大数据摘要日志 2017-09-11

资产证券化SPV的作用与创新操作

CNABS

对发起人而言,资产证券化业务具有特殊吸引力的主要原因是发起人可以突破自身主体信用的限制,以更低的成本融资,非投资级的企业也可能发行AAA级的债券;对投资人而言,资产支持证券具有投资价值的原因之一是其具有较好的安全性,其收益几乎不受发起人信用等级下降的影响。资产证券化过程中,发起人将资产“真实出售”给特殊目的载体(SPV),实现破产隔离,才使资产支持证券具有上述特性。因此,特殊目的载体在资产证券化的业务中起着非常重要的作用。【查看全文

资产证券化基础资产的优选

TotalABS

基础资产是资产证券化的核心与重点。资产证券化的立法、操作和实施都是围绕着基础资产来进行的。因此,对基础资产从定义、范围、选择、增信与评级等方面进行综合分析研究是资产证券化的重中之重。【查看全文

当PPP遇上资产证券化:PPP资产证券化的特点及问题分析

chinamoneymagazine

当前我国宏观经济运行压力仍然较大,在稳增长、调结构、防风险的大背景下,进一步推动PPP(政府和社会资本合作模式)发展具有重要战略意义。PPP资产证券化操作,能够有效解决PPP项目存在的社会资本参与意愿不强、融资成本较高、社会资本退出难等问题。【查看全文

私募条例之下,其他类私募基金何去何从?

金融监管研究院

2017年8月30日,国务院法制办发布了《私募投资基金管理暂行条例》(征求意见稿)(以下简称“私募条例”),并向社会公开征求意见。此次私募条例征求意见稿可谓 “千呼万唤始出来”,早在2016年3月发布的国务院《2016年立法工作计划》中该条例就被列为“全面深化改革急需的项目”,此后证监以及中基协也先后在多个场合表示将尽快推动该条例出台。【查看全文

私募抽查约85%不规范,被证监会点名的17类不规范行为

PE实务

2017年上半年,证监会组织对328家私募机构开展了专项检查,包括私募债券基金20家、跨区域私募股权基金88家、其他私募证券和股权等各类基金220家,共涉及基金2651只,管理规模1.27万亿元,占行业总规模的14.8%。从结果看,12家私募机构涉嫌严重违法违规行为;83家私募机构存在违规问题;190家私募机构存在不规范问题。不规范机构合计285家,占总抽查机构数量的87%。本文将证监会点名的17类不规范行为汇总,并将相关法律依据一并梳理。【查看全文

私募基金快速崛起的8大优势!

洞见资本

截至6月底,上半年共有2814家私募管理人完成备案,同比增长195%。上半年共备案私募产品12610只,较去年同期增长15.42%,其中证券类私募产品6398只,占比50.74%。数据显示,今年备案证券类私募产品超过10只产品的私募管理人共81家,其中管理过规模超过50亿的私募占比超过35.80%,管理规模在10亿-50亿区间内的中型私募占比为33%。【查看全文

银团贷款业务创新模式及案例

跨境金融监管

在“新常态”的经济环境下,利率市场化、金融脱媒和互联网金融的冲击会对银行业造成新的压力,亟需改革转型、创新引领。对于银团贷款来说,在新形势下,创新的方向主要可概括为几个结合:一是与重点领域相结合,聚焦重点领域的融资需求,进行产品结构创新;二是与其他投行业务相结合,贷款与其他投行业务结合使用,以贷款带动股权、债券融资,以股权、债券、财务顾问等业务促进贷款业务发展,协同推进,提供一揽子金融服务,做深做透客户关系;三是与互联网相结合,充分利用互联网的优势,创新银团筹组方式,提高业务效率。【查看全文

债转股操作实务

投资并购风险管理

根据2011年11月23日国家工商行政管理总局令第57号公布的《公司债权转股权登记管理办法》(以下简称“《办法》”)第二条的规定,债转股的涵义为:“本办法所称债权转股权,是指债权人以其依法享有的对在中国境内设立的有限责任公司或者股份有限公司(以下统称公司)的债权,转为公司股权,增加公司注册资本的行为。”【查看全文

最全关于债转股的知识大全

投资并购风险管理

债转股,顾名思义即是将债权转化为股权,是一种债务重组,也是处置不良资产的常用方式之一。本文从债转股的业务模式、历史经验、市场影响、经济意义等方面回答了债转股相关的一系列问题。【查看全文

长三角开放式理财价格指数突破100点关口

普益标准

从价格指数来看,8月,长三角地区银行理财市场价格指数继续平稳上升,环比上涨0.36点至106.41点。从不同类型的产品来看,封闭式预期收益型产品的价格指数继续微幅下调,环比下降0.02点至110.38点;开放式预期收益产品的价格指数则继续上升,已突破100点关口,环比上涨0.93点至100.44。【查看全文

如何防范“踩雷”?从15五洋债“发行时”说起

鹏元评级

2017年以来,债市违约情况有所减少,但随着市场赚钱效应迅速走弱,投资者防范“踩雷”意识增强,违约债券的关注度持续高涨。债券临近违约,负面信息逐渐浮出水面,此时现券不是价格大跌,就是暂停交易,投资者难以做出有效的应对措施。本文以15五洋债及其发行主体为研究对象,试图揭示债券发行时状况,做好提前识别和防范工作。【查看全文

京东金融、阿里巴巴供应链金融模式的分析研究报告

供应链金融快讯

近年来,随着互联网、大数据、云计算、物联网等技术的进步以及电商的快速发展,大量的互联网电商平台开始进入供应链金融领域,通过采用与银行等金融机构合作的方式或自建金融公司的方式,为平台供应链上的中小企业申请融资提供服务。【查看全文

2017年最新金融APP TOP100 | 抛开季节因素有哪些金融APP在逆势增长?

Analysys易观

市场流动性压力逐步缓解,金融市场产品整体收益有所下滑,各领域活跃用户规模产生联动,2017年7月活跃用户规模有一定程度降低,预计阶段性调整并不影响未来增长走势。【查看全文

浅议保理公司抵押权代持的操作风险与防控

保理法律研究

抵押权登记是我国担保法上“债权物权化”的重要一步,也是抵押权生效或产生对抗效力的必备要件,我国法律并未限制抵押权人的属性,但由于政策和地方管理体制的差异,在许多地方,类似保理公司这样的非金融机构法人在办理抵押权登记时存在一定障碍,许多保理公司为此也是伤透了脑筋。为此,抵押权代持的方式便应运而生,即保理公司选定可信的自然人代持抵押权,在抵押登记部门办理抵押登记。这种操作模式在当前的保理行业并不多见,由于外在的抵押权登记人与底层交易结构中的担保利益所有者不一致,实践中存在较大的操作风险。我们长期关注保理法律事务,面对抵押权代持在保理界尚未普及的现状,针对其操作模式,浅议其中的操作风险与规避。【查看全文

供应链金融下的反向保理模式研究

供应链金融

反向保理和传统保理的主要区别在于反向保理主要通过实力强大的核心企业切入供应链,通过对其上游供应商准入实现从点到面的保理融资。在反向保理中保理机构直接针对核心企业开展业务,在应收账款的确认和贸易真实性的把控上也更容易。【查看全文

融资租赁:共同租赁实务

金杜研究院

共同租赁是近年来业界创新发展出的一种融资租赁模式,其外观特点是多名承租人共同作为融资租赁合同的一方,与出租人约定租赁出租人的物件。其在形式上联合租赁似乎恰恰相反,后者是多名出租人与一名承租人建立融资租赁法律关系。当然,如果多名承租人的确是出于共同租用租赁物的目的,那么这种模式和普通租赁相比,除了承租人数量有差别,可能产生法律上的共同责任或者说连带责任外,其他的倒并没有什么值得特别探讨的。事实上,实践中大量存在的共同租赁,往往“醉翁之意不在酒”,共同者并不真正出于共同使用租赁物之目的,反而一种“担保”机制。【查看全文

地产跨境并购实操大全——交易方案设计、税务分析、对外投资与商务系统备案、工商变更、外汇及融资事宜

西政资本

笔者将通过股权转让方式收购境内物业的方式归纳为外内模式、外外模式、内外模式以及利用返程投资进行股权收购四种形式。就上述股权交易,若甲公司直接收购项目公司B持有的目标物业,则将面临巨额的税费;在目前资金出境的严峻监管形势下,若通过甲公司收购香港公司A持有的项目公司B的股权或收购BVI持有的香港公司A的股权(外内模式),则难以解决股权转让款的支付问题。若甲公司或乙公司收购实际控制人持有的BVI公司的股权,有可能涉及返程投资问题。相较而言,通过境外主体收购(外外模式:如乙公司收购香港公司A持有的项目公司B的股权,或乙公司收购BVI持有的香港公司A的股权),在目前的监管形势下,就操作层面而言,该模式相对便捷。【查看全文

CMBS最全运作模式解析

结构金融研究

去年12月以来,房地产行业的监管政策不断趋严,一行三会针对房地产融资频繁推出了多项规定细则,限制房地产在非公开市场渠道的融资。对于房地产行业,监管更希望以一种阳光化的融资方式,在公开市场发行标准化产品;尤其是以商业地产为标的资产证券化产品,是监管方主推的方向之一。【查看全文

用数据驱动银行智能转型发展

清华金融评论

大数据有利于驱动银行业的数字化转型,解决部分黑色产业漏洞及安全威胁。但中国银行业在大数据使用方面依然面临挑战。本文认为,中国银行业应利用大数据技术建立客户全生命周期管理、利用大数据风控实现智能化转型、同时应跨界合作打造金融数据生态圈,并强化安全管控,建立健全客户信息安全机制。中国银行业须构建政产学研用为一体的开放、共享、互利、共赢的大数据产业生态体系。【查看全文

银行纷纷入局智能投顾,创新还是噱头?

苏宁金融研究院 | 钛媒体

大象起舞自有风韵,只是还有很长的路要走。紧跟国内智能投顾监管政策,加强人工智能技术和人才储备,加快丰富投资产品标的等,是商业银行需要考虑的核心问题。【查看全文

中国企业500强:21家银行上榜

银行家杂志

500强前三甲分别为:国家电网公司、中国石油天然气集团、中国石油化工集团。工、建、农、中、交五大银行,再加上国家开发银行,6家银行总利润超过1万亿元,占500强总利润的超过36.6%。【查看全文

最新最全FOF普及知识(图例)!

金融法视界

9月8日上午,首批FOF产品正式获批,南方、华夏、建信、嘉实、泰达宏利、海富通等公司拿到FOF批文。【查看全文

“二清”入刑后,机构如何合规运营

互联网金融法律顾问

在实际中,收单机构为拓展商户,往往会授权代理机构接通支付接口进行结算,从而导致资金处于无监管状态,存在代理机构卷款跑路风险。“二清”市场的无证经营行为通常包括两类:一是代理机构开展商户资金清算,即所谓“二清”行为。代理机构以平台对接或大商户接入支付机构或商业银行,留存商户结算资金,并自行开展商户结算;二是从事其他收单核心业务,包括特约商户资质审核、受理协议签订等业务活动。【查看全文

汽车金融万亿风口,P2P平台吃不上肉仅能喝口汤

薛洪言 | 零壹财经

随着网贷平台借款限额规定的落地,为填补大额标下架产生的资产缺口,车贷资产成为网贷平台转型发展的重要着力点。据不完全统计,现阶段已经有数百家P2P平台涉足车贷业务,另据车贷联盟数据显示,专注车贷领域的垂直平台数量已经超过60家。 不过,汽车领域有着盘根错节的经销渠道和供应链,汽车消费更涉及到三包、保险、登记等层面的因素,虽然越来越多的P2P平台开始青睐车贷业务,但均未有效突破汽车消费贷市场,主要还是从车抵贷着手布局。由于没能切入汽车消费金融环节,万亿市场的新风口,P2P平台只是喝了一口汤,还有很长一段路要走。 【查看全文