大数据摘要日志 2018-07-13

资产负债管理框架研究:银行、券商与保险的比较

王剑的角度

2018年3月,随着原保监会下发了《保险资产负债管理监管规则(1-5号)》,资产负债管理再次映入大家眼帘。什么是资产负债管理,资产负债管理到底管什么,相信大部分的读者对此并不十分了解。本文在结合理论知识与工作实践的基础上,还原一个朴实的资产负债管理框架。【查看全文

市场覆盖近半!信托公司ABS业务研究

普益标准

近几年,伴随着信托业转型升级,越来越多的信托公司开始试水资产证券化业务。随着越来越多信托公司踏上转型升级之路,寻找可支撑长久发展的“蓝海”业务成了行业的当务之急。而在尝试了多种创新型业务后,资产证券化业务的发展潜力逐渐受到多数信托公司认可。【查看全文

信贷放量也不足为虑,体系崩溃后重建需要时间

债市覃谈

阶段性的信贷放量于事无补,市场对于信用收缩担忧的背后并不仅仅在于数据本身,而是在于旧的融资体系崩塌的同时,新的融资体系并未建立。利率债的上涨趋势远谈不上终结,考虑到机构仓位普遍偏低,建议投资者在利率债的仓位管理上,只加不减,持券待涨。【查看全文

【6月金融数据点评】信贷提速,难掩社融颓势

CITICS债券研究

7月13日,央行发布6月金融数据,中国6月新增人民币贷款18400亿元,预期15350亿元,前值11500亿元;社会融资规模11800亿元,预期14000亿元,前值7608亿元;6月M2同比8%,预期8.4%,前值8.3%,M1货币供应同比6.6%,预期5.9%,前值6%,M0货币供应同比3.9%,预期3.5%,前值3.6%。【查看全文

1.8万亿信贷意味着什么?

联讯麒麟堂

6月份的金融数据结构上没什么亮点,社融贷款化和M2低速化的特征依然明显。

但是,考虑到监管层在二季度已经在货币与信贷政策上做出了积极的应对,政策上的限制相对减少,6月的金融数据会是一个较好的体现实体经济强弱的指标信号。【查看全文

实锤了!棚改货币化未一刀切,但棚改已日渐式微!

金融监管研究院

住建部今日(12日)表示,商品房库存不足,房价上涨压力较大的地方,应有针对性地及时调整棚改安置政策,因地制宜推进棚改货币化安置,商品住房库存量较大的地方,可以继续推进棚改货币化安置。进一步合理界定和把握棚改的范围和标准,不搞一刀切,不层层下指标,不盲目举债铺摊子。【查看全文

商业保理、融资租赁和典当行监管策略

保理法律研究

经历过两年的同业去杠杆、治理金融乱象、资管新规等各项政策的实施,现在终于到了对融资租赁、商业保理、典当行(以下简称“三类公司”)的统一监管,但也已经到了“深水区”。前期的同业、资管整顿大致相当于“松油门”,即将对三类公司的监管则是“踩刹车”。“松油门”阶段,还是有很多问题能够掩盖,“踩刹车”,是即将揭盖子,暴露风险的阶段了,绝不仅仅局限于2018年上半年债市违约的数量级了。【查看全文

14个债转股经典案例全面梳理

结构化金融

在《指导意见》出台之前,债转股基本上是企业在遭遇流动性紧张和债务压力时的一种自救行为,操作大致可以分为三种模式;在《指导意见》出台之后,债转股业务产生了较大变化,下文对债转股主要要素进行了详细对比。【查看全文

从市场开放直入模式到联通模式:债券通金融基础设施联通对资本市场开放的启示

chinamoneymagazine

中国债券市场是世界上增长最快的债券市场之一,过去五年以每年20%的年均增长率快速发展,目前已成为仅次于美国和日本的全球第三大债券市场。2017年7月推出的债券通连接了香港和内地金融基础设施,一年来取得了非常理想的成效,为债券市场的有序渐进开放提供了一个新的途径。在资本项目仍处管制情况下,中国金融市场的开放主要有直接进入模式与金融基础设施联通模式两种路径;前者以QFII/RQFII为代表,后者以债券通和沪深港通为基础。【查看全文

从LIBOR到SOFR的启示

中国金融杂志

基准利率曲线是固定收益市场的价格中枢,是价格发现机制和货币政策传导机制发挥作用的重要工具。2017年6月,美联储确定使用SOFR(Secured Overnight Financing Rate)作为LIBOR的替代利率,并推出基于SOFR的期货、利率互换等多种衍生工具,打造全新的基准利率曲线,这为中国基准利率曲线建设提供了借鉴。【查看全文

全球银行业竞争格局和银行实力大比拼:透视2018全球银行1000排行榜

银行家杂志

7月初,2018全球银行1000排行榜揭晓,笔者试图据此窥视当下全球银行业竞争格局和全球各银行实力。【查看全文

从野蛮生长到安守本分:去杠杆背景下的银行理财极简史

扑克投资家

银行理财业务的本质是财富管理业务。以客户为中心,从客户需求出发,所有有助于客户实现财富管理目标的方法和手段都可以纳入财富管理的范畴。关于理财的定义最早出现在2005年银监会2号令《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中,“个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。可以看出当时监管认为理财是一揽子金融服务。【查看全文

备付金集中存管,断直连后支付行业再迎新挑战

薛洪言 | 零壹财经

630之后,第三方支付断直连的热度暂告一段落,备付金集中存管进程开始加速。近日,央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》,确定了114的备付金集中交存目标——于2019年1月14日实现备付金的100%集中交存,并制定了未来几个月逐步提高交存比例的过渡期安排。在支付行业,客户备付金不仅仅是直连模式的基础,也是支付机构重要的收入来源,备付金集中存管,于行业各方而言,有着殊为重要的影响,某种意义上甚至不亚于断直连。 【查看全文

P2P的未来在哪里?

轻金融

7月9日,央行宣布将网贷整顿的期限推后至1-2年,但这并不意味着监管“放松”,更加严格的监管是大势所趋,P2P行业的洗牌与优胜劣汰还会进一步加速。随着不合规的平台逐步出清,合规平台也要“打破刚兑”、依法合规审慎经营。从另一个层面说,一个荒蛮的行业只有彻底“出清”,才能真正迎来曙光。【查看全文

7月网贷评级综合实力TOP80排行榜

天眼研究

最近,受各方面因素影响,行业风险集中爆发,整个行业流动性风险加大。实力较弱平台面临一轮高强度洗牌,实力较强的平台也面临一定的考验。据不完全统计,截止7月12日,仅7月份便有牛板金、壹佰金融、银票网、火球网、多多理财、合力贷、投之家等多家平台出现问题。其中牛板金为杭州P2P网贷平台,最早以活期产品为主,目前已被杭州警方立案侦查,银票网为上海P2P网贷平台,主要以票据抵押为主,累计成交额140亿多源,2017年7月6日,银票网实控人自首,目前警方以涉嫌非法集资犯罪立案;投之家,2014年成立,网贷之家兄弟品牌,创立之初定位为互联网一站式P2P理财平台,后转型为P2P网贷平台,2018年6月份宣布获得4.09亿元B轮融资,2018年7月13日爆出平台资产出现问题,运营团队已报案,随后网贷之家发布澄清公告,称目前已与投之家无任何关系,而珈伟股份也于同日发布公告称没有投资P2P平台投之家。【查看全文

海外ICO、代币发行私募、代投是否涉嫌非法集资犯罪?

广强律师事务所 | 零壹财经

ICO是InitialCoinOffering缩写,中文直译为首次币发行,源自股票市场的首次公开发行(IPO)概念,是区块链项目首次发行代币,募集比特币、以太坊等通用数字货币的行为。相关代币可以在公开的平台进行交易,代币的价值会因为供需关系而发生上下波动,因此,这也造就了大量的投资机会。【查看全文

虚拟币=新型网络传销犯罪?

互联网金融法律顾问

2018年7月12日,最高人民检察院(以下简称“最高检”)在其召开的新闻发布会上公布了最高检第十批指导性案例,剑头直指涉众型金融犯罪案件,虚拟币一词被多次提及。【查看全文