大数据超级周报 2017-06-25

一周

开篇综述

本周热闹不断,万科完了是万达!

互联网企业不甘寂寞你追我赶宣布和银行合作。

监管力度继续加强,对机构还没完,对投资人也要进行适当性管理。

事件热点

注:从关注度和讨论热度两个维度(位置),及信息覆盖度(大小)进行描述。

新闻重点

保监会拟出台信用保证保险暂行监管办法,严防网贷平台虚假、误导宣传

21世纪经济报道

《征求意见稿》对经营信保业务的保险公司资质和额度进行了要求。首先是偿付能力规定,经营信保业务的保险公司上一季度核心偿付能力充足率应不低于75%,且综合偿付能力充足率不低于150%。【查看全文

保监会:险企筹建期间股东不得转让或变相转让股权

腾讯|保监会官网

为深入贯彻落实党中央、国务院关于金融工作的有关要求,进一步规范保险公司筹建行为,在源头上健全公司治理结构,有效防范经营风险,中国保监会近日印发《关于进一步加强保险公司开业验收工作的通知》。【查看全文

个人征信机构“信联”筹建 百度、小米等首入围

新浪|21世纪经济报道

21世纪经济报道记者日前独家获悉,这一联合机构当前已有重大进展,或将效仿第三方支付共建、共有、共享”原则的“网联”模式,成立“信联”。目前,包括首批个人征信试点机构中的芝麻信用、腾讯征信、前海征信、考拉征信、鹏元征信等,以及百度、网易、360、小米、滴滴、宜信等行业相关机构,已倡议共同发起成立一家个人征信机构。以期在传统金融之外,实现对互联网金融和小微金融个人征信的全面覆盖。【查看全文

万科董事会换届方案出炉:王石退出 郁亮留任

网易财经

备受关注的万科董事会换届方案,终于出炉。王石选择主动让贤完成万科的新老交接,王石称将接力棒交给郁亮带领的管理层团队。【查看全文

华夏银行与腾讯公司达成战略合作 双方推进“AI即服务”

华夏时报

6月22日下午,华夏银行方面也宣布,在腾讯“云+未来”峰会上,该行与腾讯公司签署战略合作协议,双方宣布在公有云平台、大数据智能精准营销、金融反欺诈实验室、人工智能云客服实验室等方面展开深入合作。【查看全文

京东金融与工商银行达成合作,Fintech公司与金融机构化学反应加剧

凤凰网

近日,京东金融集团与中国工商银行达成金融业务合作框架协议,正式启动双方全面深入业务合作,将在金融科技、零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户、物流及电商等领域展开。【查看全文

农行与百度达成战略合作 将共建智能银行

新浪|中国网

据中国网财经记者了解,此次的合作主要围绕金融科技领域开展,包括共建金融大脑以及客户画像、精准营销、客户信用评价、风险监控、智能投顾、智能客服等方向的具体应用,并将围绕金融产品和渠道用户等领域展开全面合作。【查看全文

万达电影停牌 万达系未兑付债券及票据达958亿

网易财经

网易财经6月22日讯 万达电影午间发公告称,因公共传媒出现关于万达电影股份有限公司的信息,可能对公司股票交易价格产生较大影响,根据本所《股票上市规则》和《中小企业板上市公司规范运作指引》的有关规定,经公司申请,公司股票(证券简称:万达电影,证券代码:002739)于2017年6月22日13:00起临时停牌,待公司通过指定媒体披露澄清公告后复牌,请投资者密切关注。【查看全文

数说

领域视角

注:从本周各领域信息覆盖度比例进行描述。直观描述本周各领域信息分布!

聚点趋势

注:从本周及前几周各领域关注度及讨论度比例进行描述。直观描述最近一段时间各领域关注度和热度!

报告精选

全国银行理财市场指数报告(2017年5月)

普益标准

从5月指数变化来看,银行理财价格市场指数上涨0.53点至74.78点,相比4月环比上涨0.72%,反映出全国层面银行理财产品平均收益率稳步上升,环比上涨3个BP至4.34%。虽然涨幅出现了明显的放缓,但上行表现仍然说明市场流动性偏紧的情况仍在延续。与此同时,5月银行理财市场风险指数较4月有所提升,主要源于银行理财违约风险的上升,但由于银行理财违约风险受短期因素影响较大,因此整体风险趋缓的走势不会发生大方向的变化。从投资者财富积累的角度来看,5月财富指数稳步上行至117.13点,环比小幅上升0.43点,说明银行理财产品的财富增值效应较为稳健。【查看全文

城商行最好转型方向之一:零售银行深度报告

轻金融

目前,城商行零售信贷业务目前占总资产比重较低,基本在10%上下,明显低于国有行和股份行。城商行非息收入占比上城商行一般低于20%,也明显低于大行和股份行的非息收入占比。在规模驱动受限的情况下,城商行必须寻找新的业绩驱动因素。当对公业务明显受网点限制而不能异地展开、同业融入及投资受监管限制规模明显的情况下,传统信贷业务的增长也受到明显限制,因此城商行必须转向高收益的息差业务和非息业务来寻求增长。【查看全文

农商行深度报告

普益标准

首批上市的农商行地处苏南,资质良好。目前我国宏观经济已有复苏迹象,固定资产投资力度较大,外贸也有好转迹象,预计将会持续拉动中下游产业。苏南地区工业基础扎实,将陆续受益于此,江阴、张家港等长江口岸城市还将同时受益于外贸复苏。因此,当地农商行作为本地市占率领前的商业银行,将直接受益于此。【查看全文

《2017中国私人财富报告》:中国私人财富市场六大洞察

中国银行业杂志

6月20日,中国私人财富市场迎来十周年之际,招商银行和贝恩公司联合发布《2017中国私人财富报告》,这是继2009年、2011年、2013年和2015年四度合作后,双方第五次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。【查看全文

“信联”来了!中国征信市场年度综合分析报告

支付圈

“信联”由中国互联网金融协会牵头成立,但尚未进入到业务阶段。其模式与今年3月第三方支付机构依据共建、共有、共享”原则,联合成立的“网联”类似。据悉,在各方的共同推动下,相关工作进展顺利,多家机构已签署投资意向书,机构筹建已进入实质阶段,机构名称、公司章程等内容已基本明确,据悉董事长人选也即将确定。【查看全文

公益信托案例研究

普益标准

未来,公益信托有望加强与基金会的合作,通过两者之间的互助合作,实现优劣互补。此外,尝试设立分离利益信托,不仅可以帮助捐赠人实现捐赠的目的,同时可以获得所得税、赠与税、遗产税的抵扣,同时在财产出售时获得资本利得税减免以及补充收入流。【查看全文

数据:64家百亿平台特征及安全分析

未央网

随着网贷行业的发展,陆陆续续有平台成交量超过百亿甚至千亿,对于这些百亿平台,他们之间有什么共性呢?这激起了笔者的好奇心,所以利用闲暇时间整理了各个平台的历史成交量数据,发现截止6月19日,成交量超过百亿的平台已经达到64家,超过500亿的平台达到11家,其中红岭创投、鑫合汇和微贷网的成交量甚至已经超千亿元。下面笔者将从平台特征和安全保障两方面进行分析。【查看全文

精华

观点博弈

从同业链条拆解看银行“缩表”的现在和未来

招商银行资产管理

从上市银行一季报来看,金融去杠杆导致资金回流,国有大行的资产、负债增速反而提高。不过,受监管升级、债券市场调整的冲击,中小银行确实降低了扩张速度,个别机构出现了“缩表”的情况。暂时来看,中小银行并不存在明显的“缩表”动机,一季度的资产负债增速虽然较去年降幅较大,但较去年同期下降幅度有限。由于一季度并不是金融去杠杆的高峰期,监管政策是在4月份之后才密集出台,同业链条收缩对中小银行的影响预计会在之后体现的更为明显。【查看全文

公用事业收费类资产证券化的发展现状及市场前景解析

结构金融研究

2015年1月,中国基金业协会发布了《资产证券化业务基础资产负面清单指引》(简称《负面清单》)。明确规定,以地方政府为直接或间接债务人的基础资产不能进行证券化。污水处理费、垃圾处理费、政府还贷高速公路通行费等公共事业类收费项目,收入流经政府账户,故这类基础资产的证券化存在一定难度,限制了该类收费项目采用资产证券化方式进行融资的可能性。今天就带大家了解一下公用事业收费类ABS的发展现状及市场前景。【查看全文

保险变革的十大核心趋势

互联网保观

保险业正在经历一个深刻变革的时期,我喜欢用一套“20/20”的理论来看待这一变革:保守来说,我认为,大部分的传统保险公司将会因为科技颠覆而损失至少20%的市场份额。但是,在硬币的另一面,那些拥抱创新的公司同样有机会获得20%的份额增长。【查看全文

互联网车险分期,真风口,还是伪需求?

互联网保观

伴随着P2P热的逐步冷却,消费金融成为互联网金融领域的新蓝海。旅行、3C、教育……消费金融已经渗透到人们日程生活的各个场景,而最近根据小观的观察,这股风已经吹到了保险领域。【查看全文

为什么要再打造一个个人征信联合机构“信联”?

零壹财经|新金融评论

距央行要求8家征信机构做好试点工作已经两年,个人征信牌照仍然“难产”。此前央行征信管理局局长万存知曾指出原因,8家机构没有一家合格。那么,八家机构是否山穷水尽疑无路,柳暗花明又在何处?其实万存知也提到:“假如你是独立自然人、独立企业或者企业集团、金融机构或者金融控股公司,想独资办个人征信机构,我们说不行。假如有很多有共同意向的机构联合起来,共同申办一个是可行的。”上述表态为这些“当局者迷”的机构指明了一条发展方向——联合持牌。【查看全文

数字货币热潮下的三个理性思考

互联网金融法律评论

数字货币热潮席卷全球,被大家所熟知的比特币,十年时间涨了100万倍。当然数字货币不仅仅是指比特币,比特币也只是数字货币的一种,而数字货币大时代才刚刚开始。那么问题来了,我们为什么要选择数字货币呢?三个问题带你看懂这个选择的必然性。【查看全文

互金巨头纷纷联姻各大银行,这背后的逻辑是什么?

薛洪言

近日,互金巨头与大银行之间先后绽放合作的花朵,在账户层面、数据层面、科技层面、业务层面等有了越来越多的交集。对很多人而言,画风好像转变地有点快,几年前还是“银行若不改变、我们就改变银行”,几年后便握手言和、走向合作共赢。背后的逻辑是什么?双方的诉求又是什么呢?落地时会面临什么问题?【查看全文

平台收益权转让神套路

未央网

2013年来,中国互联网理财规模迅速膨胀。在得益于监管空白、野蛮生长的同时,互联网金融平台产品不合规、不透明的特点正在逐步暴露,其中以金交所的收益权转让拆分为典型代表。网贷之家研究中心发现,互联网金融平台的收益权转让拆分模式启发于债权拆分与转让,模仿于信托的受益权拆分与转让,本质上都是以逐利为目标而涉及的金融产品。目前的互联网金融收益权转让拆分产品存在着违反投资者适当性原则、兑付风险和信息不透明的问题。【查看全文

合规解读

证券公司开展私募基金综合服务(PB)业务的9条红线

金融监管研究院

随着券商经纪业务佣金的一路直下,各证券公司都在围绕经纪业务寻找新的突破口,加之最近一段时期私募基金发展如火如荼,为券商寻找客户目标和开展业务类型提供了市场风向。当前各证券公司都在积极拉拢各路私募基金,争取通过以经纪业务为入口进而打造一个闭环的私募生态圈。【查看全文

财政部50号、62号、87号文件背景下的政府类融资业务详解

结构化金融

2017年1月,财政部分别致函内蒙古、河南、重庆、四川等几个地方政府及商务部、银监两部委等。2017年2月,2017年2月,财政部发函要求武汉财政厅核查武汉市轨道交通8号线一期PPP项目不规范操作问题。2017年4月,财政部发函江苏省政府,“根据举报线索,财监办对你省部分市县政府违法违规举债担保问题进行了核查,并依据相关法律法规研究提出处理建议”。2017年5月,财政部等六部为联合下发《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》(财预「50」号)。2017年6月,财政部下发《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》(财预「2017」87号)。【查看全文

商业银行权益类投资要注意哪些监管红线?

金融监管研究院

半年以来迅猛的监管风暴,昭示了2017年正式步入“强监管元年”。银监层面八道令牌密集下发,三三四检查全面铺开,关于房地产、政府债务领域的监管制度,亦呈现“你方唱罢我登场”的态势,导致商业银行投放的两个最重要领域规制力度双双大幅提升。在这样的背景下,商业银行原有资产配置面临重构乃至洗牌。权益类投资作为近几年商业银行广泛应用的投放方式,再一次成为业界的关注点。基于此,本文对商业银行权益类投资合规性展开分析。【查看全文

大资管时代的合规难题:市场创新与穿透监管的“较量”

未央网|北京大学金融法研究中心

近年来,资产管理行业蓬勃发展,迎来大资管时代。但由于各类主体从事资管业务所受监管不同,为产品相互嵌套、实现监管套利留下空间。以房地产投资为例,券商集合资管通过嵌套信托计划,可以绕开证监会在投资范围上的限制,间接输血房地产。穿透监管虽对此违规堵截,但仍存在一定实践难题。这是一场资管市场创新与穿透监管的持续较量,其背后是混业经营与分业监管的兼容难题。各类主体的资管业务模式趋同、法律性质同属信托,监管者应统一监管标准,维护公平竞争,方能促进资管行业长远健康发展。【查看全文

国有企业基本模型及国有基金产品设计探析

西政资本

一直以来,关于国有企业的认定在国家层面、国家统计局、国资委、财务部等层面均有差别化界定。而企业是否为国有企业,则对被投资企业上市处理国有股转持以及国有资产处置等问题有重大影响。很多朋友亦在西政房地产人俱乐部干货沙龙群多次就国有企业、国有管理人问题进行探讨。对此,笔者特在梳理不同监管文件的基础上,结合讨论内容及相关经验,对国有企业认定及国有基金产品的设计问题作出如下梳理,以期提供参考。【查看全文

PPP资产证券化新规点评

结构化金融

财政部PPP资产证券化的一大特色是股权的资产证券化,有利于社会资本的退出,增强PPP流动性。项目公司股权的证券化即基础设施REITS,这也是PPP证券化未来的方向。【查看全文

严监管下,六大房地产融资灰色地带何去何从?(合规性详解)

金融监管研究院

随着房地产行业政策的频繁颁布,伴随着每一轮新政的执行,房地产行业的融资模式都会产生一定程度的变化。2016年下半年至今刮起的房地产融资监管风暴:一方面是银监会的多线出击,通过讲话、检查乃至处罚等手段,昭示了严控房地产融资的决心。另一方面,监管层组合出击,住建部、央行、银监、证监、保监或联合发声、互为呼应,集中堵塞同业、理财、私募等一批绕道融资偏门。【查看全文

房地产信托业务监管现状及房地产信托投资基金(REITs)产品设计趋势分析

西政资本

在4号规范及银监一系列的监管文件出台后,地产公司的很多融资渠道被堵。在严厉的监管背后,很多金融机构利用融资方(地产公司)或其关联方已有的成熟物业设计了很多可以绕开监管的融资产品,比如资产收益权、租金收益权、股权收益权、增值改造型基金、装修贷等等,通过成熟物业放大授信或放大杠杆取得融资款后间接转回给项目公司使用,甚至用于支付土地款。在上述产品中,银行信贷ABS也充分把握住了这个充满想象的空间,以银登中心及无场所交易的ABS产品为例,其产品的灵活设计空间及融资金额的放大在很大程度上可以秒杀表内和通道类产品。【查看全文

何谓“善意”通道?6种典型情形列举(附其他11种通道)

金融监管研究院

说到底,“通道”本身是个中性词,但当前需要的,是从主观目的善意和恶意之分来区别监管。然而,这个“主观目的”实际上是个很难判断或者区分的概念,应当对其设置详细、明确的标准后,方有可操作性。【查看全文

PPP项目全操作流程中社会资本方需关注的14项法律风险

PPP大讲堂

根据《国家发展和改革委员会关于开展政府和社会资本合作的指导意见》中对PPP模式的定义,政府和社会资本合作(PPP)模式是“指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率,通过特许经营、购买服务、股权合作等方式,与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。开展政府和社会资本合作,有利于创新投融资机制,拓宽社会资本投资渠道,增强经济增长内生动力;有利于推动各类资本相互融合、优势互补,促进投资主体多元化,发展混合所有制经济;有利于理顺政府与市场关系,加快政府职能转变,充分发挥市场配置资源的决定性作用。”【查看全文

海外投资政府审批流程

跨境金融监管

本文根据中国能建所属中国电力工程顾问有限集团(简称“中电工程”)控股投资越南海阳2X600MW燃煤电厂BOT项目的成功经验,对中资企业开展海外投资涉及到的国家有关部委审批流程进行简要介绍,以期为开展海外投资的企业提供借鉴和参考。【查看全文

银行员工违规办理票据贴现纠纷典型案例及启示

五道口保理学院

票据贴现业务原本属于商业银行的低风险业务,多年来风险较低。但是随着实体经济的下行、商业银行员工薪酬水平的下降,银行员工与外部人员违规参与票据贴现案件逐渐开始浮现。在此类案件中,因银行员工涉及职务犯罪或违规操作往往被法院认定为银行管理不善存在过错,判定银行承担一定的赔偿责任。【查看全文

知识沉淀

委外业务要点解析

亚洲财经资源

委外业务是指银行通过信托计划、资管计划等通道,将银行表内自营资金和理财资金委托给券商、基金公司、保险公司等机构投资,约定收益率;此外也有部分银行的委外业务以投资顾问方式操作,由券商、基金、保险等受委托方作为投资顾问下达指令,银行自己操作。【查看全文

详解产业基金“股+债”投资模式

金融监管研究院

产业基金根据投资标的的不同可以分为股权投资、债权投资和股+债等三种基本的投资模式。【查看全文

5分钟读懂汽车融资租赁及ABS

Yang志军

汽车融资租赁是融资租赁业态在汽车行业的一个应用, 一般指汽车金融公司以汽车为租赁标的物,根据承租人对汽车和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的汽车按合同约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取租金的交易活动。【查看全文

解密房地产融资“明股实债”模式及信用分析

结构化金融

本文为房地产财务分析宝典系列专题第三篇,主要分析了房企进行“明股实债”融资的模式,通过对“明股实债”会计处理方式的梳理,我们总结出房企“明股实债”情况的财务表现及信用分析启示。【查看全文

房企发力购房尾款ABS:了解购房尾款ABS案例操作及关注要点

结构金融研究

伴随着楼市存量时代到来,房地产企业融资类ABS工具如:物业费ABS、类REITs、运营收益权ABS和购房尾款ABS等类型日益受到青睐。在REITs发行受阻的情况下有融资需求的房企选择发力物业费ABS和购房尾款ABS。【查看全文

浅谈银行票据ABS的几种模式

小时代大资管

2017年6月20日,中国票据网宣布下线,这位承载着无数票据人回忆的老朋友虽然离开了大家,但是以票据类资产作为基础资产在沪深证券交易所发行的资产支持证券(以下简称“票据ABS”)却方兴未艾,自2016年3月华泰资管-江苏银行融元1号专项资产支持计划发行后,陆续又发行了博时资本-平安银行橙鑫橙e1号资产支持专项计划等十数单以票据收益权或票据载体作为基础资产的资产证券化业务。下面小编将带领大家梳理一下票据ABS的几种模式。【查看全文

兜底式增持是否构成股份支付?

财融圈|证券市场周刊

兜底式增持实质是大股东授予员工的看跌期权,应按照股份支付予以会计处理,对该期权采用公允价值进行计量,确认管理费用,从而会降低公司净利润,同时作为大股东权益性交易计入资本公积。【查看全文

AMC人士告诉你不良资产收益权转让的四种合作模式

资管云

本文对不良资产收益权转让的四类合作模式进行了归纳,并对模式的交易实质及适用性进行分析。实际操作中,每种模式基于收益分配的基本思路均可能有更为复杂的交易安排。【查看全文

并购价值分析的规则解读

亚洲财经资源

战略价值是促使产业资本并购或者回购相应目标的主要因素,是由产业资本战略目标不可逆转和上市公司独特资源的几乎不可替代性所决定的,是最主要的方面。【查看全文

最全总结企业重组的多种方式

财融圈|捞干货

企业重组是针对企业产权关系和其他债务、资产、管理结构所展开的企业的改组、整顿与整合的过程,以此从整体上和战略上改善企业经营管理状况,强化企业在市场上的竞争能力。【查看全文

企业为什么要借壳上市?借壳上市的动因及选择标准详解

中国投行俱乐部

借壳上市的基本思路:非上市公司选择、收购一家上市公司,然后利用这家上市公司的上市条件,将公司的其他资产通过配股、收购、置换等方式注入上市公司。整个运作途径可以概括为:买壳――借壳,即先买壳,再借壳。【查看全文

中国上市公司重大资产重组模式分类及政策全解

财融圈|捞干货

收购从证券法和上市公司收购管理办法看,主要界定了收购的几种分类,以及与分类有关的信息披露的原则。收购有以下几种:1、二级市场的集中交易(包括举牌行为)2、协议收购 3、继承赠与 4、行政划转5、间接收购 6、要约收购 7、司法裁决。【查看全文

因子库、数据处理与模型搭建——基本面量化全流程都在这里了

对冲研投

本文分别从行业和上市公司两个维度,简要介绍相关基本面量化投资的逻辑要点、因子选择、数据处理、模型搭建等内容。本篇将首先介绍行业基本面量化体系。【查看全文

一文读懂比特币、以太币和区块链

钛媒体|星河互联

比特币、以太坊及其底层的区块链技术。它们真的能重塑世界经济吗?看完这篇文章之后,希望你能得到自己的答案。【查看全文

史上最全面“企业融资”基础知识点超级汇总!

中国投行俱乐部

不久前,证监会可能会叫停影视文娱类上市公司再融资、重组并购的消息刷屏朋友圈。这一政策若属实,对行业影响巨大。【查看全文

关于私募证券投资基金和私募股权基金的区别

财融圈|新丝路金融

私募证券投资基金和私募股权基金是私募基金里两种重要的类型,都是以非公开的方式向特定投资者募集资金的投资基金。作为我国资本市场的重要组成部分,两者之间有什么区别呢?【查看全文

私募基金为什么要100万起步?

投资并购风险管理

于私募投资要100万起步,投资者总是会抱怨不停:银行理财产品的门槛才5万元,私募基金凭什么要100万?这不是限制我们投资嘛!那么私募基金到底是什么呢?来我们好好聊聊吧。【查看全文