大数据摘要日志 2018-11-09

短债基金火了?银行系和基金系的类货基产品大乱斗!

金融监管研究院

最近段时间,公募的短债基金又火了,收益秒杀货币基金。同时,商业银行的现金管理类产品也是跃跃欲试,收益不错,成为市场焦点。在当前时点,银行系的现金管理类产品、货币基金、理财基金及短债基金的收益率究竟哪个高?哪一个更能收获客户的芳心?互相之间又有哪些区别?本文把目前银行系和基金系的各类类货基产品做了一个梳理和对比。【查看全文

10月债券市场回顾

建行金融市场业务

10月,7天回购利率中枢为2.65%,较9月下行9BP;存款类机构的7天回购利率中枢较9月下行5BP至2.60%。10月资金利率中枢小幅下行,主要归功于央行定向降准政策实施,向市场释放中长期流动性。【查看全文

10月信托产品发行量减少4.68%, 产品收益现分化

普益标准

10月共有61信托公司发行了1180款集合信托产品,发行数量环比减少58款,降幅为4.68%。前四位信托公司发行的信托产品总计363款,占比30.76%,占比环比回落2.36个百分点。10月共有55家信托公司成立了970款集合信托产品,成立数量环比减少230款,降幅为19.17%,共募集资金888.17亿元(不包括未公布募集规模的产品),环比减少117.82亿元,降幅为11.71%。10月共有46家信托公司389款产品应到期清算。【查看全文

资产证券化发展路径中的监管逻辑

ABS行业观察

当前对于中国的资产证券化,我个人整体的观感,因为资产证券化主题涉及的面比较多,其实很多人讲的点都是不一样的。我自己梳理出来,因为我自己的背景可能更多的是偏微观和中观,尤其是中观。【查看全文

机构的信用风险偏好改善了吗?

固收彬法

10月份广义基金主要增配同业存单和各类政金债,而减持国债,对非金融信用债整体增持规模有所增大;商业银行增持规模下滑,主要由于全国行增持规模整体下滑,主要是减持了对政金债和同业存单的配置,但是对国债和非金融信用债均有增持;证券公司对非金融信用债整体增持;保险机构增持各类利率债,对非金融信用债则继续减持;

境外机构年内首次出现托管规模下降。从各类机构的配置来看,对非金融信用债的需求整体依旧偏弱,但是整体信用风险偏好有所改善。【查看全文

5000字读懂CRM(信用风险缓释工具)

领带金融

话说那天,某券商小妹妹突然微信发来一条消息。券商小妹妹:“院长,你了解CRM吗?”我说:“客户管理系统啊,我们公司用的钉钉的,挺好用的,梳理客户的跟进情况一目了然,咋了?”券商小妹妹:“不是,我指的是信用风险缓释工具,最近银行券商都在疯狂做呢……”【查看全文

如何快速完成私募基金产品备案?——十八项填报要点图文分析

清科研究

随着中基协对私募基金产品备案规则的不断改进与完善,基金管理人对于备案要求的学习与把握也越发重要。本文按照中基协产品备案系统的填写顺序,以股权类私募基金产品的备案要求为例进行系统性的梳理,总结出18项关键点,作为产品备案的参考。【查看全文

能圆我们的纳斯达克梦吗?

图解金融

11月5日,首届中国国际进口博览会在上海开幕。广州搞出口,上海搞进口,这都是有历史由来的。很早以前,我的一位朋友就说,这些年唱衰上海不少,然而进口搞起来,上海还能再战五百年。惊喜的是,在这个开幕会上,还给上海送了一个礼物:在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,此举旨在支持上海国际金融中心和科技创新中心建设。【查看全文

资管渠道:四维评价

兴业研究

得渠道者得天下,资产管理和财富管理并驾齐驱。(1)过去银行理财缺乏独立的销售体系,这与传统上银行理财的部门归属(资管只是作为银行内部一部门)和产品形式(产品有确定的期限和收益水平且刚性兑付)有关。(2)对银行而言,资管新规和子公司规定落地后,随着产品刚兑打破和多元化提升,不同资管机构由“错位竞争”而转向同一赛道赛跑,销售渠道的战略重要性逐步凸显。未来银行资管子公司将独立塑造产品的销售渠道,同时考虑子公司牌照稀缺性和投研体系的高成本,也不排除部分银行转型到产品代销。【查看全文

国资母基金的运作特点和风险防范

国浩律师事务所

母基金是指投资于基金组合的基金,可以分为政府出资产业引导基金和国有企业出资母基金和民营企业出资母基金。政府引导基金不以盈利为目的,其在募投管退阶段均有其自身特点,在运作中需要注意来自于管理人、投资人和参股基金在资金的安全性、合规运作、出自承诺方面的风险。国有企业出资母基金区别于前者的最大特点在于其市场化特征。与民营企业出资母基金相比,国有企业出资母基金的运作特点主要基于其国资属性。国浩上海邹菁律师、刘军律师试结合相关法律法规和母基金运作实务,对国资母基金的运作特点和风险防范进行简要评述。【查看全文

保理型ABS将成为政府平台企业的融资未来

保理法律研究

嵌套保理的应收账款资产证券化系指保理商先行受让销售合同项下应收账款后,再以该等保理合同项下的保理合同债权及其附属担保权益作为基础资产开展资产证券化。【查看全文

地方政府化解债务风险的六条出路

债市研究

要了解中国地方政府债不得不提到中国分税制改革和地方政府融资平台诞生这两件颇具中国特色的里程碑事件。【查看全文

商业银行互联网贷款的风险与监管

曾刚 李重阳 | 未央网

近日,网传银保监会下发《商业银行互联网贷款管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》),针对商业银行开展互联网贷款业务进行监管规范。《办法》涵盖了商业银行互联网贷款业务的定义和范畴、参与资质、发放余额、授信和风控、数据与模型、联合贷款及其额度、催收合作等多方面内容,对整个业务链条作出了比较详细的政策约定。【查看全文

农商行公司治理实践与反思

中国金融杂志

2001年以来,以全国首家农信社改制组建农商行为标志,江苏辖内农商行借鉴先进银行的公司治理模式,率先开始了以公司治理为核心的股份制改革,引入现代治理理念,按照“职责清晰、分工明确、有效制衡、科学决策”的原则,在实践中不断深化农商行治理改革的路径和方向,推动治理能力不断提升,以实现高质量发展。【查看全文

人类遗传信息和健康信息出境的公共安全和知识产权限制

通力律师

2018年10月24日, 中华人民共和国科学技术部(“科技部”)公布了六条处罚信息: 华山医院、华大基因、苏州药明康德、昆皓睿诚、厦门艾德生物、阿斯利康, 未经批准出口、转运、使用和接收人类遗传资源, 分别处以警告和停止违法行为。值得注意的是, 该些处罚并非新近做出: 最早的处罚决定可以追溯到2015年9月。科技部选择在这个时点公布六起处罚决定书, 很难说不是向公众发出这样的信号: 即国家将从公共安全高度, 大力管控人类遗传资源和健康信息的使用和出境。【查看全文

什么样的数字普惠金融才是监管的最爱

大文点金

真正能为监管所爱的数字普惠金融应当是以数字化手段推动普惠金融社会价值更好实现的金融,而实践主体迫切需要解决的是如何平衡社会价值实现和商业可持续的难题。【查看全文

破刚兑后,这些金融科技或成标配

技财云

不刚兑、不保本保息、净值化管理,“卖者尽责、买者自负”。新的资管要求强调“卖者尽责”。在以往刚兑的背景下,“卖者尽责”更多的是形式主义的工作,并没有真正落到实处。但新规背景下,它的重要性显得尤为突出。如何做到尽责?或许,在“破刚兑”时代,一些金融科技将成为标配。【查看全文

中国股权架构顶层的三种设置模式

亚洲财经资源

股权架构安排是公司组织的顶层设计。股权设计核心是解决谁投资、谁来做、谁收益以及谁担责的问题。股权设计需将创始人、合伙人、投资人、经理人及其他利益相关方绑定在一起,从而将股权价值作为企业发展的战略坐标,建立竞争优势获得指数级增长。【查看全文

一文教你看懂企业的现金流量!

洞见资本

没有现金流支持的利润是假利润,而且还有可能进一步损害企业现金流。经营性现金流是销售活动产生的现金净流入,这才直接反映企业获取利润的能力,没有现金流支撑的盈利,都是浮云。用利润反映盈利能力不但无用,而且误导。【查看全文

高房价之困 ——香港住房制度反思

泽平宏观

房地产是周期之母,事关国计民生。住房制度则是一国之重器。有因必有果,有什么样的政策和制度,就有什么样的房地产市场运行结果,住房制度是深植于一国房地产市场的基因密码。香港模式是内地房地产市场的启蒙。近年来,内地房地产市场迅速发展的同时,有些城市也面临着同样的高房价困境。追本溯源,深入研究香港住房制度,对反思内地住房制度、解决高房价难题有积极意义。【查看全文(上)】【查看全文(下)

人工智能与法律的未来

互联网金融法律评论

人工智能的迅猛发展不仅仅是一个科学技术领域的新现象,它正在迅速改变人类社会的经济形态、社会交往模式和政治-法律结构。起源于农业社会(无论是古罗马还是亨利二世时代的英国)的“现代”法律体系,能否成功应对人工智能所带来的新的风险和不确定性,能否在人工智能时代继续维持秩序与变革、守护与创新、价值与事实之间的动态平衡,这是今天的法律人所必须面对的紧迫问题。【查看全文