大数据摘要日志 2017-08-03

保险业业务结构有所优化 与宏观经济密切相关的企财险等结束负增长

最保险

2017年上半年,总体看,保险市场稳中趋缓,业务结构加快调整,资金运用收益平稳,行业防控风险能力增强。【查看全文

PPP项目投融资的核心要素

PPP知乎

PPP项目投融资结构的核心要素,主要有现金流、风控措施、成本、金额、期限等几个方面。【查看全文

中国PPP宏观政策分析(1984-2017)

PPP知乎

1984年我国出现第一批BOT项目,在项目实践的基础上中央政府陆续出台政策文件鼓励和规范类PPP模式的发展。从2014年开始,中央革新PPP模式内涵,重视其内在“物有所值”性,通过政策规范PPP模式的实施。PPP政策出台时间的紧密程度,侧面反映中央政府对我国PPP模式发展的重视程度。【查看全文

11大类ABS项目基础资产遴选标准及尽职调查指引

结构金融研究

11大类基础资产遴选标准及尽职调查指引。【查看全文(上)】【查看全文(下)

如何以应收账款合法质押融资

保理课堂

随着地方政府债务清理和融资平台转型,以BT协议项下应收账款转让或转让回购方式进行融资,或向平台公司发放贷款由政府出具财政安排函、承诺函方式进行融资的传统政信合作模式的合法合规性问题日渐暴露,而近期某省人民政府收回已出具的财政函更是为金融机构敲响了风险警钟。如何合法合规地开拓政信合作的新模式成为金融机构的新课题。近来,有业内人士来咨询以企业与政府之间的《政府购买服务协议》项下应收账款作为质押担保的融资模式,以期在现行法律法规允许的情况下以有效的风控措施最大限度地锁定政府信用和还款来源,开展政信合作项目。这种结构是否有效可行,有一些问题需要先梳理清晰。【查看全文

区块链技术初析 ——浅谈在资产管理业务中的应用

招商银行资产管理

目前信息技术的发展突飞猛进,从数据的结构化,到数据的组织、整理再到数据的抽象与描述,都取得巨大进步并相继发展出独立的领域。围绕着数据,人们建立与发展出了以人工智能技术为代表的数据处理方式,以大数据技术为网络的数据组织方式,以区块链技术为基础的数据增信技术。上述三大技术解决方案可以构成一个基于高质量数据的辅助决策系统,帮助我们进行高效的分析决策。作为价值数据库的技术基石,区块链技术是未来整个数据分析链条中最重要的环节。区块链技术实现了去中心化的可信账本功能,利用算法解决了传统中心式记账所不能解决的多方互信问题。为金融机构降低交易成本,减少信息延迟提供了一种解决方案。区块链技术依托于分布式数据库,建立在点对点通讯网络架构基础之上,具有单向数据添加,保密性强等特性,逐渐成为最具有应用潜力的信任数据加密共享技术。【查看全文

区块链与金融IT融合究竟能为金融市场带来什么?

亿欧|极客头条

2017年被称为区块链的落地年,但是,如果区块链2017年不能切实落地的应用,泡沫论必然会甚嚣尘上,这对创业者和投资人都将是一个打击。那么,作为新金融技术里“网红概念”的区块链与金融IT的融合能为市场带来什么?【查看全文

可转债|关于转债负溢价套利的一切

CITICS债券研究

负溢价率套利亦不简单。由于国内市场交易制度的限制以及缺乏足够的卖空工具,适合国内可转债市场的套利模式十分有限,负溢价套利是其中为数不多的可行策略。对于实际操作中负溢价套利的实现,在不考虑卖空正股的背景下我们主要根据是否提前持有正股进行区分。若投资者未持有正股,可行的策略是(1)通过负溢价率转股套取负溢价的收益;(2)由于期权价值或者第一类套利的存在也可以博弈负溢价率收敛或转正带来的估值修复收益,给予那些无法持有股票账户博弈的机会。【查看全文

类REITs | 怎样设计交易结构以实现节税?

图解金融

房地产信托投资基金(Real Estate Investment Trust,REITs)起源于美国上世纪60年代房地产市场发展瓶颈期,通过这一方式引导、吸纳社会资本投向商业地产,并通过专门立法对REITs在设立、运行、终止各阶段参与方的主体资格、REITs的运行结构、涉及税法等做了相应规定,REITs发展的法律环境相对健全。此后各国均立法规范发展REITs。我国自2012年重启资产证券化以后,REITs融资模式也逐渐被市场所关注,但相较于收费收益权类、融资租赁应收款、小额贷款等基础资产法律权属相对明确的ABS,REITs在国内的起步晚,推进缓慢,待探讨、解决问题多。自2014年中信证券发行首单类REITs《中信启航专项资产管理计划》至今已推出26单,尽管从融资主体、券商到投资者的各市场参与主体呼声较高,但相对于国内庞大的不动产资产储量,类REITs及其发展环境并未取得实质性进展。【查看全文

国家外汇管理局综合司关于银行卡境外交易外汇管理系统上线有关工作的通知 (汇综发〔2017〕81号) | 附全文解读

跨境金融监管

1、发卡行接入系统前需通过外汇局验收。2、验收未通过的,需在2017年8月21日之前完成整改。3、外汇局将于2017年8月21日至8月31日开展系统试运行。4、凡开通银行卡境外交易业务的发行卡,均应按照汇发15号文和本通知要求,接入系统向外汇局报送交易信息。若不能按要求完成的,自2017年9月1日起应暂停本行银行卡境外交易业务,直至履行信息报送义务。【查看全文

中国最全的25张金融牌照超级解读(含银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、第三方支付牌照、小额贷款、典当等)

中国投行俱乐部

近年来,随着金融监管趋严,依托互联网开展金融业务的企业违约成本愈来愈高,金融牌照价值凸显,其市场价格也随之水涨船高,甚至已然将企业持有的金融牌照数量与公司综合实力划上等号。目前,我国需要审批和备案的金融业务资质有三十多种,包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当等。【查看全文

最全私募基金的投资模式和策略总结

投资并购风险管理

私募基金的投资模式和策略总结。【查看全文

7月P2P交易额、贷款余额双百榜:前10家平台贡献了52%的交易额

零壹财经

据零壹数据统计,截至2017年7月31日,我国P2P网贷行业累计交易额约为4.9万亿元,其中7月交易额达到2,523亿元,同比增长47.8%,环比增长7.0%;P2P借贷行业贷款余额达到12,170亿元,同比增长98.7%,环比增长5.4%。零壹数据基于已有数据分别制作了2017年7月P2P平台交易额和贷款余额百强榜。前100家平台交易额总计1,320.7亿元,占行业本月交易额的52.3%;前100家平台的贷款余额总计6,295.1亿元,占行业贷款余额的51.7%。【查看全文

基于企业、居民、政府资产负债表角度的商业银行发展战略研究

民银智库

企业、居民、政府资产负债表是银行发展的基石。银行业资产负债表是实体经济的完美映射。2008年以来,我国杠杆率整体上升较快,从142%上升至2016年的257%,其中企业杠杆率过高,居民杠杆率增速较快,带来了商业银行资产负债表的相应调整。三部门资产负债表变迁对我国银行业经营影响深远。企业方面,企业信贷向房地产行业和服务业转移,中小企业贷款占比有所提升,金融脱媒带动企业融资渠道多元化。居民方面,居民金融资产多元化推动资管市场规模不断扩大,房地产作为居民资产的主要组成部分带动了按揭贷款高速增长,居民财富集中度的提升使得私人银行和客户分层管理成为发展新趋势。政府方面,中央政府债券是银行进行债券资产配置的重要部分,地方政府融资模式向地方债和PPP模式转换,将为银行带来新的机会和挑战。各部门资产负债表变迁的国际经验借鉴。主要经济体非金融企业资产负债规模扩张较快,但占国家总资产负债比例呈现下降趋势;服务业增加值上升较快,带动银行资源向房地产业集中。居民资产配置呈现多元化,全球财富集中度有所提升,衍生品市场的大发展带动了零售贷款的表外化。当前各国政府部门杠杆率普遍偏高,但历史上看主要国家在经济崛起的过程中均会出现政府债务的激增,我国政府债务仍有上升空间。商业银行的战略选择。一是积极调整商业银行资产负债表结构,在经营理念、业务结构、渠道策略、管理方式和客户选择上,主动适应各部类资产负债表的结构变迁;二是坚持“不变”与“可变”相结合的原则,构建包容性强的公司银行服务体系;三是树立“大零售”理念,加速向零售银行转型发展;四是构建新型银政合作体系,有效对接政府融资需求;五是主动把握科技金融蕴含的发展机遇;六是大力发展直接融资,打造综合金融服务商;七是对接“一带一路”金融需求,进一步完善国际化业务布局。【查看全文

货币供给、宏观经济稳定与财政金融体制重构

国家金融与发展实验室

随着我国经济进入“新常态”,货币供给机制发生重大变化,给宏观经济稳定运行的目标带来了新的挑战。为适应这一变化,我国的货币供给及相应财政金融系统需要做出积极调整,实现货币政策目标与宏观管理框架的联动。金融开放下的独立货币政策目标要从“信贷中介”促资本形成、刺激经济增长转向稳定经济体系、优化资源配置,减缓金融和经济的波动;宏观政策要逐步从赶超经济阶段、以刺激经济增长的“又快又好”为目标转向“稳中求进”的成熟经济阶段的稳定化政策目标。为达成上述目标,应当重新设计适应新常态的财政金融体制,在稳定税收安排的前提下开启公债货币化进程,同时配合监管体制改革,以优化金融资源配置。【查看全文

由流动性看人民币外汇期权市场发展

chinamoneymagazine

本文从交易流动性的角度出发,对我国外汇期权市场发展现状进行分析,并与国际市场进行对比,通过寻找自身差距,就进一步提升市场有效性进行探讨。【查看全文

外汇交易中的报价和成交价

数汇金融

看到的价格,并不是我们最终成交的价格,如果在外汇交易中,我们通常称之为滑点。【查看全文

知己知彼才能制胜,解读《零售银行大数据驱动营销及管理》

亿欧

《零售银行的“制胜秘籍”:大数据驱动营销及管理》以麦肯锡在零售银行的实践经验抛砖引玉,探讨在中国实现大数据驱动零售银行增长的核心能力及有效路径。【查看全文

众筹风险案例大盘点:众筹咖啡店暴毙、众筹炒房死于监管……

零壹智库

据零壹数据统计,截至2017年上半年末,国内累计有653家众筹平台上线,其中261家仍在正常运营;股权众筹累计成功筹资金额达到150亿元,高于产品众筹(120亿元)和汽车众筹(133亿元)。不容忽视的是,尽管众筹可以帮助部分投资人获取高额回报,但众筹的投资风险较高,众筹项目失败的案例屡见不鲜。由于项目失败的数量众多,且平台多对风险数据讳莫如深,我们尚难统计到准确数据,因而本文将简单盘点股权众筹、收益权众筹(房产众筹和汽车众筹)的失败案例。【查看全文

2017年7月中国众筹行业月报

众筹家 | 未央网

据人创咨询最新统计,截至2017年7月底,我国处于运营状态的众筹平台共有419家,其中包括7家新增平台。另外,7月共有30家平台下线或链接失效,1家平台转型。【查看全文