大数据摘要日志 2017-11-18

资管新规大一统,十大常见业务模式何去何从?(附逐条解读)

图解金融

1.两层嵌套模式;2.多层嵌套模式;3.理财+财产权信托+资管;4.单一项目对接多只资管产品;5.资金池业务;6.资管产品质押;7.资产证券化(单SPV结构);8.资产证券化(双SPV结构);9.银登挂牌结构化信托结构;10.滚动发行实现刚兑;附件:资管新规全文逐条解读【查看全文

逐条深度解读!统一监管标准,彻底变革百万亿资管格局

金融监管研究院

和今年2月底发布的内审稿相比,此次征求意见稿作了较大的修订,重点增加了对资金池的整治,对刚性兑付的定义。提高了私募产品合格投资者认定标准。严格期限错配的定义,禁止开放式产品投资股权类资产。再次强调第三方独立托管,但可以由关联公司为资管子公司进行托管。

如增加了资管产品分类、信息披露、产品代销、管理人职责、智能投顾等内容,删除了内审稿规定的“小公募产品”,并对投资范围、资金池等内容作了许多修改。【查看全文

资管业务指导意见内容解读及对银行理财业务影响剖析

常道金融

2017年11月17日,央行官网发布《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《指导意见》),相较于2月份流出的内审稿,此次征求意见稿内容更加完善和细化,全文内容信息量较大,值得细细品味学习。因笔者时间有限,此次撰文仅对指导意见主要内容做全面梳理,并初步谈谈对银行理财业务的影响,后续再深入解读指导意见对银行理财、信托计划、券商资管、基金子公司等系列细分领域的影响。【查看全文

一张图让你读懂一万字《资管指导意见稿》

金融橙

11月17日下午,央行官网发布了《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》。不过考虑到实际情况以及完成难度,《指导意见》按照“新老划断”原则设立过渡期至2019年6月30日。【查看全文

重磅!人民银行权威解读资管业务监管新规

债券杂志

中国人民银行有关部门负责人就《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》答记者问。【查看全文

新规震撼私募界,股权基金国有股转持成为历史

PE实务

按原转持办法,国有基金投资的企业IPO时,需履行国有股转持义务,新规下,转持义务的主体是中央和地方国有及国有控股大中型企业、金融机构,私募机构不需再履行转持义务。【查看全文

再见了,刚兑

联讯麒麟堂

2017年11月17日,“一行三会一局”联合下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(下称《指导意见》),拟对规范纷繁复杂的资管业务进行统一监管。总得来看,我们认为《指导意见》的目的很明确,即打破刚兑、破除多层嵌套与禁止资金池模式,防范金融风险,强化金融对实体的支持力度。在文件中,银行理财和非标所受影响最大,公募受益颇多,而私募基金则不在其中的监管范围中,前景未明。资管行业飞速发展的时代可能已经落幕,未来将回归净值化、代客服务的本源。【查看全文

资管新规的影响及看点

交易圈

资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。金融机构为委托人利益履行勤勉尽责义务并收取相应的管理费用,委托人自担投资风险并获得收益。资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得开展表内资产管理业务。【查看全文

资产证券化大类资产之供应链金融全解读

小时代大资管

供应链是围绕核心企业,通过对商流、信息流、物流、资金流的控制,从采购原材料开始到制成中间产品及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中的一个由供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户所连成的整体功能网链结构。【查看全文

股东对赌、公司担保,有效吗?

PE实务

按最高院目前的裁判思路,大原则是:股东之间的对赌有效;股东与公司之间对赌无效。问题是,如股东之间对赌,公司对股东应履行的义务(如支付回购价款)承担担保责任,该类担保是否有效?本文案例中,内部股东之间转让股权,公司对收购方的付款义务承担担保责任;最高院最终认为,满足一定条件(如股东会决议同意)时,该担保有效。本案虽未直接涉及对赌,但其体现的裁判规则在对赌协议的安排中是否可以借鉴,值得思考、深研。【查看全文

互联网金融狂潮简史

秋源俊二 | 未央网

趣店百亿美金神话,只用了三年。这激起了人们无限的贪欲,也激起一部分人的嫉妒。在高调上市后,迎接罗敏的是众人的指责——做“人血馒头”生意,同时伴随着“不用还钱是罗敏”的调侃。看到榜样的事迹,业内同仁奔走相告,无不欢呼。裸贷消费贷,终究不如现金贷上岸,小锤一敲,身价百亿,财富神话,行业辉煌,莫过如此。众安保险、和信贷、拍拍贷就如同机关枪射出的子弹,“嗖嗖”地打在各自的靶心,也打在向往暴富者的心上。融360、乐信也是跃跃欲试,摩拳擦掌,一副上市势在必得的姿态,跃然呈现在大众面前。【查看全文

一文看懂金融科技公司美股上市的模式差异

财经汉子姐

这些年一路迅猛前进的中国互联网金融领头羊们终于登陆资本市场,这也算是国内金融科技行业的“成人礼”。但这几家美股上市的金融科技企业在模式上迥异,趣店主营现金贷业务、拍拍贷与和信贷则是P2P平台,以消费信贷为主,简普科技则是融360旗下子公司,主营业务为金融搜索与推荐。【查看全文