大数据摘要日志 2018-10-10

互联网金融反洗钱要求再升级!内控机制,身份识别,可疑报告,涉恐监控,资料保存,全方位监管上线!

跨境金融监管

刚刚,人行、银保监、证监会联合发布《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法(试行)》,主要内容包括:1、适用对象为在我国境内经有权部门批准或者备案设立的,依法经营互联网金融业务的机构;2、从业机构的义务包括建立健全反洗钱和反恐怖融资内部控制机制,有效进行客户身份识别,提交大额和可疑交易报告,开展涉恐名单监控,保存客户身份资料和交易记录;3、从业机构依法受人行及其分支机构、国务院有关金融监督管理机构及其派出机构的监管,涉嫌犯罪的移送司法机关。【查看全文

ABS月报 |9月份ABS发行规模有所增长 微小企业贷款资产支持证券信息披露指引出台

鹏元评级

2018年10月08日,交易商协会发布《微小企业贷款资产支持证券信息披露指引》(2018版),大力支持银行业金融机构发行微小企业贷款资产支持证券,进一步降低小微企业融资成本,改进小微企业等实体经济金融服务。募集金额角度来看,9月份募集金额共计2,387.76亿元,环比增加924.78亿元,同比增加838.09亿元,其中信贷ABS募集金额1,218.51亿元,占比51.03%,企业ABS募集金额1,104.34亿元,占比46.25%,ABN募集金额64.91亿元,占比2.72%。国内发生首个CMBS违约事件;9月份共3只存量资产支持证券级别发生下调。【查看全文

逐条解读+结构分析 | 一文看懂资管新规的秘密!

大队长金融

1、就私募产品,资管产品之间仅允许两层嵌套,即合格投资者可以通过银行理财+资管产品,信托/资管计划+私募产品等两层嵌套的形式进行投资。2、但是多层嵌套不得违背合格投资者之限制(详见如下全文解读)。3、传统的结构设计中,为了使得各参与机构都有角色(以便扩大规模、收取中收等目的)或者为了实现跨监管套利,简单的交易中会嵌套多层SPV,根据新规都将被限制。如涉及多方角色需要收取额外费用,之后只能通过财顾/投顾或者其他交易角色来实现收费之目的。【查看全文

股债汇的不可能三角

债市覃谈

人民币不具备国际货币特质,股债汇实际上构成了不可能三角。假设年内人民币阻力位仍然有效,那么多债空股的想象空间并不大。因为,一旦债市重回上涨通道、股市重回下跌通道,想要稳住汇率无疑是违背了不可能三角的。【查看全文

一文读懂土地储备专项债券(附法律意见书模板)

金融监管研究院

2017年5月16日,财政部、国土资源部印发《地方政府土地储备专项债券管理办法(试行)》(财预〔2017〕62号),土地储备专项债券成为第一个地方政府专项债品种,它对促进经济平稳发展、完善专项债券管理、遏制违法违规变相举债以及深化财政与金融互动的积极意义。近日,财政部下发多份文件,要求加快地方政府债券发行进程,土地储备专项债券是地方政府债券的重要角色,本文对之做了简要的介绍,希望对业界有所助益。【查看全文

一文看清地方债发行进度

PPP产业大讲堂

8-9月,我国迎来地方债发行高峰。8-9月,全国各地区共发行新增专项债1.06万亿元,远超1-7月发行量总和。9月内共发行新增专项债6375亿元,创年内新高,带动国内新增地方债发行规模持续增长。【查看全文

市场化债转股 – 实施路径

金杜研究院

市场化债转股这个概念为大家所知晓,发端于2016年全国两会期间的总理问答及其后出台的国务院54号文。近期,市场各方就经济局势及去杠杆展开热议,9月13日发布的《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》也对各行业各类型国企资产负债率指标提出了监管线要求,市场化债转股方兴未艾。【查看全文

怎么看待融资担保风险事件?

固收彬法

我们在梳理近年来融资担保公司的风险事件之后,着重分析了海泰担保、河北融投与中投保的代偿事件,从表观指标来看,扩张激进、指标超限是担保公司风险事件的通病,而在相对宽松的监管环境下,风险分担机制/商业模式缺失导致的定位偏离是风险事件发生的根本原因。海泰担保、河北融投最终未能幸免于代偿危机,但与之相比,中投保得益于自身相对充足的流动性以及大股东的强力支持,最终渡过难关,目前依然是国内主流的担保机构。【查看全文

商业银行理财产品质押法律问题评析

国浩律师事务所

商业银行理财产品是商业银行自行设计并发行的一种金融消费品,不同种类的理财产品其产品结构、风险承担及收益回报各不相同。债务人将其名下的理财产品作为质物向商业银行进行融资,可以提高债务人资产的流动性,同时,也增加商业银行的盈利渠道。但立法上,理财产品质押并没有明确的法律依据;实务中,许多商业银行已经开展理财产品质押业务;司法实践中,法院对理财产品质押的效力认定不一。商业银行质权存在瑕疵,质权实现面临着风险。【查看全文

微众银行微粒贷的资金来自这58家银行

第一消费金融

微众银行此前在2017年年报中称,其合作的联合贷款机构达50家,这50家机构分享了微众银行75%的业务,但微众银行没有公开披露过与其开展联合贷款业务的金融机构的名单。【查看全文

近期地方基建投资新政述评:好风凭借力,送我上青云

PPP知乎

当前我国经济发展的关键词逐渐从“降杆杠”转向“稳杠杆”,而基建再度成为稳增长的“顶梁柱”。一波基建政策的密集出台,带动了地方财政支出加快、地方债发行提速以及PPP的逐步规范,基建投资有望触底反弹,冬去春来。同时,此次基建热潮不只是量的扩容,同时也伴随着质的要求。【查看全文

准备金是什么鬼?一文读懂

常道金融

准备金又称拨备,是银行对承担风险和损失的金融资产计提的准备金,用于弥补资产损失或尚未识别的可能性损失。我国对准备金监管的制度经过不断演化,目前呈现出人行、银监、财政三足鼎立监管的状态。【查看全文

资产支持票据(ABN)评级方法

厦门国金ABS云

本评级方法适用的评级对象为非金融企业资产支持票据(收益权类)。根据中国银行间市场交易商协会2016年12月12日发布的《非金融企业资产支持票据指引》,资产支持票据是指非金融企业为实现融资目的,采用结构化方式,通过发行载体发行的,由基础资产所产生的现金流作为收益支持的,按约定以还本付息等方式支付收益的证券化融资工具。【查看全文

CMBS项目,为什么是18年?

读懂ABS

在商业地产证券化(CMBS、REITs)业务中,有一个特点,就是产品预计存续期限特别长,18年(3+3+3+3+3+3)基本是这类产品的标配,这也一直被我们视为商业地产证券化业务的一个优势。但是,18年这个期限,其实并非是我们的主动选择,每三年开放一次,更是在平衡发行期限和投资者需求之后,不得已而为之的,为什么这么说呢?【查看全文

结构+案例 | 一文搞懂VIE架构中的境内外持股”映射”!

图解金融

在海外融资或上市项目中搭建VIE架构时,我们会常常会被问及:机构投资者是否可以及如何境内外同时持股?为此,我们总结了截止2018年9月25日在香港联交所主板已上市或正在申请上市的9家游戏公司招股说明书的相关披露情况,以供读者参考。【查看全文

应收账款质押与担保操作实务解析

保理法律研究

应收账款质押作为一个重要的担保措施以及融资手段,近年来已被越来越多的机构在各种投融资项目里所使用。【查看全文

详解企业并购的六大核心环节

投资并购风险管理

企业并购过程通常包括六大环节:制定目标、市场搜寻、调查评价、结构设计、谈判签约、交割接管。【查看全文

信用卡代偿,蜜糖or砒霜?

肖飒lawyer

所谓“信用卡代偿”是指:信用卡持有人在偿还银行账单时,向第三方机构申请贷款,由平台先行垫付用户信用卡欠款,一次性结清信用卡账单,随后持卡人再分期向第三方机构偿还贷款的模式。【查看全文

P2P风险事件启示录:第三季度242家问题平台成因分析

零壹财经

经历了惨淡的第二季度,P2P网贷行业终于迎来了交易额上涨喜讯。据零壹数据统计,截至2018年三季度末,P2P网贷行业正常运营平台有1377家,同比下降34.62%。2018年第三季度P2P问题平台242家,较二季度略微减少2.42%;在刚刚过去的9月,问题平台数量继续减少至40家,环比下降36.51%,其中立案和清盘两类合计占到67.5%的比例。【查看全文

网贷之家发布P2P平台TOP 60排行榜

网贷之家

近日,国内知名P2P网贷行业门户网站“网贷之家”对外发布了《2018年9月网贷平台发展指数评级》。评级报告显示,陆金服、宜人贷、人人贷、拍拍贷、微贷网、麻袋财富、小赢网金、团贷网、积木盒子、翼龙贷,分列发展指数排名前十。【查看全文

中国住房总量估算:我们的房子过剩了吗?

如是金融研究院

如果把中国的房地产市场比作一个水池,过去十年这个水池的水位持续快速上升,也就是说中国的住房存量大幅增长。原因很简单,因为水池进水的速度一直大于出水的速度,也就是说每年新建的房子一直大于新卖出的房子,甚至连最火的2017年也不例外(新开工17.9亿平,新销售16.9亿平)。过去水位上升没有问题,因为水池是空的,但如果水池满了,再持续进水就可能爆发风险。那么问题来了,中国房地产市场这个大水池现在水位有多高?中国住房过剩了吗? 【查看全文

2018年9月长租公寓市场月报

中国指数研究院

政策方面:9月,多数城市政策热点依然是规范住房租赁市场秩序,从供给端、需求端、监管端综合发力,对市场各方参与主体行为进行规范,不断完善促租赁市场平稳健康发展的方式方法;市场方面:租赁用地供求继续稳步推进,人才和员工租赁住房用地继续成为9月土地市场的成交热点,未来各大城市对人才专项租赁住房用地的供应将进一步加大,满足人才及员工的生活需求,同时增加城市竞争力;企业方面:9月,部分长租公寓企业联合金融机构推出新型租赁模式,同时企业的运营模式也在不断创新,在整个租赁行业处于发展初期的当下,供应主体不断开拓新思路、探索新方向,积极推动行业发展。【查看全文