大数据摘要日志 2018-02-12

全文解读!银监会将规范从业人员行为管理

金融监管研究院

刚刚,为进一步规范银行业金融机构从业人员行为,加强对银行业金融机构对其从业人员行为管理的监管,中国银监会制定了《银行业金融机构从业人员行为管理指引(征求意见稿)》。其中,涉及的从业人员既包括正式签订劳动合同的在岗人员,同时也包括聘用或与劳务代理机构签订协议直接从事金融业务的其他人员。银行不能因出现风险后以不是本行正式员工而一推了之。【查看全文

ABS:年初萎靡,预计2018年会呈现结构放量、各品种轮换的特征

博瞻智库

金融去杠杆的过程再加上MPA考核,使得资产证券化(ABS)盘活存量的作用日益突出,特别是在银登、北金所等路径尚待进一步监管论证的背景下,而相较于2017年末的逆势上扬后,2018年开局之妆,企业ABS与银行间CLO发行规模均下降明显,特别是银行间CLO。【查看全文

融资租赁ABS实操,看这一篇就够了!

图解金融

2018年2月9日,上交所、深交所和报价系统联合发布《融资租赁债权资产支持证券挂牌条件确认指南》和《融资租赁债权资产支持证券信息披露指南》,这是继“应收账款”之后,交易所对于ABS大类基础资产的又一次规范,预计后期还会有针对大类基础资产的相关政策出台。实际操作ABS项目时,一般的入手顺序是原始权益人、基础资产、交易结构和增信措施,本文按照这个逻辑对融资租赁ABS业务指南进行简单梳理,以希望对关注ABS业务的朋友能有些许的帮助。【查看全文

阅遍房企供应链及购房尾款ABS!

小时代大资管

一般而言,房地产企业发起的ABS产品可以分为两大类:一种是以指定物业的未来收入作为还款来源,主要包括类REITS、CMBS、物业收费权等;另一种是以交易相关的应收账款作为还款来源,主要包括供应链ABS及购房尾款ABS。理论上讲,前者更依赖标的物业的运营情况,而后者更依赖主体企业的经营状况。(但实际上,物业类的abs由于大多设置了回购条款,所以也很依赖于主体信用)今天,我们将重点分析一下市场上的房企供应链及购房尾款ABS。【查看全文

结构性存款:银行负债新变革

联讯麒麟堂

以往的银行理财主要分为两类:保本和非保本。保本和非保本最根本的区别在于银行和客户之间的权责分配问题,其中保本理财因为有银行兜底,所以是表内业务,非保本本质上是在“代客理财”,所以算表外的资产管理业务。【查看全文

通道业务的历史节点

CITICS债券研究

银监会在《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》(银监发〔2018〕4号,以下简称4号文)中将2018年银行业乱象整治工作的要点定位为“促进资金脱虚向实、回归服务实体经济本源”。媒体报道,监管机构今年将严查银行和信托公司利用信托通道规避资金投向等监管套利行为。【查看全文

重磅!保监会、外管发文:不得变相开展内保外贷,非法转移资产!(全文逐条解读)

跨境金融监管

本次新规主要规范和明确了境内保险集团控股公司、保险公司以及由境内保险公司直接或间接持股95%以上的境外公司(以境外投融资为目的的特殊目的公司)在开展内保外贷业务中的各类问题。【查看全文

一部对外投资管理的纲领性文件——《对外投资备案(核准)报告暂行办法》解读

瑛明律师事务所

2018年1月18日,商务部、人民银行、国资委、银监会、证监会、保监会、外汇局共同发布了《对外投资备案(核准)报告暂行办法》(商合发「2018」24号,以下简称《暂行办法》)。从监管主体的角度看,《暂行办法》是在总结对外投资管理实践的基础上,借鉴国际经验而形成的基础性制度,旨在形成监管合力,完善对外投资全程管理,推进对外投资健康规范可持续发展,更好地服务于“一带一路”建设和对外开放大局。1对境内投资主体而言,《暂行办法》从主体资格、备案和核准、信息报告、监管、事后举措等方面,对境内投资主体的对外投资行为进行了系统规范,为开展对外投资活动提供了基本遵循。本文拟从后者角度对《暂行办法》进行解读,以利于各投资主体依据新规开展对外投资。【查看全文

基金相关的三种人——GP和LP、基金管理人

站长的PE早餐

与基金相关的法律主体主要包括普通合伙人(GP)、有限合伙人(LP)、基金管理人等。【查看全文

证券期货经营机构资产管理业务统计数据(2017年四季度)

中国基金业协会

截至2017年12月31日,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约53.57万亿元,其中,公募基金管理机构管理的公募基金规模11.60万亿元,基金管理公司及其子公司专户业务规模13.74万亿元,证券公司资产管理业务规模16.88万亿元,期货公司资产管理业务规模约2458亿元,私募基金管理机构资产管理规模11.10万亿元。【查看全文

2018年1月全国PPP项目市场动态

PPP知乎

本月全国共成交了3450.1亿元的PPP项目,截止至2018年1月底,全国范围内公布中标的PPP项目已达到9.53万亿元,与往年1月份中标的项目相比,本月PPP市场仍然呈现出较快的增长速度。【查看全文

商业保理怎么交增值税?——不同展业模式的VAT税目适用探索

CNABS

税负是商业保理公司运营成本的重要构成部分,影响其商业模式的可持续发展。在商业保理行业增值税计征政策尚未明确的背景下,笔者尝试遵循“税收中性”和“实质课税”原则对不同保理展业模式下的增值税税目适用问题进行初步探讨。【查看全文

网络借贷:政策监管卓有成效,未来还将砥砺前行

艾瑞咨询

本报告以个体网络借贷为主要研究对象,描述分析中国网络借贷行业的概况,着重讨论了中国网络借贷行业在市场规模、收益率、同质化等方面的发展现状,并基于现有的监管环境对中国网络借贷行业的发展趋势进行了梳理。【查看全文

互联网现金贷业务合规指引

许彦生 | 未央网

互联网现金贷平台在过去一段时间里出现了大量违法违规的行为和现象,自2017年初开始,金融主管机关对现金贷的监管也在“加码”。本文从现金贷的概念特征,业务模式出发,分析了现阶段的监管体系,根据监管要求及司法判例,提出了从事互联网现金贷业务的合规策略。【查看全文

P2P合规路演,有哪些要点?

互联网金融

网贷平台合规,临近年关,依然火爆。为确保“鲤鱼跳龙门”,各家平台开始寻找法律专家进行“合规路演”,总有朋友来问,到底合规路演是个啥?主要有哪些重点内容?今天我们一起聊聊。【查看全文

1月P2P平台合规度TOP10(名单)

网贷之家

1月较多平台或因控制规模影响,成交量、人气环比出现了下降,对平台成交、人气积分有些许影响,但是有助于提升平台的合规性。【查看全文

沙盒监管研究报告——模式、实践与启示

中关村互联网金融研究院

本报告重点关注了监管科技领域的沙盒监管,包括国际上沙盒监管实践操作的对比、中国实施沙盒监管的可行性与必要性,以及中国可操作的监管主体框架、应用标准与应用流程,为国内沙盒监管的研究提供支持。【查看全文

利率互换市场发展迎契机:人民币利率互换市场现状、问题及发展契机

chinamoneymagazine

据BIS数据,截至2017年6月,全球利率类场外衍生品交易名义本金存量合计415.9万亿美元,占所有场外衍生品市场的76.68%。利率互换总交易本金存量306.1万亿美元,在利率类场外衍生品交易中占比73.6%。【查看全文

羊群效应、鳄鱼法则——聊聊外汇交易中的经典投资理论

数汇金融

在交易的过程当中,不仅仅是知识与技术的碰撞,更是心理上的一种博弈。如果交易者没有心理准备来处理交易带来的压力,那么即使交易者的策略十分合理,都可能会无法正常执行,导致持续地亏损。羊群效应和鳄鱼法则就是比较常见的不正确的投资心理,它们是行为金融学领域里面两种典型的现象。今天,我们就来给大家做一下具体的介绍,以及如何进行避免。【查看全文

中央银行的角色和责任

清华金融评论

一个稳定的金融系统必然以套期保值型融资为主,在套期保值型融资为主的金融体系中引入部分投机型融资,能提高金融体系的效率。为了维护金融稳定,中央银行天然承担最后贷款人救助职能,必然要求中央银行在法律上、管理上具备引导社会融资形成以套期保值融资为主的结构的能力,而这种能力必然建立在中央银行了解金融体系中各类型的融资及其相关风险的监管信息的基础上。【查看全文

“一带一路”中企并购风险

中国金融杂志

在“一带一路”的大背景下,中国企业“走出去”进行海外投资的热情越来越高。2014年,中国对外直接投资(OFDI)首次超越外商直接投资(FDI),成为对外投资净输出国,与此同时,跨国并购业务也出现了惊人增长。然而在跨国并购业务的开展中,失败率一直居高不下,中国企业进行海外并购面临着诸多风险与挑战。如何规避跨国并购风险,确保国家战略利益和企业收益的最大化,是亟须解决的一大课题。【查看全文

首家独立法人直销银行—百信银行低调上线 远程开户是最大亮点

互金派

2016年12月30日,中信银行与百度公司(分别持股70%、30%)联合发起成立的百信银行获准筹建,2017年8月21日百信银行获银监会开业批复,2017年11月18日百信银行宣布正式开业,作为国内第一家独立法人直销银行备受行业关注。【查看全文

借力金融科技 提升客户体验——零售银行发展新思路

银行家杂志

随着宏观经济进入新常态,各家商业银行都在积极寻求发展新路径,“轻型化”和“价值化”成为主基调,“客户体验”则被视为新一轮角逐的核心竞争力。领先的零售银行纷纷将注意力投向金融科技,试图以技术创新为突破口对传统模式进行重塑,新科技为零售业务发展带来前所未有的机遇和挑战。【查看全文

美股与A股暴跌的另一个视角| 从非典型群体性认知偏差说起

人民币交易与研究

现在经济学界普遍的共识是人类都是“有限理性”的动物,更可怕的是一群有限理性的人会跟 随同类的行为,以“法不责众”或“要死一起死”的心理状态造成行为的共振,也就是羊群效应。【查看全文

2017年房地产企业土地开发与布局特征分析

中估联行

2017年全国成交量最大的24家房企如下图所示,成交量前三甲碧桂园、恒大和保利分别为6145.3、3773.0、1865.7万平方米,紧随其后的有万科、中海、绿地。【查看全文

《中国区块链行业发展报告2018》全文发布

亚洲财经资源

当地时间2018年1月25日,在冬季达沃斯会场上,中国区块链应用研究中心发布了《中国区块链行业发展报告2018》。报告显示,中国在区块链专利、区块链融资的增速远超过美国,领先全球。同时,数据服务、金融和认证确权是目前区块链应用项目最多的领域。报告还建议,为了区块链技术在中国更好地应用,期待从业者与监管层良好对话,讨论建立全球监管的框架规则。【查看全文

矛与盾的对决:新手必读!区块链领域现存技术壁垒和解决方法

扑克投资家

毫无疑问区块链技术有巨大的潜力。在 2017 年里,人们高昂的热情为 ICO 募集了数百亿资金,大大提升了加密货币市场的规模。然而,另一面却没有得到足够重视:区块链存在一些技术壁垒(technical barriers),这导致难以有效地将它应用到主流人群里。【查看全文