大数据摘要日志 2017-04-19

金融行业的22项准备金是否都可以扣除?

PE早餐

从字面上的意思来看,就是时刻准备着用的备用金。那么所以得备用金是不是都是一个分类呢?根据行业的不同,备用金的分类自然也不同。例如生产企业老王家有存货跌价准备金,是指老王家的存货市价低于成本价格时,提取的跌价损失;例如在高新技术产业小张家有无形资产减值准备,是指小张开发的专利技术的可收回金额低于账面价值时的准备;在涉及到投资的老王,有长期股权投资减值准备,是指老王投了5亿的股权,现在市场价值只有4个亿了。金融企业自然也有准备金,我们列举了大金融、证券、期货、保险、信托、公募、担保这七大金融行业的22项准备金。【查看全文

银监会最新8份文件要点解读

金融监管研究院

其中“三套利”46号文和“三违反”45号文,是由银监会现场检查局起草并负责最终报告收集。正因为现场检查局接触到的处罚案件最多,所以其文件最为详细。监管在发文中列举近100种套利手法,现行的同业、理财、代销等绕道手段基本全覆盖,包括监管套利、空转套利、关联套利。其中“四不当”53号文起草和最终报告负责部门为银监会创新部,创新部检查文件四不当中第一条就是“不当创新”,可见2017年监管年对银行业金融机构而言意味着什么。创新部平时主要负责银行理财、代销、衍生品等监管制度的制定和解释。【查看全文

同业代付“前世今生”&猜想:黄金时代又来了么?

跨境金融监管

曾几何时,代付业务作为代理行之间贸易融资合作的最重要的产品,为委托行和代付行都贡献了可观的中间业务收入,也为企业的国际化发展提供了充裕的资金支持。但随着监管的一再规范,世界经济整体处于低位运行,企业的融资需求大幅萎缩,再加上境内外美元的利差缩小,人民币利差倒挂,从2013年开始,代付业务进入调整期。然而到了去年下半年特别是第四季度,随着我国外汇管理“控流出扩流入”窗口指导出现之后,代付业务又开始蓬勃发展起来。本文就从代付业务的“前世今生”谈起,并大胆预测,属于它的黄金时代又到来了。【查看全文

同业存单高溢价之谜

债券杂志

2016年底同业存单利率飙升,远超同期限信用债调整幅度,居高不下的存单利率引发各方关注。本文从同业存单的发行人视角,深度剖析同业存单的类同业负债属性对于商业银行的意义,并提出同业存单利率兼具流动性预期及资产收益率波动预期的双重因素。【查看全文

4号规范后地产应收账款、保理基金操作模式及产品设计要点分析

西政资本

保理又称保付代理,是以应收账款转让为前提的综合性金融服务。保理合同主要涉及几方当事人:保理商:开展保理业务的金融机构及商业保理公司;债权人:基础合同中的债权人,其在保理合同中将基础合同中的应收账款转让给保理商,因此又是保理合同中的应收账款转让人;债务人:基础合同项下的付款义务人。【查看全文

2017年第一季度中国融资租赁行业景气指数报告

融资租赁30人论坛

中国融资租赁三十人论坛(CFL30)联合中国外商投资企业协会租赁业工作委员会、天津东疆保税港区进行的调查显示:2017年第一季度,融资租赁行业景气指数为50%,较2016年第四季度的52%下降2个百分点,反映出行业发展呈微弱收缩态势。【查看全文

逐条解析公募基金流动性风险管理规定(征求稿)

陆家嘴实验田

2007年首次提出基金流动性风险,时隔10年,证监会于2017年3月31日,就《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》向社会公开征求意见,(以下简称《基金流动性风险管理规定》)。本文主要解析重点内容。【查看全文

超级深度解读 QDIE、QDLP、QFLP、QFII、QDII

中国投行俱乐部

随着资本市场的进一步开放、人民币国际化改革,QDLP、QFLP、QDIE制度慢慢推出:QDIE(Qualified合格Domestic境内Investment投资Enterprise企业),英文直译和国内意译不一样,国内就称做:合格境内投资者境外投资。现在并没有相关的法律文件规定QDIE的具体定义,目前的市场理解是:国内人民币资本项目项下尚未实现自由兑换的情况下,符合条件的投资管理机构经中国境内有关部门批准,面向中国境内投资者募集资金对中国境外的投资标的进行投资的一项制度安排。【查看全文

外汇订单类型

数汇金融

什么是订单的类型?当你下一张订单到市场上,会给出的价格和数量,如果市场上在这个时间点上恰好接收了你的价格和数量,那么没问题,你的订单就成交了。但是如果这个时间点市场上的价格对你不利,或者数量不足,你的订单怎么办?是按照稍后的市场价去执行,还是价格不利,继续等的话,经纪商很难每次都会来问你,而且传播的过程中也会花费时间,市场行情随时都在变化,可能下一秒价格就会发生变动。所以这个时候,就需要投资者预先设定好一个方案。【查看全文

区块链数据究竟会有多大

区块链大师

首先要说明的是,根据中本聪的论文,比特币主要解决去中心化造币和防止双花问题,实现一种在去中心化环境下的支付验证探索,仔细看了白皮书就知道论文中没有关于效率方面的说明,其中谈到了关于磁盘回收和SPV的解决方案,可以简单地理解为比特币不是为交易效率和处理大规模海量交易而存在的,正所谓有所为而有所不为,为分布式和一致性确认有选择的牺牲了性能,了解了这些后可以继续看这篇文章了,本文通过一个相对正常的交易数量(无法和支付宝这类真正的极端交易效率相比,传说在双十一期间每秒处理交易10万笔,VISA实验环境才5.6万笔/秒,平时峰值1.6万笔/秒)估算了未来比特币区块可能的大小,作者也提出了自己的观点,仅供参考,这篇译文发布于2014年,文中很多数据来源于当时情况。【查看全文

有关合伙企业11个常见实务问题的整理

无讼阅读

合伙企业指自然人、法人和其他组织依照《合伙企业法》在中国境内设立的普通合伙企业和有限合伙企业。普通合伙企业由普通合伙人组成,合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成,普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。合伙企业因管理机制、分配机制灵活,在决策方面高效,先分后税,合伙企业不作为纳税主体等特点,在投资中常被采用。本文主要对普通合伙企业和有限合伙企业实务中常见问题进行分析,供大家阅读参考,不当之处,还请大家批评指正。【查看全文

以案说法:谈实操中的应收账款债权转让通知

五道口保理学院

应收账款债权转让通知一直是保理业务作业中最为关键的要点,保理是以应收账款的转让为前提,为客户提供应收账款融资、应收账款管理、应收账款催收的、信用风险保证的综合性金融服务。为了达到债权转让对基础合同债务人(以下简称“债务人”)发生法律效力的效果,必须遵守《中华人民共和国合同法》(以下简称《合同法》)第八十条的规定:“债权人转让权利的,应当通知债务人。未经通知,该转让对债务人不发生效力。债权人转让权利的通知不得撤销,但经受让人同意的除外。”结合保理业务来说,作为保理业务的第一回款来源–债务人,在没有收到应收账款债权转让通知时,不存在向保理商付款的义务。如何能够确保债务人收到转让通知,是各保理商比较头疼的问题,本文将结合审判案例具体谈谈快递形式寄送应收账款债权转让通知书的法律效力和应收账款债权转让通知书必备的几个要素及律师眼中合格的快递面单填写方式。【查看全文

公募基金套利策略与模型

合晶睿智

所谓的公募基金套利,”公募基金“为投资标的,其最大的特点是每日开放申购赎回;“套利”为投资方法,套利并非没有风险,而是相对风险较低,当然有时候也有“偷鸡不成蚀把米”的情况,公募基金套利需要很多知识与信息,例如不同基金不同条款,不同渠道不同申购效率,以及基金持仓股票稳定性分析等等,从某种意义上而言,公募基金套利是门技术活。【查看全文

P2P资金存管需要准备哪些材料?

互联网金融

据第三方机构不完全统计,截至2017年4月12日,全国共有308家P2P网贷平台与银行签订存管协议,占P2P网贷行业正常运营平台总数的13.5%,也就是说,还有近2000家平台尚未敲定与银行存管的合作甚至仍未提交资料同银行进行对接。【查看全文

货币政策进入2.0时代

清华金融评论

从2016年开始,我国的经济形势和货币政策发生了很大的变化。前期经济下行压力在2016年二季度开始逐渐缓解,经济呈现出小周期复苏迹象。而货币政策目标从“稳增长”逐渐向“去杠杆、防风险”转变,货币政策工具也呈现出“量价分离、锁短放长”之意。在此之下,货币市场呈现出资金总量充裕而价格逐渐抬高之势。【查看全文

比P2P危害更大的精美骗局:一级市场开始散户化

华尔街俱乐部

一级市场已经开始了明确的散户化进程,这种散户化投资如果不加以规范,很可能会沦为又一个庞氏骗局。【查看全文

告别利差和二清时代,金融科技主导支付产业“脱实向虚”

亿欧

在垂直支付进行横向综合金融服务拓展的趋势下,支付与金融、支付与聚合支付服务的边界越来越模糊。金融科技在支付环节创新的核心在于“技术革新与商业模式再创造”。【查看全文

我国非银征信在供给侧和需求侧存在哪些问题?

零壹财经|蒋庆军

对于当前以商业银行为主要信用信息采集对象的基础征信系统来说,非银征信将会成为实现信用信息全面覆盖的良好补充。 【查看全文

银行影子的发展及其运作模式探析

金融论坛

就目前文献来看,学者关注的焦点主要是银行影子的定义、规模测算及其对银行风险的影响,比如,殷剑峰和王增武(2013)、肖崎和阮建浓(2014)研究了银行影子的定义;Shen等(2014)通过假设不同的银行影子规模,研究了银行影子如何影响资本缓冲和流动性风险之间的关系;孙国峰和贾君怡(2015)在对银行影子进行定义的基础上,将所有银行视为一个整体,测算了整个银行系统的影子业务规模;涂晓枫和李政(2016)在测算16家上市银行影子规模的基础上,研究其对银行系统性风险的影响;值得一提的是,上述研究中,只有Shen等(2014)提到了银行影子的发展历程,但也没有深入分析银行影子的运作模式。此外,王博、刘永余(2013)研究了影子银行信用创造机制;贺建清(2013)、戴国强和方鹤飞(2014)研究了影子银行的风险与监管。由此看来,全面系统地开展对银行影子的发展历程和运作模式的分析是非常有必要的。【查看全文

疯狂与投机齐飞,影子与杠杆共存,再不治理就晚了

华尔街见闻

影子银行本来并非猛虎,反而是小天使。因为对于创业公司和小企业来说,影子银行为他们提供了银行根本无法提供的资金,按理说影子银行对于小企业就像天使一样,对整个经济而言也起到了不可取代的积极促进作用。但问题是,当银行把影子银行当作躲避监管、不断扩张和创造利润的工具时,随着时间的推移,小天使就慢慢长成了邪恶的巨龙,将同样指标与全球主要国家的历史数据对比会发现,中国的影子银行规模已到极限。【查看全文

债灾启示录:从美国到日本,历次债灾成因、演进及救赎

扑克投资家

债灾的定义。鉴于债灾的跌幅大和跌得急的特点,我们用“当期收益率相对过去一年的平均收益率的升幅是否超过100bp或是否超过30%”来界定当时的市场下跌是否属于债灾。根据这一标准,美国在近年出现过7次债灾,日本债市发生过3次债灾。货币的大放大收往往是债灾发生最为重要的条件,在凯恩斯主义货币超发时期,债灾往往更加容易触发。70年代由于美国滞涨而出现的两次债灾以及2013年美国在连续QE后货币政策转向所引致的债灾,都是出于货币的大放大收。另外,日本在1979年和1989年出现的债灾也是由于长期积累的货币宽松出现了转向。【查看全文

一文读懂,《安全边际》中的30个重要思想

财融圈|塞斯卡拉曼

当今的投资界,除了沃伦·巴菲特,最受敬仰的莫过于基金公司Baupost Group的塞思·卡拉曼了。自从1983年卡拉曼成立了自己的基金公司,他不仅创下无可匹敌的收益率(年复合增长率超过20%),还时常分享他对市场和投资睿智又经典的见解。【查看全文