大数据摘要日志 2017-05-01

深度解析夹层基金投资模式

中国投行俱乐部

随着我国国内经济增速放缓,使得企业融资需求呈现多样化、个性化的趋势,由此市场融资渠道开始多层次发展,可以运用的投资工具也越来越多元化。这其中,夹层投资作为发达国家资本市场、尤其是私募股权资本市场上常用的一种投资形式,以及与之相应的夹层基金日益受到关注。【查看全文

最严监管环境下:银行私募ABS“资本套利”or“产品创新”

金融监管研究院

一是银监会的检查风暴,多处监管要求直指非挂牌ABS业务。虽然没有明确点名,但从针对三套利的银监办发46号文、以及银监发6号文的检查重点看,都明确将重点检查是否穿透各类SPV对底层资产进行资本计提和授信,防止监管指标套利。整个自查和检查的力度均为空前,对银行同业投资中的非挂牌ABS优先级和理财投资中的非挂牌ABS劣后级,都形成较大的监管压力。二是部分银行和直辖市银监局反映其辖内部分银行发起和投资“类资产证券化产品”存在资本套利;箭头直指非挂牌ABS的资本计提问题。【查看全文

2017年中国 IPO 1-4月排名(券商、律所、会所)

洞见资本

截止2017年4月30日,2017年1-4月共有171家公司完成A股IPO上市。【查看全文

2017年4月,9家IPO企业未获通过(附原因及审核公告)|PE实务

PE实务

根据证监会公布的审核结果公告,2017年4月,浙江科维节能技术股份有限公司、四川里伍铜业股份有限公司、山东元利科技股份有限公司、深圳市财富趋势科技股份有限公司、深圳清溢光电股份有限公司、秦皇岛港股份有限公司、上海思华科技股份有限公司、美联钢结构建筑系统(上海)股份有限公司、哈尔滨三联药业股份有限公司首发未获通过【查看全文

揭秘银行不良资产“美容术”

华尔街俱乐部

商业银行通过美化财务报表和隐藏不良贷款数据,已是业内公开的秘密。银行从分支行上至总行采取多种迂回战术腾挪和掩盖不良贷款,将已发生的逾期贷款纳入到关注类贷款;将已产生的不良资产转移到表外;通过展期、修改规则、借新还旧等方式设法捂住不良资产。【查看全文

机构调仓路径图曝光!

基金圈

上市公司2016年年报披露工作近尾声,以中央汇金、证金公司、社保基金、公募基金、险资、QFII等为代表的主体机构调仓动向备受市场关注。【查看全文

教育领域运用资产证券化剖析

结构金融研究

资产证券化对于需要融资的学校而言是一种创新,学校可以通过出售手中能够产生未来现金流的资产,从资产市场募集资金。出售的方式是通过一种证券,而该证券是有被出售的资产的未来现金流支持的,这种融资方式与传统的通过存款和贷款募集资金的方式不同,也不同于在资本市场中举债或发行股权证券(债券或股票)。【查看全文

ABS乱象起:资本套利、风险不真实转移

亿欧|21世纪经济报道

目前市场上一些非标金融产品在设计上借鉴了资产证券化产品的思路,部分银行在发起和投资这些“类资产证券化产品”过程中,出现了混淆概念和套利行为。在检查“三套利”等背景下,此类私募ABS正在迎来“紧箍咒”。【查看全文

PPP投资与建设模式下会计问题研究

结构金融研究

PPP投资与建设模式是政府与社会资本在基础设施或公共服务领域建立一种合作关系,一般由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的主要工作,并通过“政府付费”或“使用者付费”获取合理的投资回报;政府部门则主要负责基础设施及公共服务价格和质量监管,以保证公共利益最大化。项目运作方式主要包括委托运营、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-移交以及改建-运营-移交等。具体运作方式的选择主要由收费定价方式、项目收益水平、风险分担基本框架、融资需求和期满处置方式等因素决定。本文主要以建设-运营-移交运作方式为例,研究了项目公司在建设、运营和移交三个主要业务环节的收入、成本以及资产确认与计量的方法。【查看全文

51重磅福利!双创债将引起私募盈利模式的重大变革

PE早餐

创业投资公司,是指按照《私募投资基金监督管理暂行办法》《创业投资企业管理暂行办法》等有关规定登记备案并年检合格,向创新创业企业进行股权投资的公司制创业投资基金或创业投资企业。发行创新创业公司债募集的资金应专项投资于种子期、初创期、成长期的创新创业公司的股权。【查看全文

企业到海外薅羊毛必备:中资美元债发行流程、费用和架构全梳理

扑克投资家

中资美元债的发行流程一般包括指定中介机构、启动项目、准备发行文件、路演与定价、发行与簿记五个环节。理论耗时6-8周,实际耗时约6-12周有所差异,具体项目会存在进度差异。【查看全文

最全借壳上市资料整理(含借壳流程、模式与真实案例)

洞见资本

借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中,彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称,上市后在一定条件下再通过增发股份(为何要增发?因为之前的资产是买进来的,上市简单的说就是圈钱,借壳并不能圈到钱,只有通过增发股份,才能达到圈钱的目的)。【查看全文

聊聊平仓这件事

数汇金融

平仓这个事,怎么说呢?不属于特别的深水,不过作为一个交易者该了解的还是要了解,能少吃点亏。【查看全文

安邦、中植、复星——解密中国最凶猛的9大并购派系!

独角兽智库

近期关于安邦保险的传言不断。其中有传言将安邦与民生银行联系在一起,还称“安邦保险董事长因涉千亿贷款案被抓”。此外,还有媒体报道称,安邦保险现金缺口超200亿。安邦保险新闻发言人称,安邦保险在民生银行没有一分钱的贷款,根本不存在向民生银行”贷款千亿“的问题。【查看全文

大利空:楼市”定向加息”来临!

金融行业网

4月28日晚上8点多,新京报在其官网发布了一条重要新闻:记者从银行和中介处获悉,北京地区新房、二手房房贷政策再次收紧。自5月1日起,部分银行的新房、二手房的首套房执行基准利率,二套房则在基准利率基础上上浮20%。【查看全文

中国网贷海外IPO:时机还是危机?

未央网|中国企业家

4月28日晚,网贷公司信而富在美国纽交所敲钟,成为2017年以来第一家在美国上市的中国网贷企业。股票代码为“XRF”,本次发行1000万股,发行价6美元,发行规模6000万美元。至此,中国已经有两家网贷公司在美国上市。还有一家是2015年年底上市的宜信子公司宜人贷。宜人贷当初的发布股价为10美元,融资7500万美元。截止发稿前,宜人贷市值16.52亿元。【查看全文

常规股权法律尽职调查八项内容

投行法库

对于股权投资事项来说,不管是对孵化器还是发展期,亦或者是成熟期的企业进行股权投资,离不开对目标公司的尽职调查,核心调查分财务尽职调查和法律尽职调查,前者是主要由外聘的会计师事务所负责,后者主要由专业的律师事务所负责,但是部分投资类公司会自行组织进行法律尽职调查,由投资部牵头,只不过,除非项目涉及过会时需要第三方的意见来作为过会的较为客观的参考时更多地会外聘专业的律师事务所,而律师事务所对于承办该类事项意味着需要履行谨慎尽职的义务,并就此发表独立、客观以及专业的意见。【查看全文

财务模型图解析

金融法视界

一个完整的企业财务模型包括三张表:资产负债表、利润表、现金流量表。这三张表相互联系,互相影响,构成了对一个企业财务运营的完整模拟。通过对模型参数的调整,可以对企业的各种运营状况进行研究,从而对现金流和估值有深入的分析。【查看全文

十大领域非法集资骗术盘点

未央网|经济参考报

公安部的数据显示,2016年,公安机关针对非法集资共立案1万余起,平均案值达1365万元,亿元以上案件逾百起。银监会日前召开座谈会,分析近期非法集资的趋势和新花样,梳理出十大领域各有哪些非法集资的骗术。【查看全文