大数据摘要日志 2017-06-27

同业存单传记:套利链条与监管影响

债市观察

自2013年推出同业存单以来,呈爆发式增长,2016年发行规模高达13万亿,成为中小银行主动负债的利器。由于无需缴准和监管短板,同业存单成为2014-2017年金融加杠杆和监管套利的主要工具,并成为当前监管的重点。4月银监会连发7道文,流动性骤然紧张,股债双杀,商业银行和影子银行缩表压力大增,经济二次探底,小小一个同业存单竟然搅这么大一个局!本报告旨在全面系统教科书式地研究:什么是同业存单、有哪些优势、如何套利、未来如何监管、影响几何?【查看全文

解析2017首单批量发行信托型ABN(资产支持票据)

ABS实践前沿

近日新发行的一单资产支持票据(ABN)产品在交易结构和模式上进行了创新探索。6月16日,银行间市场首单采用批量发行模式的信托型ABN正式落地,该产品同时在交易结构中引入发起机构代理人的角色,由代理人同时代理多个中小型企业债务人,将资产打包整合。【查看全文

多家房企申请注册ABN,开启银行间商业地产资产证券化!(附银行间ABN发展梳理)

金融监管研究院

2012年8月银行间市场交易商协会推出了非金融企业资产支持票据指引,但当时资产支持票据在交易结构设计上无法实现资产隔离效果,不能脱离净资产40%的限制,发展缓慢,融资人集中在政府城投企业;2016年12月,交易商协会修订非金融企业资产支持票据指引,将资产支持票据的定义从“债务融资工具”修订为“采用结构化方式,通过发行载体发行的,由基础资产所产生的现金流作为收益支持的,按约定以还本付息等方式支付收益的证券化融资工具。”引入特定目的载体作为发行机构,可以实现资产出表,而且不再受净资产40%的限制,信托型资产支持票据加速发展。2016年,出现了公开发行的资产支持票据,基础资产变为以租赁债权、应收账款为主,2017年上半年又出现了个人消费贷款、商业地产抵押贷款等基础资产类型。【查看全文

中国AAA AA+ AA主体信用评级企业一览(附3496家名单)

资管君

一般意义而言,国内的债券市场评级是标准化业务。公司主体长期信用等级划分成 9 级,分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示,其中,除 AAA 级,CCC 级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。【查看全文

20张图洞穿类REITs基础资产估值迷雾!

图解金融

1.类REITs估值思路;2.国际评级机构CMBS基础资产评估方法;3.我国适用性探讨。【查看全文

信联,互金协会牵头、为个人征信牌照而生?

互联网金融法律评论

短短的一则“信联或将成立”的报道后其实关系着我国征信业的竞争格局。这或许是一则“新闻”,但蕴含着旧日的种种痕迹。关于未来,不变的常识是,没有永远的朋友,只有永远的利益,一段时间内的稳态,一定是各方利益博弈暂时达到均衡的状态。而随着力量的增减,这种状态又将改变。【查看全文

2017年1季度中国信托业发展评析

普益标准

在宏观经济发展向好的背景下,中国信托业协会发布的“2017年1季度末信托公司主要业务数据”的各项指标表明,我国信托业与宏观经济基本保持协调发展,1季度信托业整体表现稳中有升。同时,随着监管规则的逐步细化,资管行业竞争的日益激烈,以及风险因素的前后叠加,信托业发展面临新的机遇和挑战。信托公司不断优化业务结构,持续回归信托本源,努力提升投研能力,深入挖掘新增长点,凭借经营优势消除来自多方面的不利影响,并实现了管理资产规模的适度增长以及收入结构的进一步调整。【查看全文

研究不良贷款资产证券化的内涵、国际经验与我国商业银行实践

小时代大资管

不良贷款证券化是指以商业银行不良贷款所产生的未来现金流量作为偿付基础,向投资者发行资产支持证券,并提前收取不良资产相应对价的业务过程。从基本原理和主要交易结构来说,不良贷款证券化和普通信贷资产证券化并无根本区别。【查看全文

别再说私募牌照了!私募登记备案并非获得金融牌照

一起学私募

今天的文章很短!小私君就想说一个认知!各位同仁们请注意,以后不要动不动就说“私募牌照”啊。实际上,“私募牌照”是一种误读!是一种误读!误读!你可以说要开展私募业务,私募机构要去登记备案,但这并不是“私募牌照”。【查看全文

股份有限公司并购整合流程(含PPT)!

洞见资本

并购是公司实现战略目标的主要手段之一,也是提高公司市场份额、把主业做大做强的重要途径。因此,公司应在每年的战略规划中明确并购方向、目标,并由战略部制订出并购计划。【查看全文

保监会出手,履约险还能给投资人的心“上保险”吗?

零壹财经

履约险,这个诞生于网贷行业“避难”情绪下的产物,似乎在最近陷入了困境。虽然从某种程度上来说,网贷与保险的捆绑,使得“自担保”、“风险准备金”等问题得到了缓解。但这种“迂回”和“妥协式”的解决方式,却始终没能让这两者间的合作登上“大雅之堂”。而保监会在6月下旬的一次“大警告”,似乎更让这个灰色地带的面积进一步萎缩。那么,面对这般境地,履约险还能让投资人投资人的心“上保险”吗?【查看全文

回归二十年的香港资本市场格局变迁

清华金融评论

香港回归二十年来,两次金融危机改变了其资本市场的格局,形成了外资和中资金融机构两分天下的局面。中资投行整体实力较强,但是作为个体,与外资相比仍缺乏竞争力。因此,中资投行的国际化路程还非常漫长。【查看全文