大数据摘要日志 2017-04-13

金融监管持续升级,同业套利链条受重创

普益标准

在过去同业存单业务疯狂扩张之时,“同业存单-同业理财-委外投资”的链条是主要的同业利差获取方式,而此次同业存单扩张受限将对同业链条造成极大冲击。同时,46号文为将同业存单对接同业理财及委外投资均定义为“空转套利”,最终造成这一传统获利链条的断裂,也将使得由同业存单支撑起来的同业理财市场的繁荣消亡,虽然之前监管层的多项政策已大幅抑制了同业理财的发展,但46号文则是从资金源头限制了同业理财的发展,这将促使同业理财规模进一步收缩。【查看全文

谁杀死了第三方支付?

FinTech猫观察

支付宝、微信支付高歌猛进,手续费率整体下降,备付金集中存管,中国中小第三方支付机构的命运正在发生巨大变化。除了“卖身”,它们似乎没有更好的选择。【查看全文

96家支付机构迎牌照续展生死大考验,3家支付机构被取消参与资格!

支付圈

据支付圈获悉,第四批牌照续展审核工作已于本周正式展开,审核团队将进行为期三周的封闭式审核工作,月底牌照续展初审的结果即将出炉,然后进入分析整改阶段。根据央行以往的惯例,第四批牌照续展结果将会在6月26日左右公布。第四批(95家)第五批(1家)共96家参与本次续展,本次续展牌照中“数字电视支付”牌照是首次发放(前三批的续展很多支付机构都主动终止了了固定电话支付业务,不知道这个牌照是否还存在被保留的意义)。【查看全文

信用评级机构穆迪分析区块链技术在证券业的应用模式

区块链铅笔Blockchain

全球三大信用评级机构穆迪近日发布区块链技术发展分析报告,指出该技术对企业资金和战略高度的要求较高,因此对参与企业设置了高门槛。所以可以推断初创企业不可能成为行业颠覆者,而只是从属者。技术活动的性质也决定其附加价值并不高,所以应用领域必定集中在证券业交易后流程。其技术应用突破也将以中间商数量相对较少的发达市场为立足点,但短期内它在大型市场的应用将受到限制。【查看全文

评估区块链的网络效应

区块链大师

随着越来越多用户接受区块链,同时涌现出各种不同类型的区块链网络,关注区块链投资的人士增多,网络效应作为一项重要价值指标受到重视,但是如何评估区块链网络的网络效应呢,本文将做一个简单阐述。【查看全文

对冲基金们经常使用的策略简介

量化交易员

尽管多年来对冲基金饱受各种诟病,但它已成为高收益、印钞机的代名词。分析师/基金经理们更是自带明星光环,其奢侈生活不时登上新闻头条:对冲基金经理朱利安·罗伯逊开飞机载着分析师们去西部徒步和野营;黑石集团拥有内部的擦鞋人员;达里奥掌管的桥水bridgestone基金每天都会派豪华大巴来接城里的分析师上班。每个座位的背面都安装了电视,车上还准备了饮料和小吃。

这一切都得益于“高深莫测”的对冲基金策略。【查看全文

ABS专题解读——信托ABN

CNABS

信托型ABN是非金融企业将基础资产转让给信托公司,设立财产权信托,信托公司作为受托机构在银行间债券市场发行资产支持票据,该产品采用公开募集方式,以基础资产所产生的现金流为还款来源,以投资者购买产品,受让信托受益权,获得基础资产带来的相关收益作为其收益来源。【查看全文

融资租赁资产证券化法律问题探析

结构金融研究

近年来,我国融资租赁行业飞速发展,机构数量与业务规模均有较大的提升。作为生产性服务行业,融资租赁业发展空间巨大。不过,融资租赁企业特别是中小融资,往往面临资金渠道狭窄的困境。而租赁资产证券化,则为该瓶颈的打破提供了创新解决方案。在具体融资租赁资产证券化操作过程中,往往会面临一些法律问题。本文拟结合笔者近期参与的某融资租赁资产支持专项计划项目,就上述问题展开分析。【查看全文

是不是所有的保理资产都能证券化?

债市研究

保理业务的核心是保理公司受让企业(债权人)的应收账款,而为原债权人提供应收账款融资、应收账款管理、应收账款催收、信用风险担保的其中一项或以上服务。是不是所有保理公司的应收账款都适合做资产证券化呢?【查看全文

债权转让的风险防控

西政资本

根据《合同法》第七十九条之规定,债权人原则上可自由将合同权利全部或部分转让给第三人,但债权转让对于债务人而言存在诸如债权转让不真实等诸多风险。作为施工总承包单位,在项目施工过程中,经常面临“三角债”,债权转让现象也时有发生,现笔者结合处理的几个具体案例,谈谈如何做好债权转让的风险防控。【查看全文

虚拟抵押品、软信息约束与P2P互联网金融

互联网金融研究前沿速递

互联网的迅速发展使金融市场交易发生了巨大的变化,尤其在移动支付、社交网络、搜索引擎、云计算和大数据等现代科技影响下,出现了既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式,称为“互联网金融模式”。【查看全文

PPP项目资产证券化涉税问题初探

ABS实践前沿

2016年12月,发改委、证监会联合发布《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(Public-Private Partnership,简称PPP)项目资产证券化相关工作的通知》(发改投资「2016」2698号),鼓励通过资产证券化建立PPP项目的良性退出机制,以增强社会资本方参与PPP项目的积极性。本文将对PPP项目资产证券化过程中的若干涉税问题做简要梳理和分析。【查看全文

PPP项目财务测算分析

结构金融研究

现实中,资产负债率是国有资产监督管理委员会对央企主要考核指标之一。社会投资人为了降低资产负债率而需求“出表”,首先必须满足不控制项目公司的表象,尽可能减小其股权占例,通过引进财务投资人(多数通过基金)作为大股东。这也就是社会投资人为何要引进财务投资人组成联合体参与PPP项目的重要原因。【查看全文

最新整理关于主板、中小板、创业板和新三板上市的条件差异

中国投行俱乐部

新三板对于挂牌企业的盈利指标无具体规定,主板/中小板和创业板分别对拟上市企业有不同盈利指标要求。【查看全文

缩表是什么鬼?

债市观察

最近最大的财经新闻自然还是美联储的加息进程,不过现在除了加息之外,还频频提到一个概念:缩表。这个词被好多人反复念叨,这个缩表到底是个什么意思呢?【查看全文

解读各种P2N

未央网|网贷天眼

为贯彻落实党中央、国务院决策部署,进一步加强金融监管,防范化解银行业风险,近日,银监会印发《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》(以下简称《指导意见》),在全国范围内进一步加强银行业风险防控工作,切实处置一批重点风险点,消除一批风险隐患,严守不发生系统性风险底线。《指导意见》明确将互联网金融风险特别是网络借贷平台(P2P)风险列入银行业风险防控的重点领域。《指导意见》规定:持续推进网络借贷平台(P2P)风险专项整治。严格执行《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》和备案登记、资金存管等配套制度,按照专项整治工作实施方案要求,稳妥推进分类处置工作,督促网络借贷信息中介机构加强整改,适时采取关、停、并、转等措施。在《指导意见》下发后,有多位互联网金融行业的业内人士纷纷向笔者诉苦,辩称其所在平台并非P2P网络借贷信息中介机构,因此不应当受现行P2P网络借贷监管框架体系的规范。这些互联网金融平台对于自身平台及业务属性的定位衍生出诸多所谓的P2N模式,包括但不限于:P2B、P2C、P2E、P2F、P2G、P2I、P2R、P2S等。上述各种P2N的本质属性是什么?是否属于P2P的范畴?是否应当受现行P2P网络借贷监管框架体系的规范?【查看全文

远期外汇交易与外汇期货交易的关系与区别

数汇金融

远期外汇交易和期货外汇交易在概念上会有一些相似之处,因此很多人经常会将它们混淆,但其实两者在很多方面都有不同之处。本文整理了一些内容,为大家介绍一下远期外汇交易与期货外汇交易之间的关系与区别。【查看全文

山雨欲来现金贷何去何从,差异化风险定价是关键出路

亿欧

作为现有的传统金融服务体系的有益补充,“现金贷”会继续存活下去而且未来空间巨大。然而,行业存在的问题不容忽视,企业应参照《指导意见》迎接监管,积极进行自律规范。在规范过程中,金融科技将发挥至关重要的作用。【查看全文

一文看懂现金贷与P2P和消费分期间的区别

未央网|智投云

现金贷,是小额现金贷款业务的简称,具有方便灵活的借款与还款方式,以及实时审批、快速到账、额度小、期限短等特性。在国外,现金贷也被称为发薪贷,在发薪日还款。主要面向提前消费的月光族,以80、90后为主。【查看全文

怎么绕开“交叉持股”这个坑?

图解金融

“交叉持股”是指企业法人进行互相投资而持有对方的股权。从“交叉持股“现象出现的动因来看,一方面,上市公司间通过主动地进行“交叉持股“,以实现利益共赢、风险共担。另一方面,在企业间的并购重组中,上市公司往往会因为通过并购基金进行并购的做法而被动地出现”交叉持股“的现象。而近年来,上市公司通过成立并购基金来实现大体量、高效率并购的做法屡见不鲜。上市公司如果持有并购基金的份额,先行收购标的资产的并购基金后续与上市公司换股时,往往会导致双方的“交叉持股”。【查看全文

1/3平台倒闭,网络互助行业是求生存,还是商业化?

钛媒体|师天浩

2017年4月7日中国保监会发布《关于加强相互保险组织信息披露有关事项的通知》中,保监会对已颁布相互保险牌照的依法持牌的相互保险公司实行更严格的信息披露要求,可预见相互保险行业未来的盈利在保监会的要求及进一步监管下将面临更大的挑战。反观网络互助行业,该通知虽非直接面对网络互助行业,但此消息对于有意申请相互保险牌照互助平台而言,似乎又蒙上了厚厚的阴影。【查看全文

网络公益众筹的是与非

未央网|中国经济网

随着移动互联网技术的快速发展,众多网络公益众筹平台渐渐走进人们的生活。一方面,这些平台为患有重病、面临失学等经济困难人群迅速筹集资金,帮助他们及时渡过难关,既发挥了“一方有难、八方支援”的公益作用,也有效推动了我国慈善事业的发展;另一方面,网络公益众筹在超常规发展的同时,也存在善款支配不透明、募集资金虚高甚至骗捐、诈捐等现象,暴露出管理上的滞后乃至脱节问题,令这一模式出现一定程度的信任危机。【查看全文

私人银行业务的发展与创新

金融论坛

私人银行在中国已历经了一段时间的发展,私人银行客户的理财目标需求、私人银行机构、从业人员都逐步走向成熟,服务环境、客户系统管理运作方式、业务产品创新均得到提升,服务机构与从业人员数量更是不断增加。各家银行机构对私人银行业务日益重视,但业务发展水平参差不齐。许多私人银行客户无法在一家银行机构满足自身需求,往往同时在几家私人银行机构办理业务。各家银行为了留住客户,也在不断提升服务和创新产品,以满足私人银行客户的需要。【查看全文

浅谈银行安防私有云应用思路

中国银行业杂志

随着国家经济的发展,金融银行业的规模和发展速度呈持续增长的态势,而安保形势也随之不断呈现新的变化和挑战,构建更加科学完备的安防体系刻不容缓。【查看全文

一个民企通过21种融资手段融资3000亿(真实案例)

洞见资本

四年融资3000个亿,不通过银行,不通过股市,不知道这样的企业和企业融资方式在中国还有多少这样的类似企业。民营企业的身份,产业新城的不确定性,收益的未知性,抵押物的缺乏,再加上历年来负债率过度高企和不断增加的短期偿债压力,注定了华夏幸福不可能过多指望银行贷款。我们来看一下华夏幸福2015年财报,即便这时候的华夏幸福已经市值近800亿,总资产近1700亿,品牌知名度如日中天的超大型企业,但是其全年银行贷款金额却只占整体融资金额的26.94%,不到三分之一。【查看全文