大数据摘要日志 2017-09-06

繁荣下的理性:消费金融类ABS深度解析

债券杂志

近年来,我国消费金融业务发展较快,与之相关的消费金融类ABS呈繁荣景象。本文围绕消费金融类ABS的现状、基本类型及交易结构等展开分析,并对其风险关注点进行了深入探讨。【查看全文

资产证券化的应用与滥用

小时代大资管

大约五十年前,现代资产证券化在美国首次出现,成为金融创新的里程碑事件,自此便一发而不可收。证券化盘活了存量资产,降低了融资成本,实现了风险多样化,让千万家企业和消费者个人分享到了资本市场的巨大活力。然而,资产证券化的滥用也如影随形,时隐时现,一直伴随着证券化市场的发展和演变。复杂的产品结构、杠杆的过度使用一度使部分证券化产品成为金融套利的工具。在美国,以次贷为基础资产的证券化产品大面积误判了潜在风险,终于引发了2008年的全球金融危机。【查看全文

从境外REITS看境内模式

中国REITs

综合考虑目前法律环境,建议积极推动以不动产ABS型基金为代表的抵押型REITs的发展,同时兼顾权益型REITs的实现空间。【查看全文

中国城投公司100强排名

轻金融

据2016年全国城投百强资产排名榜报告分析,2016年中国城投公司百强的总资产规模达到95821亿元,平均资产规模958亿元。其中资产总额在均值之上的城投公司共26家,总资产为51195亿元,占百强总资产的53.43%;资产总额在均值之下的城投公司共计74家,总资产为44626,占百强总资产的46.57%。对比2015年的城投百强榜单,总资产比去年增加了13748亿元,比2013年总资产增加了35621亿元,平均每年资产增长率达到16.97%。假设以16%的资产增长率计算,预计到2017年我国城投公司百强总资产规模能突破11万亿元。2013至2014年,我国的城投公司资产增速非常快,2014年资产规模增速将近25.60%,至2015年锐减至8.55%,相对于2015年的增长率来看,2016年的城投公司资产规模有较大的增幅,达到了16.75%,主要原因在于43号文之后,城投公司都在积极进行进入深化改革和转型突破,预计这个阶段城投百强总资产增速将保持在12%增长的平稳状态。【查看全文

私募管理人的投后管理那些事儿

PE早餐

在募投管退四大流程中,募集、投资已经非常成熟,退出在策略上已经融合在投资交易结构设计之内,实施则更多的依赖于投资银行等金融中介机构。在投后管理方面,亟待加强重视。目前,活跃于中国市场中的投资机构在项目投后管理的人员配置大致可分为两类:项目经理负责制以及专门团队负责制。前者是指项目负责人除负责项目的开发、筛选、调查和投资外,也负责投资完成后对被投企业的管理工作。但随着市场竞争的加剧,也倒逼投资机构日益重视管理机制建设,不断探寻新路子——设置专业的投后管理团队专司对项目的投后管理,而投资团队专注于项目开发。【查看全文

审判大数据揭底PE“保底条款”的真实法律效力!(含PPT)

洞见资本

合格投资者在投资PE时,为保障其投资本金及收益,常会签署含有“保底条款”、“收益保障条款”(以下合称“保底条款”)的若干文件,这种“保底条款”的法律效力问题在实务中困扰了不少投资者、基金管理人及其他相关主体。【查看全文

2017银行监管政策与影响全梳理!

轻金融

2017 年以来,监管部门监管力度大大加强,银监会对“三套利”、“四违 反”、“四不当”、“十乱象”进行专项整治,并针对强化风险管控、弥补监管短板、押品管理等连发多个文件,内容涵盖目前银行经营中所出现的大部分问题,包括理财和同业的空转问题、银行调整各种监管指标的手法(例如不良假 出表)、银行藏匿不良贷款的常用手段以及日常经营活动中各种规章制度的遵 守等方面,体现了监管层“重服务、防风险、强协调、补短板、治乱象”的决心。“强监管”重点治理商业银行同业业务和金融市场业务,对金融市场各方面都产生了一定冲击,本文从政策回顾、政策影响、未来监管方向及银行相关对策四个方面对当前银行业状况进行探究。【查看全文

扭曲的银行间流动性,降准势在必行!

金融监管研究院

超额存款准备金率在进入2017年后持续下降,预计在8-9月份会低于一季度和二季度披露的1.3%-1.4%,总量或只有2.5万亿左右的规模。为何超额存款准备金率近期波动加大?而且市场也愈发依赖央行的公开市场操作和央行借款情况?未来降准必要性多大?央行可否继续通过其他的方式释放流动性?以上为本文尝试回答的问题。【查看全文

同业理财收益全面回升

普益标准

同业存单期限将不得超过一年,银行同业理财发展面临的监管约束将进一步收紧。从发行数量看,2017年8月16日至31日各大银行共发行790款同业产品,其中只面向同业发行的有754款,同时面向机构和同业的有36款。【查看全文

14家上市银行净利润高速增长的推动要素是什么?

博瞻智库

各家银行2017年半年报陆续出炉后,有人欢喜有人忧,本以为在监管较严的大环境下,很多银行的净利润水平将预期变弱,但仍有一些银行给市场带来了惊喜,保持着相对可喜的业绩,它们如何做到?这是很多银行也包括市场分析机构在内的主体在思考的问题,基于此,报告对2017年上半年净利润同比增速在10%以上以及净利润规模在10亿元以上的14家上市银行的推动要素逐渐由表及里、由外到内进行分析。【查看全文

基于大数据的客户关联关系及风险预警研究

清华金融评论

本文描述了在银行业数据现实情况下,基于大数据的客户关联关系族谱及风险预警模型构建方法,并以国家开发银行实际应用为案例进行实证剖析,分析了其关键技术环节,同时结合“集团客户”等重点业务运用领域进行讨论。本文从知识图谱算法来进行客户关联关系的描述,为银行客户管理与风险控制给出了新的视角。【查看全文

中国隔夜回购占比为何这么高?

联讯麒麟堂

过去两三年,市场上存在着一种奇怪的现象,大家都喜欢借隔夜资金,国内的回购市场似乎成了隔夜回购市场,无论是银行间还是交易所,隔夜回购占比最高都曾在90%以上。【查看全文

PPP咨询招标代理业务要点

PPP大讲堂

PPP咨询招标(采购,下同)代理业务是指本公司经办的PPP项目咨询中的社会资本方招标工作环节,包括招标发起、编制招标文件、组织评标定标、协助合同谈判与签订、项目备案等过程。【查看全文

金融去杠杆的逻辑和政策:增加基础货币供给,管控金融市场高杠杆交易

chinamoneymagazine

货币政策能否独立,避免外部外溢效应干扰,取决于货币监管当局能否有效控制、管理流动性供给来源。从流动性供给层次看,基础货币提供的流动性要比市场内生杠杆交易衍生的流动性稳定。【查看全文

“造富神话”一夜梦碎!41家ICO平台数据分析

众筹家 | 未央网

随着比特币价格的不断上涨,衍生出了一种新的融资方式——ICO(首次代币发行)。这一新的融资方式为区块链创业公司提供了大量资金的同时也给普通投资人带来了更多的投资机会。

2017年ICO进入快速发展时期,大量粗制滥造的ICO项目涌入市场疯狂圈钱引起了监管部门的注意。最近,区块链峰会被叫停,部分代币从交易所下架、ICO被有关部门定性为非法公开融资,ICO“造富神话”一夜破灭。【查看全文

从一夜暴富到一地鸡毛,ICO为何被禁?

图解金融

针对过去数月来火爆异常的ICO,其实质究竟是什么?ICO项目究竟如何进行?为何监管措施如此严厉?央行等七部委《公告》的监管重点究竟在哪儿?本文旨在通过如下分析带你了解这些问题。【查看全文

详解刚刚被央行紧急叫停的ICO:疯狂背后的逻辑是什么?

星河互联 | 亿欧

将来,多平台经济可以通过定制区块链应用来运行,比如在另一个“宇宙”中,Uber可以通过发行ICO来对司机进行激励,司机可以通过接受代币来持续开采代币,而不用通过私募资本来对司机进行补贴。【查看全文

ICO的合规化路径探讨:私募化是可行之路吗?

上海市锦天城律师事务所 | 未央网

2017年9月4日下午,中国人民银行官网正式发布《中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会关于防范代币发行融资风险的公告》(以下简称《公告》)。《公告》称,本公告发布之日起各类代币发行融资活动应当立即停止。同时,已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排,合理保护投资者权益,妥善处置风险。有关部门将依法严肃查处拒不停止的代币发行融资活动以及已完成的代币发行融资项目中的违法违规行为。【查看全文

2017年上半年中美股市年报对比!最赚钱最亏钱的行业和企业都在这里……

邮银研究

按市值计,美国是全球第一大股票市场(2017年8月31日市值40.2万亿美元,折人民币265.5万亿元,股票市值/2016年GDP为216%),中国是全球第二大股票市场(2017年8月31日市值60.7万亿元,股票市值/2016年GDP为82%)。根据Wind沪深两市和全部上市美股的上半年财务数据统计(截至8月31日),对A股和美股2017半年报进行了比较。【查看全文

网络尽职调查网站及相关注意事项

跨境金融监管

在非诉项目中,尽职调查是非诉律师的工作重点之一;在过去,非诉律师通常需要通过实地走访、高管访谈、工商查档、行政机关访谈等方式确定被调查公司的基本信息、股权结构、诉讼仲裁、合规经营情况等。而在互联网快速发展的今天,非诉律师通过互联网即可准确、全面、快速地掌握上述信息,因此,网络尽职调查成为每个项目的必经过程,也是每一个非诉律师助理、初级律师的基本功。准确、高效、详尽的网络尽职调查结果,可以提高工作效率。【查看全文

现金贷必须经历的几道坎:系统看不到也不能控制风险怎么办?

消费金融一刻钟

随着近期监管的动作频繁,现金贷迎来了一个新的利率下行的阶段,对于新进入的机构的软硬件门槛的要求开始变高,不少朋友来沟通关于收费被限制的问题,目前个人的判断是还有空间做,但是要符合监管要求,服务费定价上限问题目前也还没有明确,只是明确了不能“砍头”和本金内扣除。【查看全文

央行“印钞”方式发生重大变化,很多人没发现!

小白读财经

1、外汇占款投放基础货币:A企业从海外赚得了100美元,假定人民币对美元汇率是6:1,回到国内央行需要印钞600元人民币兑换A企业手中的100美元,600人民币即是央行向市场投放的基础货币。2、逆回购、MLF等给市场“撒钱”:市场资金面紧张,央行为了对冲银行间流动性不足,印钞100元人民币,并通过逆回购、MLF等方式给市场借钱。【查看全文

影响美元、欧元、英镑的基本面因素

数汇金融

我们知道基本面分析是一种基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究,然后得出货币间供求关系的结论,并以此判断汇率走势的分析方法。如美国的非农就业数据就是外汇市场每月重点关注的经济数据之一,该数据一公布可能会成为汇市方向的一个转折,甚至带给汇市激烈的波动。【查看全文

图说6家美股网贷公司财报:一半盈利,一半亏损

零壹财经

近日,6家美股网贷公司(宜人贷、信而富、Lending Club、OnDeck、LendingTree和Elevate)陆续发布了2017Q2(指的是2017年第二季度,以下不做赘述)财报。6家网贷公司中,宜人贷、信而富和Lending Club是P2P网贷平台,提供理财和借款服务;OnDeck、LendingTree和Elevate只提供借款服务,接近于中国的网络小贷公司。笔者梳理了它们的经营数据,并整理了它们最新的市值、股价和市盈率以反映它们在资本市场的表现(文中对各公司的介绍均按照上市先后顺序)。【查看全文