大数据摘要日志 2017-12-28

你的家乡排第几?2017中国投资地域排行榜大曝光!

投资界

据清科研究中心私募通数据统计,今年前11个月,新成立的基金达3418支募集资金已超1.61万亿元。资本量总计超8.5万亿元,中国已成为全球第二大股权投资市场;前11个月投资项目累计9120笔,投资金额为1.1万亿元。这意味着,平均每天都有27笔投融资,平均每笔金额高达1.2亿元。从投融资地域分布来看,北京、上海、广东案例数前三。其中北京2763起,投资总额4493亿元,平均每笔超1.6亿元,高于全国平均金额;中部地区投资金额逐步增加,东北三省打破“投资不出山海关”的魔咒;而青海比较少,共计5例,排名最末……【查看全文

2017年互联网保险领域投融资详解

互联网保观

时间如白马过隙,2017年还有短短的几天就将过去,马上要迎来崭新的2018年。过去的2017年对于保险业来说非同寻常,巨头的进入、众安的上市,让互联网保险频频登上风口。那些行走在创新前沿的互联网保险创企又如何呢?本篇文章将从资本的角度一窥2017年互联网保险的创新态势。【查看全文

国际评级机构RMBS评级方法对比研究

兴业研究

住房抵押贷款证券化(Mortgage-Backed Security,MBS)是指金融机构以其持有的住房抵押贷款未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券的过程。根据抵押贷款的住房性质不同,住房抵押贷款证券化产品可分为个人住房抵押贷款支持证券(Residential Mortgage-Backed Security,RMBS)和商业住房抵押贷款支持证券(Commercial Mortgage-Backed Security,CMBS)。【查看全文

长租公寓运营模式及资产证券化的路径选择

中伦视界

2017年,被业内称为中国住房租赁市场元年。这一年,随着中央提出“房子是用来住的,不是用来炒的”这一定位,推出“租购并举”的顶层设计,培育发展以长租公寓为代表的住房租赁市场成为国家从供给侧解决城镇居民住房问题、实现“让全体人民住有所居”的重要举措。从中央到地方各项支持政策纷纷出台,各路市场参与主体或早已谋兵布阵、抢占先机,或顺应潮流,大举进军,以期实现后发优势。在政策利好的大环境下,长租公寓的市场参与者能否在目前市场的起步阶段,既获得长期稳定的融资渠道,以实现规模化经营,又形成资本从投入到退出的闭环的一个关键因素在于如何盘活资产、将未来稳定可期的现金流转换为当前的现金。而资产证券化(包括具有不动产证券化特征的REITs)无疑是解决上述问题的最佳方案。2017年市场迎来的长租公寓领域四单ABS产品:“魔方公寓信托受益权资产支持专项计划”、“中信证券·自如1号房租分期信托受益权资产支持专项计划”、“新派公寓权益型房托资产支持专项计划”以及“中联前海开源-保利地产租赁住房一号资产支持专项计划”是长租公寓企业开展资产证券化的代表性产品。实际上,长租公寓企业是否能够通过资产证券化实现融资、如何设计资产证券化交易结构与参与者选择什么样的运营模式息息相关。本文将从长租公寓的运营模式出发,通过分析目前已推出的长租公寓资产证券化产品,进而探索不同类型长租公寓企业参与资产证券化的可行性及路径选择。【查看全文

资产证券化(ABS)真能帮企业「降杠杆」吗?(含案例)

ABS实践前沿

2017 年 3 月,《2017 年国务院政府工作报告》中提到通过「推进资产证券化」降低企业杠杆,这意味着「资产证券化」从单纯的融资功能化身为「降杠杆」的方法之一。那么,证券化真的能帮企业降杠杆吗?如何才能通过证券化实现降低企业杠杆?今天的文章,就带来深入分析!【查看全文

保理业务中的“合格应收账款”法律问题分析

保理课堂

随着应收账款融资问题越来越受到大家的关注,商业保理业务发展的“风口”之势渐成。在实践中,由于市场环境的复杂性,很多保理商在开展应收账款融资业务时对一些问题是存在疑惑的,比如客户提供的业务标的“到底是不是应收账款?”“能不能做?”“什么样的应收账款可以做?”“实践中如何确认合格应收账款?”“有什么风险?”相信这些问题,也一直困扰着大家。本文上篇将主要对客户提供的业务标的“到底是不是应收账款?”“能不能做?”“什么样的应收账款可以做?”三个问题进行分析。【查看全文

高速公路PPP项目资产证券化实例及问题解析

鹏元评级

我国于1996年开始大规模建设高速公路,但中国各级政府的财力逐渐无法满足快速建设高速公路的需求,政府开始尝试引进外资和社会资本参与项目的建设。2004年后公私合营方式(BOT、TOT等)成为除政府直接投资外建设高速公路的重要方式。2014年后国务院相关部门密集出台了一系列全面推广和规范交通运输领域政府和社会资本合作模式(以下简称“PPP模式”)的政策,掀起了采用PPP模式建设高速公路的热潮。【查看全文

全国32个省小贷公司杆杆率汇总(附254家网络小贷注册资本数据)

第一消费金融

全国32个省的小贷公司融资政策、杆杆率数据。【查看全文(上)】【查看全文(中)】【查看全文(下)

2018 年度投资策略——淡化风格、深化价值

长江策略

“分化”与“低波动”是2017年市场演绎的主旋律。盈利与估值在不同指数间的贡献出现显著“分化”;大市值龙头与行业超额收益出现“分化”等。伴随着金融市场流动性收紧及全球波动率下行,指数波动率走低。【查看全文

对BL模型的再探讨:估值效应与风险预算——金融工程专题报告

华宝财富魔方

大类资产配置主要涉及三类方法:基于收益的资产配置模型(马科维茨均方差模型、BL模型)、基于风险的资产配置模型(目标风险模型、风险预算模型)以及基于权重的资产配置模型(如股债二八配置)。【查看全文

手把手教管理人备案私募证券基金

金融监管研究院

授人以鱼不如授人以渔,本文不单指导管理人如何完成私募证券投资基金产品的备案,除此之外,附带普法,带管理人了解私募基金的基本和最新的法律法规,同时教会管理人如何进行检索和自我学习。这样,不管监管和协会系统如何变化,都能不委托律所或第三方机构,以一己之力顺利完成产品备案。【查看全文

私募基金中GP、LP和基金管理人之间到底存在什么关系?

中国投行俱乐部

与基金相关的法律主体主要包括普通合伙人(GP)、有限合伙人(LP)、基金管理人等。【查看全文

2017年,这十大监管政策对金融科技影响最大

零壹财经

如果说2016年以下发互联网金融专项整治方案开启了互金监管”元年”,2017年则是监管全面强化的一年。这一年,央行成立了金融科技委员会,在《中国区域金融运行报告(2017)》中提出探索将规模较大、具有系统重要性特征的互金业务纳入宏观审慎评估体系(MPA);全国金融工作会议提出设立金融稳定发展委员会,11月国务院金稳会成立;网贷、支付、征信等方面都有监管政策落地。【查看全文

三大方案, 教你如何玩转外资企业境内投资!

图解金融

随着中国金融业对外开放的进一步拓深,及业界对国内资本市场及行业前景的乐观预期,近几年来,很多外资机构开始积极布局中国市场。近日,有多家外商独资私募基金在中国基金业协会完成登记,标志着众多外资机构张开大旗准备在中国资本市场中分食一杯羹。与此同时,众多已在中国设立多年的非金融行业的外商独资企业,也寻求着新的机会及路径,以期通过投资扩大利润,摊薄风险,进一步开展与中国市场相关的业务,享受新行业的开放红利。根据外资的资金来源、资质及需求的不同,本文就外资在中国设立投资平台、开展投资的三种路径方案进行了探讨,分别为设立外商投资股权投资企业、设立外商投资性企业以及设立普通的以投资为目的的有限责任公司。并就这三种方案讨论了多个一线、二线新兴城市的地区政策及红利,并根据具体实务经验总结各地目前实践中的窗口指导意见,就同一政策开展区域性比较研究,以期抛砖引玉,供大家讨论。【查看全文

2017年度全球反洗钱热点暨论根本策精选集

跨境金融监管

时间就像充满魔法的兔子,上蹿下跳到了年终时分。一年下来,论根本策在各位的陪伴与爱护下继续成长,在即将结束的2017年之际,尝试着将全年的文章进行汇编,希望可以方便更多的朋友阅读,也用以总结本年度全球反洗钱与制裁合规方面的热点事件。【查看全文