大数据超级周报 2017-02-19

一周归结

本周监管机构继续加码,动作频频。

区块链几乎是因为负面消息在信息覆盖度得到第一。

智能投顾、消费金融热度继续增加,但依旧不敌区块链。大家对资产证券化和PPP的热情依旧高涨。

新闻视线

事件关注

注:从关注度和讨论热度两个维度(位置),及信息覆盖度(大小)进行描述。

重点事件

证监会彻查三宗罪 金交所限期未通过整改面临关闭

新浪|互金咖

2月10日,在当天的新闻发布会上,证监会新闻发言人回应目前进展如何以及后续证监会会有哪些具体措施时强调,金融资产类交易场所(金交所)是重点整治对象之一,要求其不得将权益拆分发行、降低投资者门槛、变相突破200 人私募上限等。违法违规交易场所要限期整改,涉嫌犯罪的移送公安司法机关。2017 年6 月30 日仍未整改规范或通过部际联席会议验收的交易场所予以撤销关闭,商业银行和第三方支付机构将停止提供支付结算等金融服务。【查看更多

并购重组配套融资将“微调”

新华社

新华社北京2月19日电(记者 王都鹏、刘慧)中国证监会新闻发言人邓舸18日说,证监会修订再融资相关规定后,上市公司并购重组将总体按照上市公司重大资产重组管理办法等相关法规执行,但涉及配套融资部分会出现“微调”。【查看更多

重组配套融资部分按新规执行

新华网|中国证监会

2月17日,证监会修订了再融资相关规定,舆论认为有利于保护中小投资者合法权益,同时市场关注并购重组定价、规模、间隔期的政策是否有新的变化?【查看更多

广东监管层接连出招 P2P合规大限进入倒计时?

网贷之家

相比于前几日的“厦门版备案细则”,“广东版备案细则”有着不少值得关注的看点,包括合规“大限”被明确、监管P2P平台从“人”抓起、对借款端有了更明确的规范、明确了资金存管与备案的先后顺序等。【查看更多

22家P2P问题平台宣判汇总 两家最惨

网贷之家、盈灿咨询

本文根据公开资料对22家已宣判的网贷平台进行了汇总分析。以银坊金融、融信宝为例,这两家均为集资诈骗罪,判刑期限为无期徒刑,主要也是因为这两家平台的集资诈骗的金额较为巨大,巨额经济损失无法追回,因此判决较重。【查看更多

讨论聚点

领域排行

注:从本周各领域信息覆盖度比例进行描述。直观描述本周各领域信息分布!

聚点趋势

注:从本周及前几周各领域关注度及讨论度比例进行描述。直观描述最近一段时间各领域关注度和热度!

观点博弈

支付体系创新将从3个方面、两个维度改变金融体系

亿欧|和讯网

当前,支付体系创新的主要内容包括新的支付手段(移动支付)、支付场景和支付中介,移动支付居于核心地位。这些创新的直接结果是,从不同层次替代央行发行的现金支付和商业银行活期存款支付。【查看更多

移动支付居支付创新核心地位 支付体系创新如何改变金融体系?

数汇金融

当前,支付体系创新的主要内容包括新的支付手段(移动支付)、支付场景和支付中介,移动支付居于核心地位。这些创新的直接结果是,从不同层次替代央行发行的现金支付和商业银行活期存款支付。例如手机近场支付(支付宝、微信等扫码支付),在短短两年之内,已经覆盖了国内大部分商业交易活动。借助不断升级发展的支付体系创新,有支付优势的互联网金融机构发展迅速,来势凶猛。应当思考的是,支付体系创新到底从哪些方面改变了现代金融体系?货币当局应如何审视并改变当前的货币管理体制?【查看更多

新晋关注

17年ABS市场的新模式与新趋势

ABS实践前沿

展望2017年,我们认为发行人的需求仍然是驱动市场的主线,但中介机构及投资者的主动作用可能加强。对于发行人而言,融资需求、节约风险资产及规避持有资产比例限制仍为常规需求。通过增量资产发行模式提高资产周转率、通过出表来美化报表腾出业务额度、通过循环购买更好的匹配资产负债等需求预计将在2017年显得更为重要。发行人及承销商将更多的挖掘ABS产品的独特优势,而并非仅仅将其当作债券融资的替代品。对于中介机构而言,在帮助发行人进行融资的同时,中介机构也将逐步主动吸纳资产,使得ABS产品的发行从投行模式向销售交易模式进行转变。对于投资者而言,系列化的发行及中介机构模式的转变使得投资者有条件掌握更多的主动权。除购买市场上发行的产品外,投资者还可以:1)与系列化发行方进行深度合作,通过常规化购买获取对资产和发行方更为深度、及时的信息,控制风险同时获取超额收益;2)与中介机构深度合作,由中介机构寻找符合自身要求的资产定制ABS产品。【查看更多

同一个区块链,金融机构的打开方式有何不同?

老方炮

区块链已经成为Fintech领域炙手可热的话题,那么国内哪些金融机构已经开始用“链”布局了呢?【查看更多

合规冲击

新注意点

证监会明确重大资产重组配套融资依照并购重组现行法规(附新规解读)

金融监管研究院

关于配套融资,这次定增新政明确出文的主要内容为:(1)证监会:定价基准日;(2)发行部:20%总股本限制+18个月间隔期。【查看更多

证监会完善上市公司非公开发行股票规则 规范上市公司再融资(附文)

投资并购风险管理

2月17日,证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》进行修订,同时发布了《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。旨在抑制目前市场存在的过度融资、募集资金脱实向虚等现象。值得注意的是,新修订的再融资监管政策不针对具体企业,所有上市公司统一适用。【查看更多

新政下房地产私募融资的限制及合规交易结构探讨

金融监管研究院

中国证券投资基金业协会(以下简称为“基金业协会”)于2017年02月13日下发《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号-私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目》(以下称“《4号管理规范》”),从房地产项目、房地产企业分别约束、限制房地产融资,同时秉承实质重于形式的监管原则,要求管理人对委托财产最终投向、用途进行穿透审查。本文拟简单梳理《4号管理规范》下基金业协会对房地产私募资产管理计划(以下称“房地产基金“)准予备案及不予备案的几种情形,并就房地产基金为热点城市普通住宅项目提供融资的两种交易结构进行探讨。【查看更多

突出界限

商业银行不良贷款七大创新出表模式

轻金融

面对当下银行不良贷款节节攀升的局面,银监会在2017年全国银行业监督管理工作会议上一方面要求银行机构严控不良贷款风险,鼓励金融资产管理公司、地方资产管理公司、信托公司等积极参与不良贷款处置。另一方面又要求银行不得通过“搭桥”手段藏匿不良贷款,不得通过相互代持、安排显性或隐性回购条款将不良贷款转移至表外。那么银行与资产管理公司等合作处置不良贷款的模式有哪些?怎样理解“搭桥”、“相互代持”、“安排显性或隐形回购条款”等不良贷款出表模式?本文以图文的形式对此进行解读探讨。【查看更多

从最新银行理财规则看如何正确加杠杆、委外、嵌套?

金融监管研究院

2016年以来去杠杆一直是监管的热门话题,债券和股票市场也经历了腥风血雨。债市去杠杆主要体现在限制回购和代持两方面,而证监会方面,也采取了非常严厉的措施,包括严控股票配资,限制结构化产品杠杆率,限制证券期货管理人及劣后对优先级的保障,甚至正常的结构化资管产品备案时间也大幅度延缓。但对于整个金融市场而言,证监会监管的资管产品只是整个杠杆链条的末端,真正资金杠杆的源头仍然在银行,尤其是银行理财。因此,笔者今天主要从银行理财的监管框架和新的G06报表角度出发,探讨银行理财加杠杆的“正确姿势”。【查看更多

重点解读

广东省网贷管理细则(征求意见稿)亮点解读

陈云峰

2月13日,广东金融办发布《广东省<网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法>实施细则》(征求意见稿),作为全国首个地方性网贷监管细则征求稿,里面又有哪些亮点值得我们关注呢?【查看更多

解读厦门网贷备案登记暂行办法三大亮点

盈灿咨询

厦门市金融办于2017年2月4日正式印发《厦门市网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法》(以下简称暂行办法),这也是全国首个出台的地方网贷备案登记管理暂行办法。该暂行办法提出了不少创新监管机制和亮点,如接入厦门市金融风险防控预警平台,将合同信息以及资金信息上传至该平台进行匹配对比。本文将主要分析厦门网贷备案登记管理暂行办法中部分亮点。【查看更多

知识沉淀

如何理解金融体系的“资金空转”和“空转套利”

金融法视界

2017年银监会主席尚福林提出:今年要重点打击金融体系的“资金空转”和“空转套利”。“资金空转”并不是一个新名词,一般理解的意思就是金融体系内的资金没有流入实体经济。照着这层意思,我们来分析一下“资金空转”的涵义和监管意图。【查看更多

史上最全关于夹层基金的结构、LP和投资模式

中国投行俱乐部

随着我国国内经济增速放缓,使得企业融资需求呈现多样化、个性化的趋势,由此市场融资渠道开始多层次发展,可以运用的投资工具也越来越多元化。这其中,夹层投资作为发达国家资本市场、尤其是私募股权资本市场上常用的一种投资形式,以及与之相应的夹层基金日益受到关注。【查看更多

从降成本到抑泡沫, 央妈货币政策全方位透视!

图解金融

1)本轮货币收紧的两个特点:创新性地调节资金期限结构,工具箱丰富;2)货币工具创新背后是流动性投放&信用派生机制的变化;3)为什么央行态度变化:4)对实体的影响:5)展望:中性偏紧仍将持续,但直接动用贷款利率的可能性较低,主要工具仍为公开市场、SLF、MLF利率。【查看更多

大宗商品与利率的关联

普益标准

本周,沪铜主力合约大涨超5%,一举刷新2014年9月下旬以来的新高。而早在去年10月,国内的主要利率(Shibor和国债收益率)就触底大幅上涨。考虑到大宗商品与利率之间多有关联,尤其是铜素有“doctor copper(铜博士)”之称,因此,本文将试图一探铜与利率的关系。【查看更多