大数据摘要日志 2017-07-14

银行监管风暴过去了么?一文深入解读何谓2017银行监管年(附300页PDF资料)

金融监管研究院

此轮监管风暴,从文件解读,到业内沟通到行业培训,金融监管研究院都在第一时间都充分进行了信息交流。整整3个月以来,各家银行基本也对文件内容高度重视。在此,笔者希望借此文,进一步做一次全面梳理。总体而言,对非标转标、非挂牌ABS、委外续作、同业理财、同业投资、票据资管、地方政府融资都构成较大的冲击。对银行理财影响不大,只是部分关联交易特别明显的业务稍作调整。但对不同银行显然冲击是不对称的。【查看全文

低利率环境下的融资贵悖论及其疏解

银行家杂志

实体经济特别是民营小微企业的融资贵问题由来已久,但随着央行基准利率下调至1990年以来的历史最低点,市场利率明显下降,金融机构贷款加权平均利率由2011年第三季度的8.06%下降至2016年第四季度的5.27%,累计下降279个基点,融资贵问题大为缓解。然而,现实中,地方政府部门、部分实体企业反映出的融资贵问题依然较为突出,甚至在部分利率较高的历史时期,降低融资成本的呼声也没有现在强烈,融资贵问题似乎成为悖论。那么,当前融资贵背后的深层原因究竟何在,值得探究。本文从三个维度对低利率环境下的融资贵悖论进行全面分析,并提出有针对性的解决对策。【查看全文

31家被并购支付机构盘点:30亿元为抢一张全业务牌照

零壹财经

据零壹数据不完全统计,截至目前,累计有31家互联网公司通过收购的方式曲线获得支付牌照,即《支付业务许可证》,已披露的交易总额达169.5亿人民币,单张牌照收购最高价格已超30亿人民币。其中,2017年以来已有4家完成并购,2016年有15家,2015年有4家,2014年有4家。【查看全文

股票质押回购式ABS发行案例解析及操作关注要点

读懂ABS

近日,在群里看到群友聊到股票质押式回购ABS业务,这才注意到2017上半年还没有发行一单此产品。截止目前,共有6家券商发行了7单股票质押式回购ABS,融资规模58.14亿。今天读懂ABS借此就带大家了解下股票质押式回购ABS操作及关注要点。【查看全文

浅谈医药行业资产证券化机会

小时代大资管

医药行业与每个人的健康息息相关,目前医药行业正处在一个技术革新不断发生的新时期,本文将对医药行业各个子版块进行资产证券化的可行性进行分析。

医药行业属于刚性需求的行业,过去的30年,中国医药业取得了飞速发展,统计局数据显示,2016年,我国医药工业总产值达到,药品市场规模占全球15%。2017年一季度,医药制造业主营收入同比增加11.0%,利润总额同比增加13.4%,继续维持了10%以上的增长速度。【查看全文

现货市场交易研究调查2016

金融读书会

2017年7月,港交所公布2016现货市场交易研究调查报告,调查涵盖参与者于2016年1月至12月期间在主板和创业板的交易。调查中的数据分析包括2014年推出的沪港通及2016年12月5日推出的深港通(下经指定参与者执行的港股通交易,此等交易被视为来自中国内地投资者的交易。报告从成交金额按投资者类别的分布、外地投资者的交易按来源地的分布和个人网上交易三个方面对数据进行了分析。【查看全文

从同业链条拆解看银行“缩表”的现在和未来

普益标准

未来,如果监管不出现明显的放松,大行的资产荒和中小银行的负债荒有可能同时出现,但无论是什么“荒”,最终考验的都是金融机构的资产管理能力。过去资金推动下的金融市场大牛市短期内可能难以再现,而结构性牛市可能已经是最好的局面,只有提高资产管理能力,才能在有限的增长下实现最大的收益。【查看全文

从经济增长与货币政策看长期利率的决定因素

CITICS债券研究

经济学家对利率问题的系统研究已经长达几个世纪,不同的利息理论大致可以分为两大学派:实际利息理论和货币利息理论。实际利息理论着眼于长期的实际经济因素,主要包括资本生产力说、资本使用说、节欲说、时差说、不耐—机会说;货币利息理论则是一种短期利息理论,主要包括古典均衡说、可贷放资金说、流动性偏好说、IS—LM模型等。影响利率水平的因素有很多,短期来看,资金供求和流动性预期的作用较大;中长期的维度上,经济增速、通货膨胀以及受此影响的微观经济主体的资本回报率则起着至关重要的作用。其中,货币政策不仅可以影响资金供求,更对中长期的基本面十分重要;但是货币政策对利率水平的传导渠道亦是十分复杂的。当前,经济增长的内生动力有待进一步加强,“去杠杆”仍为进行时;从外部环境来看,美国处于加息周期之中,各国央行近期又相继释放紧缩信号。在当前国内外形势之下,从中长期视角探讨应有的均衡利率水平对我国未来货币政策的方向以及债市未来走势具有重要意义。【查看全文

各部门杠杆水平、成因及去杠杆路径:由实体经济去杠杆推动金融去杠杆

chinamoneymagazine

扎实推动去杠杆进程,需要在摸清杠杆来源、成因的基础上,找到有效的去杠杆路径。基于此,本文采用“各部门债务余额/GDP”比率测算国内各部门尤其是金融部门各类机构的杠杆程度,并尝试解释杠杆的成因及探讨去杠杆的逻辑。【查看全文

反思金融结构:以分业经营促金融服务实体经济

《财经》杂志

房地产泡沫离不开金融的过度扩张,而在政府(隐性)担保环境下的金融自由化是后者的温床。房地产去泡沫需要抑制金融的顺周期性,维护金融稳定、促进金融服务实体经济还需要深层次的变革,规范金融的结构。【查看全文

一篇直指中国金融体系不稳定根源的论文

扑克投资家

中国的金融体系在本质上是一个不稳定的体系,因此中国金融的改革开放和发展,中国金融的创新和监管是在一个不稳定的金融体系上展开的。在这个不稳定的基础上,很多改革开放或发展举措以及创新和监管行为都可能进一步加剧金融体系的不稳定。这是由于我们的金融体系不稳定源于金融定价体系的缺失,根据现代金融科学的奠基石金融学基本原理:金融定价体系存在的充分必要条件是没有套利机会,因此定价体系的缺失等价于我们经济体系中存在的套利机会。【查看全文

信托业外部发展环境、同业竞争态势及应对策略

民银智库

2016年信托业发展平稳:信托资产平稳增长,达到20.22万亿元,同比增长24.1%,其中上半年增速见底,下半年增长加速。固有资产和股东权益分别为5569.96亿元和4501.86亿元,同比增速分别为20.48%和17.89%。行业不良率为0.58%,低于同期商业银行的1.74%不良率。信托业清算项目每季支付收益约700多亿元,产品收益率显著高于银行业。【查看全文

保险科技的未来

中国金融杂志

众所周知,我们正从一个时代进入另一个时代,因此,面临的不再是一种“周期性”的变化,而是“坐标系”的转换,“今非昔比”和没有“公约数”将成为重要特征。因此,需要回答的一个问题是:如何面对未来?我们不知道未来会是怎样的景象,又应当如何面对。我国拥有五千年文明史,古圣先贤的智慧是我们面向未来的重要指南。《易经》中有一句话:观乎天文,以察时变;观乎人文,以化成天下。这告诉我们:每每站在历史的“门槛”上,要学会通过“观”与“察”,去很好地了解变化,把握机会,去“化成天下”。【查看全文

爆发在即的UBI车险

互联网保观

UBI(Usage Based Insurance)车险是指基于驾驶行为以及车辆使用数据确定的车辆保险。保险公司通过数据采集装置,收集驾驶行为数据以及车辆运行数据,经过数据分析处理,评估驾驶人员的驾驶行为风险等级,依据驾驶行为风险等级个性化确定车辆保费。【查看全文

并购市场二季报:并购交易155起,总交易金额达到202亿美元

亿欧|华兴资本

根据Dealogic数据,2017年第二季度我国TMT行业共发生并购交易155起,总交易金额达到202亿美元。其中,A股TMT并购市场第二季度共发生并购交易73起,总交易金额90亿美元。【查看全文

供应链细分的十个关键方法

供应链金融

通过调整供应链策略,每个客户和产品的投资组合,供应链的细分让公司有条不紊的增加利润,本文来分享十个关键方法,这将确保成功最大化。【查看全文

涉及中国的投资条约仲裁案件:概况、启示和建议

金融法视界

外国投资者与投资东道国政府之间关于投资保护条约项下,仲裁的兴盛成为国际仲裁发展的新景象。建议我国积极参与投资条约仲裁制度建设。【查看全文

颤抖吧!ABS上半年发行量超公司债,从业者身价翻了好几倍

大资管家

上半年债市发行热情并不高涨,但以ABS(资产支持证券)为主的结构化金融产品却占尽了风头。ABS上半年发行量一举超出公司债,银行是投资主力。相同评级和期限的信贷ABS品种比信用债品种高30-70bps左右,企业ABS品种的利差水平甚至还要更高一些。更重要的是,投资ABS在风险计提上具有明显优势。评级AA-以上的ABS产品风险资本占用为20%,而投资信用债风险资本占用则高达100%,可为银行节约资本,增强收益。【查看全文

万亿资产的催债风口下,人工智能如何掘金?

金融科技洞察

“催债行业”自古有之,然而大数据和人工智能的发展正在改变这个古老的行业。现今汹涌的互联网金融大潮背后,隐藏着万亿级的不良资产市场,传统催债行业的痛点和负面影响正在被大数据和人工智能改变。【查看全文

与人工智能结合,贷后催收行业正迎来模式转型

钛媒体|一本财经

作为风控最后一环的催收,一直缺乏配套的政策法规,游走在灰色地带。【查看全文

AI+财富管理,从国外Fintech250看智能投顾的发展趋势

亿欧

大部分的金融企业都是隐性或显性地为男性服务的,但Ellevest进入了女性投资这个细分市场。它以满足女性投资者的需求为宗旨,承诺将女性的预期薪资、职业生涯转折纳入考量范围,还会考虑到女性的平均寿命比男性长这个独特的因素。【查看全文

Fintech250榜单出炉,看12家区块链企业如何布局?

亿欧

近日,美国创投研究机构CBInsights发布了2017年全球金融科技250强榜单,本文对其中12家区块链国外公司进行了说明,希望带给读者对我国区块链行业发展进一步的思考。【查看全文

Fintech大热,看13家国外个人消费信贷企业如何出招?

亿欧

Fintech250榜单发布,个人消费信贷企业占据19个席位。消费信贷在欧美市场发展成熟,类型多样且市场体量庞大。亿欧对榜单中13家国外个人消费信贷行业公司进行了研究梳理,也将对中国个人消费信贷的走向起到一定借鉴作用。【查看全文

一文读懂股权投资“募投管退”全流程

36氪

股权投资的本质,就是支持那些去发现新大陆的人。所以股权投资是一个高风险的事业。【查看全文

内盘转外盘,到底转什么?

数汇金融

最近一段时间,关于内盘转外盘的消息层出不穷。内盘交易所正处于整顿风波的风口浪尖,而国内的外汇市场在近几年获得了长足的发展。随着内盘会员单位被政府整顿,很多内盘公司开始寻求转型,外汇市场就是他们转型的方向。【查看全文

民营银行密集开业 利好or利空P2P网贷?

盈灿咨询

今年二季度,已有6家民营银行获开业批复,依次分别是武汉众邦银行、吉林亿联银行、威海蓝海银行、北京中关村银行、江苏苏宁银行和梅州客商银行。截至6月末,17家获批的民营银行中有近半数定位于互联网银行,除了大众比较熟知的微众银行和网商银行外,近期开业的民营银行中互联网银行定位明显居多。一方面,民营银行更有意愿与P2P网贷平台对接资金存管业务;另一方面,民营银行与P2P网贷在资产端竞争不容忽视,那么P2P网贷面对民营银行业的开业高峰,究竟是利好多于利空,还是又面临一场硬仗呢?【查看全文

互金平台与金交所合作为何突然被叫停

未央网|证券时报

近一年来,互金平台与金交所的联姻模式大跃进地推进,金交所已经成为新金融布局的“标配”,但P2P大额借款拆分、私募产品拆分、银行不良资产包装理财,底层资产在经过金交所的层层包装之后,变得越来越复杂,这已经背离了监管层穿透式监管底层资产的思路。互联网金融步伐走得太快,需要停下来等等监管的灵魂。【查看全文