大数据摘要日志 2018-05-25

影响深远!附PPT详解流动性新规,银行各项业务及债市影响几何?

金融监管研究院

正式稿和征求意见稿比,最大的变化是流动性匹配率过渡期延长。指标设计上,7天以内的同业拆借,买入返售,同业存放豁免,折算率为0;分子新增来自银行的融资。优质流动性资产的一级资产构成改为“压力情景下可以提取的准备金”,和LCR的表述一致。但能否意味着法定存款准备金部分纳入到一级资产,可能还需要和央行沟通。【查看全文

大杀器来了!《商业银行流动性风险管理办法》7月1日实施,中小银行冲击大

轻金融

今日,中国银保监会正式发布《商业银行流动性风险管理办法》!正式版文件有何新的变化?对各类商业银行分别又有怎样的影响?与此前的试行办法相比,新引入净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率三个量化指标。净稳定资金比例,等于可用的稳定资金除以所需的稳定资金,监管要求为不低于100%。该指标值越高,说明银行稳定资金来源越充足,应对中长期资产负债结构性问题的能力越强。该指标适用于资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行;优质流动性资产充足率,等于优质流动性资产除以短期现金净流出,监管要求为不低于100%。该指标值越高,说明银行优质流动性资产储备越充足,抵御流动性风险的能力越强。该指标与流动性覆盖率相比而言更加简单、清晰,便于计算,较适合中小银行的业务特征和监管需求,因此适用于资产规模小于2000亿元的商业银行;对于中小银行来说,中小银行流动性管理压力增大!流动性匹配率,等于加权资金来源除以加权资金运用,监管要求为不低于100%。该指标值越低,说明银行以短期资金支持长期资产的问题越大,期限匹配程度越差。流动性匹配率计算较简单、敏感度较高、容易监测,可对潜在错配风险较大的银行进行有效识别,适用于全部商业银行;该办法自2018年7月1日起施行。新引入三个量化指标中,净稳定资金比例监管要求与《办法》同步执行。优质流动性资产充足率采用分阶段达标安排,商业银行应分别于2018年底和2019年6月底前达到80%和100%。流动性匹配率自2020年1月1日起执行,在2020年前暂为监测指标。【查看全文

中国银保监会发布《商业银行流动性风险管理办法(全文)》及答记者问

博瞻智库

2018年5月25日(周五)下午,中国银行保险监督管理委员会发布《商业银行流动性风险管理办法》。2017年12月6日,中国银监会发布了《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》,时隔近6个月,流动性新规终于正式发布。后续我们将给出详细解读。【查看全文

一张图看懂流动性新规的计算公式!(附全文)

大队长金融

答:2014年发布的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(以下简称《流动性办法(试行)》)对加强商业银行流动性风险管理,维护银行体系安全稳健运行起到了积极作用。2015年9月,根据《商业银行法》修订进展,《流动性办法(试行)》也进行了相应修订,将存贷比由监管指标调整为监测指标。近年来,随着国内、国际经济金融形势变化,银行业务经营出现新特点。《流动性办法(试行)》只包括流动性比例和流动性覆盖率两项监管指标。其中,流动性覆盖率仅适用于资产规模在2000亿元(含)以上的银行,资产规模小于2000亿元的中小银行缺乏有效的监管指标。此外,作为巴塞尔Ⅲ监管标准的重要组成部分,巴塞尔委员会于2014年推出了新版的净稳定资金比例(NSFR)国际标准。因此,有必要结合我国商业银行业务特点,借鉴国际监管改革成果,对流动性风险监管制度进行修订。【查看全文

上交所、深交所发布公司债券上市规则(2018年征求意见稿)

读懂ABS

5月25日,沪深交易所先后发布了公司债券上市规则(2018年征求意见稿)以及非公开发行公司债券挂牌转让规则(2018年修订)(征求意见稿)《上市规则》。本次修订涉及债券上市预审核、信息披露、中介机构职责、投资者权益保护、自律管理等多个方面。【查看全文

结构性存款将何去何从?

普益标准

我国银行结构性存款的特点。1、近期高速增长:尤其是中小银行的个人结构性理财;2、高增长的原因是对“保本”理财的替代;3、结构性存款“假结构”盛行;“结构性存款”产品特点。1、结构性存款的本质是“存款+期权”,核心还是存款。结构性存款在利率市场化和资管新规落地的环境下可以解决商业银行表内+表外两大痛点。2、与理财相比:货币派生能力弱;金融监管趋势会驱严。预计未来专门针对结构性存款、规范假结构理财产品的细则会逐步出台,引导商业银行由保本理财->假结构性存款->真结构性存款的方向过渡。“结构性存款”监管,银行存款压力具有边际改善。1、结构性存款,大发展或者大萎缩,对流动性影响不大,更多的是存款在不同科目的转移。所以监管趋严后,对存款总量没有影响。2、套利的结构存款减少后,表内低利率的存款的替代压力边际减少,尤其是在理财新规落地后。3、银行之间存款分化会继续加大:存款靠银行的综合吸储能力,而不仅仅是高收益的套利产品。【查看全文

FOF研究系列:十个角度看中国公募基金行业发展

中金点睛

国内公募市场经历了20年的高速发展,公募基金的种类日趋丰富,产品规模也迎来井喷式发展,国内公募基金市场逐步从稚嫩走向成熟。本文主要从十个角度梳理了国内公募市场的发展历程和现状,旨在帮助投资者更好的了解中国公募基金行业。【查看全文

基金内幕交易案中单位责任的认定

君合法律评论

内幕交易一直是证券监管部门严厉打击的违法行为。2017年中国证监会共对224件证券违法违规案件做出行政处罚,其中内幕交易案件60件,占比超过1/4。我们注意到,其中广州穗富投资管理有限公司(以下简称“穗富投资”)内幕交易案认定了基金管理人的单位责任,是一起非常典型的单位违法案例。由于过往证监会查处基金内幕交易案件中认定单位责任的案例并不多见,实务中对此问题也存在较大争议,下文将结合案例分析,探讨基金内幕交易案中单位责任的认定问题。【查看全文

标准类REITs和类REITs

结构金融研究

REITs的核心理念,即房地产证券化,是把流动性较低的、单笔规模极大的房地产投资,转换为小而分散的证券资产的过程。通过投资REITs,投资者可以以较低成本、极小份额参与到地产投资中来。成熟市场标准RETIs直接持有项目公司股权,分享股利回报和资产增值收益;而类REITs主要以贷款利息作为给SPV分配的收入来源,同时在产品端设置分层结构。由于国内REITs相关的法规及税收优惠政策尚未完善,目前商业地产只能通过搭建类REITs的结构实现融资,未来政策放开时再通过标准REITs实现退出。由于产品结构不同,标准REITs和类REITs在投资价值判断方面不尽相同,本文将结合国内外经验,对其投资判断方法进行解构。【查看全文

解密反向分手费保险

中国外汇

随着中国企业参与全球跨境并购市场活跃度的不断提高,各类新型、复杂的交易安排也逐渐为中企所熟知。其中,针对中国买方企业的“反向分手费”已从两年前的“新面孔”转变为今日的“老朋友”,不仅成为中国企业参与跨境并购交易的常规条件,其所占交易金额的比例也在明显上升。为管控这一新型交易安排带来的新的风险,反向分手费保险应运而生。【查看全文

区块链创业”红线”是什么?(附解药)

肖飒lawyer

随着区块链技术被我国民众所接受,创业之风又起,身边互联网金融的朋友们纷纷准备下海博一把,每次来聊得时候,都还是:飒姐,我这里没有资金池呀,没有动用老百姓的钱呀,其实,采用避免非法吸收公众存款的思路应对区块链创业,确属刻舟求剑。我们认为,现有法律环境下,区块链创业的红线是刑法第225条非法经营罪,也就是业内闻之色变的“坊间口袋罪“。【查看全文

区块链技术在保险行业的应用与影响

银行家杂志

区块链技术正颠覆性地影响着金融领域的方方面面,保险行业也不例外,它不仅改变了传统共享数据的方式与过程,而且可以有效防止数据被篡改以及造假。然而,现在区块链技术的应用仍处于早期的探索阶段,距保险行业大规模使用还有很大的距离。目前,保险行业正积极探寻应用于保险领域的场景和路径。随着区块链技术应用的更加广泛和成熟,对于推进保险行业的发展,扩大保险覆盖面,有着深刻的意义。【查看全文

浅析GDPR对中国企业海外运营的影响及应对

通力律师

欧盟《通用数据保护条例》(General Data Protection Regulation, 以下称“GDPR”)已于2016年4月由欧洲议会和欧盟理事会通过, 将于2018年5月25日起正式施行。GDPR不仅对欧盟的自然人、法人、非法人组织产生重大影响, 效力也将覆盖至欧盟以外。这将对中国企业走出去, 尤其是向欧洲发展带来重大影响。本文将从中国企业的视角分析GDPR对企业的影响, 并提出相应对策。【查看全文