大数据摘要日志 2018-05-30

资管新规对资管机构的影响及应对策略

源码资本

新的监管规则对于不同类型的资产管理机构影响程度和形式各有不同,部分资管机构未来的业务落脚点可能会发生变化,但是发展趋势是一致的,即回归各自擅长和专业的领域,做好主营业务,服务好实体经济。从短期看,新规将会对金融市场造成冲击,但在监管部门极力控制下,对市场的冲击仍在可接受的范围内。从长期看,新规将有效遏制金融行业的野蛮生长,起到规范市场的作用。【查看全文

摊余成本法+影子定价:货币基金估值的出路?

元时代智库

今年4月一行两会正式发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称资管新规),贯彻始终的主要政策方向之一就是“实行净值化管理、打破刚性兑付”。在这方面,资管新规对资管产品估值的要求更加明确:对于摊余成本法的使用,仅适用于资管产品为封闭式产品,且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期或所投金融资产暂不具备活跃交易市场,或者在活跃市场中没有报价、也不能采用估值技术可靠计量公允价值的情况。估值方法的选取会影响到资管产品的净值表现,进而影响到持有人的相关诉求和利益。【查看全文

债券质押式三方回购业务浅析

小兵研究

4月24日,上交所、中证登联合发布实施《债券质押式三方回购交易及结算暂行办法》(以下简称《暂行办法》),从投资者适当性、担保品管理、交易结算安排、持续管理等方面明确了债券质押式三方回购业务规范,并首次将ABS纳入质押券篮子,将有利于增加ABS二级市场的流动性。【查看全文

结构化产品死结:如何理解“同亏同盈”?

金融监管研究院

一、资管新规结构化产品的相关规定;二、券商、基金等的结构化产品是如何在备案环节被基金业协会封杀的?三、未来银行理财、信托、私募股权结构化产品的一些关注要点;四、结构化产品常见问题。【查看全文

三大亮点 | 一文读懂《保险公司关联交易管理办法(征求意见稿)》

中伦视界

为规范保险公司关联交易行为,控制关联交易风险,维护保险公司独立性和保险消费者利益,中国银行保险监督管理委员会于2018年5月3日发布《保险公司关联交易管理办法(征求意见稿)》(以下简称“《征求意见稿》”),对保险公司关联交易监管作出统一规定。本文在梳理相关监管规定的同时,重点关注《征求意见稿》中凸显的“概念界定清晰、实质重于形式、责任落到实处”几大亮点。【查看全文

一文梳理世界6个主要国家和地区对保险科技的监管对策

杨鑫杰 | 零壹财经

除初创企业外,科技公司和保险机构之间也是相互渗透,以“BATJ”为代表的科技公司积极布局保险业,中国平安、中国太保等保险机构的科研投入也已现成效,保险科技已然成为新的风口。那么,对于保险科技,各国监管部门持有的监管态度如何?本文在分析保险科技定义和影响的基础上,梳理了六个主要国家和地区对于保险科技的监管对策。【查看全文

资管新规对私募基金的适用问题

国浩律师事务所

2018年4月27日,经国务院同意,人民银行、银保监会、证监会、外管局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(“资管新规”),构成资管行业具有划时代意义的里程碑事件。对于私募基金行业而言,应对资管新规的首要问题是:1. 资管新规是否适用于私募基金;2. 资管新规与私募专门法律、行政法规,私募监管规则如何协调;3. 目前不符合资管新规要求的存量私募基金如何处置。本文拟对前述三个问题进行简要分析和总结。【查看全文

资产证券化如何走出去?

小时代大资管

2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年,是中国改革开放40周年。改革开放40年以来,中国一直坚持对外开放的基本国策,坚持打开国门搞建设,一心一意谋发展。这一点在如今贸易保护主义抬头,全球面临逆全球化挑战下更加显得难得可贵。【查看全文

ABS是债券还是其他投资?流动性新规计算公式、答记者问及全文

结构金融研究

从流动性新规行文、基本精神以及商业银行的分类实践来看,ABS理论上应被划分为其他投资;但考虑到政策鼓励ABS的大环境,特别是ABS作为非标转标的重要载体,监管对于ABS再次豁免也存在较大的可能。【查看全文

2018年4月消费金融应用TOP10 | 强力监管导致月活略降 行业整体趋于平稳

Analysys易观

易观千帆数据显示,消费金融行业4月月活略降,从3月份的1389.68万人降低到1384.23万人,环比降低0.39%。消费金融行业在经历了从去年四季度到今年一季度的高速增长后,行业乱象逐渐增加,现金贷问题的持续累积爆发,监管层的监管政策也因此受到影响,从停止网贷机构开展校园贷业务到严格规范网贷业务发展,政策也经历了逐渐从严的过程。特别是众多现金贷平台受到影响很大,用户呈现出断崖式下跌,正是行业强监管影响在逐渐显现。整个行业正在回归消费场景建设阶段。【查看全文

信贷配置的风险程度是金融脆弱性的来源

金融监管与风险观察

近年来,长期宽松的金融环境引发了人们的担忧:金融中介机构和投资者为追求收益,可能对高风险的借款人授信过多,这会对未来的金融稳定造成破坏。这些担忧与近期一些国家显示的证据有关,即低利率和宽松的金融环境可能导致贷款标准的下降和冒险行为的增加。【查看全文

详解上市公司的市值管理与资本运作

亚洲财经资源

所谓市值管理,即上市公司基于公司市值信号,综合运用多种科学合规的价值经营方法,达到公司价值创造最大化、价值实现最优化的战略管理行为。市值管理是推动上市公司实体经营与资本运营良性互动的重要手段。市值管理的核心是价值管理,是价值创造与股东价值实现;目标是追求可持续的上市公司市值最大化;其本质是一种长效战略管理机制。【查看全文

期货、保证金傻傻分不清楚?一文了解外汇衍生品家族

数汇金融

最近,中金所表示正在研究开发金融期货产品,这又在行业当中掀起了一阵讨论的热潮,大家纷纷猜测是不是外汇行业要开放啦,是不是外汇保证金行业也要开放啦,以后是不是可以在国内开户炒外汇啦等等。每次新产品的推出,总伴随着一大波“开放啦”的声音,似乎整个外汇行业都能扯到外汇保证金上面来,似乎什么产品都能跟散户扯上关系。今天,小编就带大家仔细了解下外汇衍生品家族,以后就可以更准确地理解新闻,不容易被带偏节奏。【查看全文

中国对外开放的进展评估与变革展望——中美贸易战系列研究

泽平宏观

中国对外开放的重大历史主要分为四大阶段:1)1978年设立经济特区,拉开对外开放的序幕;2)2001年加入WTO,开启全面对外开放的新阶段;3)2013年倡议“一带一路”,实现中国走出去和多边机制合作共赢;4)2017年十九大报告和2018年博鳌讲话,迈向高质量发展的开放新时代。在迈向高质量发展、中美贸易战的背景下,中国经济正面临新一轮对外开放的挑战和机遇,主要使命是进一步降低制造业关税、扩大服务业开放、创造更有吸引力的投资环境、保护知识产权、准入前国民待遇等。2018年4月10日博鳌讲话明确提出扩大金融业开放、放宽汽车行业外资限制、尽快降低汽车关税等。4月14日党中央、国务院决定建设海南自由贸易港。5月22日国务院关税税则委员会发布大幅降低汽车整合和零部件关税。【查看全文