大数据摘要日志 2018-01-26

七部委:允许股权基金参与债转股,银行理财依规对股权基金出资

PE实务

2018年1月26日,国家发展改革委网站公布《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》(发改财金〔2018〕152号),鼓励支持市场化债转股工作的开展。【查看全文

银行理财可投私募基金!逐条解读七部委债转股新规

领带金融

一、前言;二、152号全文点评;三、延伸阅读:私募参与债转股的方式。【查看全文

中国私募行业合规研究报告

站长的PE早餐

《中国私募合规研究报告2018》以证监会、中基协、各地证监局、股转公司等公开的信息为来源,在经过筛选、从中得出的私募基金相关的行政监管、处罚等178个公告、通知与文件的基础上,对这些涉及10大类私募行为、58个违规点、159个公司、累计459次违规的事例进行汇总和分析,做出了私募机构适当性自查与全面自查用表格和自查报告模板。对私募监管的违规点分年份、业务类型、注册地省份、区域、经济带、政策影响等维度进行分析,结合14个合规影响因素进行统计分析,并在我们思募研究中心自创的合规得分体系中辅以回归分析,探讨了从2014年开始至既蓬勃兴旺也面临严格监管的2017年这4年间,私募行业合规方面的总体情况与趋势等。【查看全文

ABS | 穿透式监管之下,风险暴露如何计算?

图解金融

近期银监会相继发布多个监管文件,多方面规范商业银行相关业务,相关规定波及ABS业务,对ABS产品的发行及投资产生一定影响,本文作为系列一,探讨ABS在实务操作中该如何进行风险暴露计算。【查看全文

ABS是如何放大表外风险的?

金融科技洞察

近日,银监会发布的《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》中,将“违规开展合作业务”列为22项整治工作要点之一,包括违规为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款,或与无放贷业务资质的机构共同出资发放贷款;违规直接或变相投资以“现金贷”“校园贷”“首付贷”等为基础资产发售的类证券化产品或其他产品等。这是继去年12月初,《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(以下简称整顿通知)要求网络小贷放贷杠杆率要表内、表外合并计算后,再次针对小贷公司资产证券化问题提出了相关要求。【查看全文

房地产租金类 ABS主流交易结构设计及信评要点

读懂ABS

房地产 ABS 的底层资产主要可分为三个大类,包括:租金类、物业费类、购房尾款类,据统计2017年租赁租金类ABS在发行数量共发行67只,规模超700亿。【查看全文

首单!银行理财因违规投向房地产被罚,监管保持高压!

金融监管研究院

一、多张罚单剑指理财违反宏观调控政策;二、房地产融资政策趋势分析;三、银行信托私募对房地产融资监管态势;四、厦门银监局十九张罚单统计及明细。【查看全文

人民银行发布2017 年金融市场运行情况

中国金融杂志

2017 年,债券市场发行规模继续保持增长,交易量有所减少,债券收益率曲线上移,市场投资者结构进一步多元化;货币市场利率有所上行,交易量小幅下降;互换利率小幅上行;股指震荡走升,成交量同比下降。【查看全文

标与非标的划分,或许已无意义

债券杂志

在资产新规的两个核心问题中,非标的估值并不存在根本障碍。从净值型产品的角度,有了估值,就会有净值的波动,进而会左右客户的申购、赎回行为,从而对流动性管理提出了更高要求,这可能才是标与非标划分的意义。银行理财本质上是一种定开基金或者封闭式基金,比照流动性受限资产在公募基金中的管理要求,允许一定比例的非标存在于定开(预约赎回、附加紧急时刻控制最大赎回量的条款)或封闭式的银行理财之中,或许并非完全不可能。【查看全文

券商资管展望:反求诸己,何处向生?

联讯麒麟堂

自2001年拿到资产管理牌照至今,券商资管已走过了17年,规模从无到有,从不足千亿到17万亿。如今站在资管行业发展的十字路口,券商资管也要重新思索未来的发展路径,向左抑或向右?【查看全文

汇率蝶变:给你一个理解本轮人民币升值的框架

扑克投资家

“换美元”的热闹仿佛还历历在目,不知不觉间,人民币已经升破了6.4;特别是近一段时间, CNY连连刷出新高,势头似乎有些不可阻挡。汇率无小事,人民币任何一次大幅波动,都有可能导致人民币计价资产的系统性重估,当年贬值如是,如今升值亦如是。鉴于近期汇率的“疯狂”表现,需要认真评估其对债市(包括其他大类资产)的影响。利率与汇率都是资金的价格,只不过一个“对内”,一个“对外”。但汇率与利率并不总是同向变动的,汇率升值到底如何影响利率,取决于升值的“模式”;或者说,取决于升值的主要驱动因素。【查看全文

供应链金融之反向保理

保理课堂

供应链是通过对信息流、物流、资金流的控制,从采购原材料、制成中间品到最终产品,通过销售网络把产品销售给消费者,将供应商、制造商、分销商、零售商和用户连接为一个链条。在这个链条上,连接了物流、信息流和资金流等多个环节,同时也提供基于加工、包装、运输等过程中的增值服务。【查看全文

量化策略之样本外数据测试的必要性

宽客在线

我曾经抱着这个问题,很长时间都不能释怀,后来才渐渐明白。其实,这并不是一件值得恐惧的事情,因为当时每个选择,无论是对还是错,都将让我们远离预先设定的结果,走向一片未知;而我们的反思,只是在历史数据之外,开启了上帝视角。【查看全文