证券化工作,对确保商业银行体系的整体安全,更好服务实体经济转型升级具有现实意义。【查看更多

资管统筹监管下 ,大资管时代的求索与展望

大资管家

据彭博报道,央行正会同证监会、银监会、保监会及其他有关部门,拟出台《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,就资产管理业务范围内涵盖的银行、信托、证券、基金、期货、保险、私募基金等金融机构发行的资管产品进行统一监管。意见稿拟将资管产品按照募集方式进行分类,对资管的投资范围、合格投资者标准和杠杆要求进行了明确界定。意见稿从严禁嵌套、集中度控制、计提风险准备金等维度控制风险。接下来将具体探讨资管意见稿对银行理财、信托业务、券商资管和基金子公司的影响。【查看更多

过去到未来,资产管理的变革大时代来了?

点拾投资

每一个人都应该去思考我们这个时代的未来会是如何。我个人很有幸能够身处在中国最好的一个行业,每天接触到最优秀的人,学习最前沿和深度的知识,同时也能获得一份提供足够生活质量的收入。但是我最近也在反思,过去几年总是沉迷于短期的股票推荐,美联储下个月加不加息,甚至央行月底的信贷数据会如何。每天都在低头赶路,却忘记了抬头望天,没有真正去思考这个行业的未来会在哪里。【查看更多

券商资管通道/主动管理业务的前世今生

金融监管研究院

行业内人人皆知,资产管理业务的方向是主动管理,但主动管理到底指的是什么?行业内见仁见智,恐怕很少有人能说清楚。同时,主动管理是一个相对的概念,其相对的是“被动管理”,也就是通道业务。如果一个业务是主动管理还是通道业务都难以界定清楚,行业从业者和监管者就会感到困惑,资管业务主动管理的方向就有可能成为一句空话。所以,这个问题还是值得思考的,本文试图做一些梳理。【查看更多

资管监管集结号:行业洗牌,最终格局如何?

《财经》杂志

纷繁复杂的资产管理业,终于迎来金融监管的“集结号”。自从2月21日流传出央行统筹的大资管统一监管文件草案(《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)下称:《意见》)后,在短短十天内,保监会、证监会、银监会主席轮番坐镇国务院新闻办举行的专题新闻发布会,表态将共同发力治理资管乱象,排查金融风险,统一产品标准,修补监管漏洞,力促资管业回归正途。【查看更多

金融杠杆是怎样炼成的?

新财富

银行业在我国间接融资为主体的经济中扮演着至关重要的角色,但是从盈利模式来看,银行业天生具有增加杠杆的动机。这是因为剔除自营、部分中间业务外,银行业最本质上是靠赚取表内外资产端和负债端的息差来盈利的,在息差有限的条件下,无限扩大资产和负债端规模是最大化利润的重要方式。这也决定了银行一方面要扩大资产端对债券、贷款等债权的配置,另一方面也要增加存款、发债、拆借、回购等负债规模来支援资产端的扩张。高杠杆伴随的是高风险,这也促使各国都对银行实施严格监管。然而最近几年中国银行业的杠杆率却在增加、风险也在积聚。银行业杆杠率究竟有多高?在严格的监管下杠杆是如何飙升起来的?背后又存在何种风险?未来监管又将如何收紧?【查看更多

环签名:打开匿名的大门

区块链大师

在区块链和数字货币领域,支付的匿名性是一个重要的研究分支,某些场合对于匿名性的要求存在刚需,这也造就了一批新型的电子货币,本文主要探讨环签名技术相关知识。【查看更多

你不可不知的区块链启示性故事

区块链技术资讯

如今,区块链已经成了一个规模巨大的产业。虽然看起来基于这一技术的新商业时代距离我们似乎只有一步之遥,但事实上这一产业并不会那么快就能获得成功。在此之前,还需要专业的区块链技术公司打下坚实的基础。新技术诞生早期,人们往往都会迸发出极大的热情——这并不是什么新鲜事。但历史经验告诉我们,在被新技术能够解决一系列旧问题的说法所振奋继而开始疯狂炒作后,人们会渐渐冷静下来,并抱着审慎的态度重新审视新技术,最终真正有价值的应用才会出现。【查看更多

监管变局下,信托业加快转型步伐——2016年信托市场年度报告

华宝财富魔方

2016年,信托业继续保持稳定的增长势头,管理的信托资产规模已逼近19万亿元,信托业务收入也保持了稳定的增长。同时,整个资产管理行业的监管环境正在发生变化,信托行业的业务发展和业务模式的变化在新的监管环境下也正在发生着变革。【查看更多

信托行业研究报告

查理金融内参

2016年以来“降杠杆,防风险”已成监管共识,然而监管变动对于信托业并不一定是否极泰来。“新八条”下非标投资回流信托的利好言犹在耳,“资管规”去杠杆去通道的规定又呼之欲出。作为资管业的“坏孩子”,行业监管趋严,信托是喜是忧?【查看更多

“线下转线上”发展模式遇冷 互联网保险新技术推动结构式转型

最保险

互联网财产保险保费收入和增速的下降,尤其是车险保费收入、占比的下降,似乎预示着单纯“从线下转线上”的互联网保险发展模式瓶颈期正在到来;而非车险保费收入、占比的上升,则为互联网保险的创新发展提供了无限现遐想空间。【查看更多

P2P停业和问题平台特征及案例分析

未央网|网贷之家

停业及问题平台包括停业、转型、跑路、提现困难、经侦介入5种类型,其中停业、转型这2种类型特指平台完成资金清算后进行良性退出,出借人的利益相对得到保护。问题平台包括跑路、提现困难、经侦介入3种类型。以下我们将对2016年1月至2017年2月停业及问题平台情况进行宏观、微观分析,并选取5家类型不同的平台进行案例分析。【查看更多

再保理服务模式解析

保理课堂

保理商之间相互合作的一种服务形式。卖方企业将其应收账款债权转让给保理商后(前手保理商),保理商再将这些转让后的权利义务转移给其他银行同业或商业保理公司(后手保理商)。【查看更多

资产负债管理的有效性

中国金融杂志

资产负债管理在商业银行经营管理中具有统领地位。当前,我国银行业发展进入快速变革时期,经济步入新常态、金融行业改革创新加速、监管要求趋严等一系列因素相互交织,对商业银行经营管理和盈利能力造成冲击,对资产负债管理提出更高要求。如何顺应形势,强化系统管理,加快转型变革,全面提升新形势下资产负债管理的适应性和有效性,是目前商业银行经营管理面临的现实而又紧迫的问题。【查看更多

想做PPP项目, 流程应如何走?

PPP产业大讲堂

公私合营模式(PPP),以其政府参与全过程经营的特点受到国内外广泛关注。PPP模式将部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体(企业),政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系,政府的财政负担减轻,社会主体的投资风险减小。关于PPP的文件层出不穷,相关解读文章也是数不胜数。国务院、财政部、国家发改委力推PPP模式,从适用范围,到操作指南,再到合同范本,都已出台相应的文件。在实践中,PPP项目如何承接?流程如何走?出了问题找哪个部门?本文对相关政策进行了梳理,以解答上述问题供企业参考。【查看更多

银行资管部:地方政府资产,政府购买+PPP+平台市场化

投资并购风险管理

2015年,在实业产能过剩和房地产增速下滑的背景下,城镇基础设施和公共服务领域的建设仍然是稳增长的关键。在新的地方政府融资规则下,地方政府依然迫切的融资需求可以通过发行地方债、政府购买、或采用PPP的模式合法获得实现;而传统的平台公司定位也在逐渐发生变化,部分资质较优的平台公司逐渐独立于政府补贴向经营性企业转变,为金融机构带来了在更加市场化的框架下开展基础产业业务的机会。【查看更多

首批PPP证券化落地效应:企业价值有望获重估,社会资本大批参与指日可待

结构金融研究

首批PPP资产证券化的正式落地,对上市公司、社会资本带来持续利好。昨天早盘,PPP概念股异动,首创股份、梅安森、华夏幸福等均有不小的涨幅,截止收盘,三维丝、海波重科、金螳螂等涨幅达分别为5.5%、5.6%、7.5%等,整个PPP概念股涨幅居前。【查看更多

发改委规范PPP项目操作流程-PPP运作模式详解

PPP产业大讲堂

近期,国家发改委印发了《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》(以下简称《工作导则》),进一步规范传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目操作流程。据悉,该《工作导则》适用于在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业以及重大市政工程等传统基础设施领域采用PPP模式的项目。根据《工作导则》,政府和社会资本合作模式主要包括特许经营和政府购买服务两类。【查看更多

我国引导基金及FOF解析报告

查理金融内参

FOF(Fund of Funds,基金的基金),是指投资于基金组合的基金。 FOF和一般基金最大的区别在于FOF是以“基金”为投资对象,借助自身专业筛选基金管理人,优化资金配置的能力,将所募集资金合理分散投资到预期业绩优异的多个不同类型、不同投资阶段、不同投资风格、不同产业背景的基金,以降低投资风险,分享投资收益。【查看更多

供应链金融设计大法

供应链金融

供应链金融本质是对现有企业供需链运营的优化,是从贸易流物流的运营特点入手进行业务分析和结构化设计,通过信息流和资金流的升级,完成现代化供需链结构的改造。尽管流行的观点包括我们在内都认为供应链金融的趋势应该是数据驱动,但供应链金融的设计绝不仅仅是数据,而应该是结构、责任、在线、数据、现金管理和资金引入6位一体, 简称SRODCF或称为文沥供应链金融方法论。【查看更多

史上最全关于过桥资金业务操作实务

中国投行俱乐部

一、过桥资金的概念;二、过桥资金的特点;三、过桥资金的运用及案例解析;四、申办过桥资金需提供资料;五、业务办理流程;六、需要注意重点事项。【查看更多】

可转债、可交换债、可分离债, 这三兄弟到底是干嘛的?

图解金融

本质上,投资可转债就是投资债券+一份股票看涨期权。相比一般债券多了一个选择的机会。不过上市公司也不傻,这个选择权不会白送你,所以往往可转债的利率都比较低。根据可转债的特点,衍生出两个小兄弟:可交换债券,可分离债券(分离交易型可转债)。【查看更多

深交所ABS最新问答,4大变化你都了解了吗?

金融法视界

3月3日,深交所发布了新修订的《资产证券化业务问答》,与去年8月份的《资产证券化业务问答》相比,新修订的业务问答新增了内容。【查看更多

史上最全的PE投资超级流程曝光!

中国投行俱乐部

一、PE 投资流程概况;二、项目初选;三、尽职调查;四、收购过程;五、收购之后。【查看更多

消费金融公司收取高额费用,消费者能否提前还款?

零壹财经|谭鸿

在目前消费金融市场,消费贷款合同中通常约定的贷款人(消费金融公司)向借款人(消费者)收取的费用主要包括借款利息、管理费用、手续费、咨询费、违约金、逾期利息、滞纳金等,此外还存在第三方(如与消费金融公司合作的担保公司、金融服务公司或其他资产管理公司)向借款人收取保险费、客户服务费等费用。因收费项目繁多,费率较高,常有一些借款人对高额费用有争议,或要求提前还款,借贷双方因此产生的贷款费用与提前还款的纠纷较多。那么贷款合同中约定的众多费用是否能全额得到法院支持?消费者是否可以提前还款?提前还款的利息怎么算?本文结合案例和实践中的情况就以上问题进行分析。 【查看更多

消费金融之于经济增长的重要价值

消费金融

从金融史看,消费信贷活动纳入正规金融版图的时间一般都要晚于生产性信贷活动。除了传统观念的束缚,消费金融在发展过程中还曾受困于一个经济理论难题,即以消费为目的的信贷活动是否具备促进经济增长的价值?生产性信贷活动,由于资金直接运用于生产性活动,其对价值创造的促进作用显而易见。对于资金出借方而言,借款人的主要还款来源即为其生产经营所得,其中的风险更易评估和把握。【查看更多

我国债券违约处置中担保权行使问题研究

债券杂志

近年来,随着债券市场违约风险的逐渐暴露,担保权行使问题备受关注。本文首先梳理了债券违约处置中行使担保权的常见问题,然后介绍了债券担保涉及的主要法律规则,最后有针对性地提出了相关建议。【查看更多

最高院法官:企业间名为买卖实为借贷等融资性买卖合同的效力认定及责任裁量规则

五道口保理学院

企业间的融资性买卖纠纷在当前司法实务中具有相当的普遍性。由于真实交易目的隐蔽、外在交易形式与内在效果意思不一致,加之交易环节众多,审判实务中难以认定此类纠纷的性质,在法律效力及责任裁量上各异,影响了司法尺度的统一性。如何区分融资性买卖与真实买卖特别是连环买卖,成为当前民商事审判实务中的一个难点。为此,笔者试图通过类型化的方法对融资性买卖的特征进行分析,为正确认定识别融资性买卖提供参考,结合新近的司法政策变化,对融资性买卖的效力、损失分配等问题提出浅见。【查看更多

支付牌照或将缩减至100家,科技对支付的影响“难以想象”

21世纪经济报道

“支付领域的‘四梁八柱’监管框架已经建立,下一步就是具体执行。”3月10日上午,央行副行长范一飞在十二届全国人大五次会议记者会上如是表示。预计,市场上的支付机构将逐步开始市场化“洗牌”。【查看更多

网贷《办法》出台半年:存管上线102家 成交额环比上升23%

零壹财经

到2017年2月24日,距离2016年8月24银监会等14部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《办法》)已经过去整整半年时间。半年以来,互联网金融风险专项整治已经完成摸底和现场检查、进入整改期;厦门、广东、上海等地也相继发布地方版网贷管理办法和网贷备案登记指引。2月23日银监会正式发布了《网络借贷资金存管业务指引》(下称《指引》)。网贷行业在各大政策的出台中迎来合规潮。【查看更多

全球金融科技指数井喷 疯狂吸金的Fintech公司何时结果?

未央网

2017年刚过没两月,互金行业便早早跨进了“百家争鸣”的战局。“马太效应”、“巨头天下”等说法,揭示着互联网金融的发展方向。而金融科技(Fintech),也顺理成章地成了被不断提起的“洋气词儿”。在经历过2016年的波折后,越来越多公司开始将“金融科技(Fintech)”作为新的标签,其中不乏BAT这样的巨头企业。从“金融交易的网络渠道”到“Fintech”的加速转换,不仅折射出了行业对技术改变金融的更多期待;同时也将另一个问题留给了我们:面对被频频宠幸的晋升之路,Fintech是否真能守好它的膝下江山呢?【查看更多

全球外汇监管之澳洲监管|澳大利亚证券与投资委员会(ASIC)

数汇金融

澳大利亚证券与投资委员会(The Australian Securities and Investment Commission,以下简称ASIC)于2001年根据澳大利亚《证券投资委员会法案》(ASIC 法案)成立。该机构是一个独立政府部门,并依法独立对公司、投资行为、金融产品和服务行使监管职能。ASIC是澳大利亚银行、证券、外汇零售行业的监管者。随着2001年澳大利亚《证券投资委员会法案》的出台,ASIC从此把零售外汇交易市场纳入日常监管范围,与银行、证券、保险等金融行业一同监管,成为了澳大利亚国家金融体系的重要组成部分。ASIC的主要职责就是通过监督公司以及金融服务法律来保护澳大利亚地区的投资者客户,为想要获得澳大利亚金融服务牌照的公司制定了一系列的评判标准,要求相当严格。【查看更多